Uma força dominante global no mundo de gaming, o operador chegou à liderança do mercado nos EUA com a marca FanDuel, expressando grandes ambições na América Latina.   

Em setembro de 2024, a Flutter adquiriu uma participação de 56% na NSX, a empresa controladora da marca Betnacional, voltada para o mercado brasileiro. Naquele mesmo mês, a empresa afirmou que o acordo aumentou a participação de mercado para 11%. A NSX proporcionou à operadora uma grande quantidade de talentos e experiência locais.

 Naquele mesmo mês, a empresa insistiu no acordo. A NSX forneceu ao operador uma grande quantidade de talentos e experiência locais.

O acordo foi concluído em maio, quando o CEO da NSX, João Studart, assumiu o cargo de diretor executivo da recém-formada Flutter Brasil.

O acordo refletiu a estratégia da Flutter na Europa e nos Estados Unidos, combinando a força da marca local com o poder financeiro e tecnológico do grupo e sua estrutura global. Para João, o acordo fazia todo o sentido e marcou um novo capítulo para o mercado de apostas esportivas no Brasil.

“A Flutter viu no Brasil não apenas uma oportunidade de expansão estratégica, mas também um mercado com real destaque no setor global”, disse João à iGB. “Ela reconheceu na Betnacional um exemplo de sucesso de conexão genuína com os fãs brasileiros – uma marca popular, culturalmente enraizada e em rápido crescimento.”

O especialista em fusões e aquisições Christian Tirabassi, fundador e sócio sênior da Ficom Leisure, acredita que a Betnacional era uma das 10 maiores empresas do mercado antes da regulamentação do Brasil.

A aquisição de uma gigante local desse porte significava que a Flutter poderia obter uma vantagem inicial, um benefício fundamental em um mercado tão competitivo.

“A abertura de outros mercados nos mostrou que quem entra cedo no mercado tem uma participação importante e provavelmente permanecerá lá ou até mesmo aumentará sua posição de liderança”, afirma Christian. 

Proeza local 

Os investidores observaram a importância da localização para o sucesso no Brasil, que difere culturalmente de seus vizinhos latino-americanos, mesmo além das distinções linguísticas.

Antes da regulamentação, muitos compartilhavam a crença de que os participantes internacionais poderiam enfrentar dificuldades no Brasil, a menos que se localizassem adequadamente por meio de uma abordagem prática que difere muito de seus outros mercados.

João acredita que a Flutter Brasil combina a proeza local da NSX e da Betnacional com a tecnologia exclusiva da Flutter Edge, trazendo escala e autonomia local.

“A Flutter Brasil [é] uma operação que permanece brasileira em sua essência, com liderança local e um profundo conhecimento do consumidor”, explica João. “Ao mesmo tempo, ela opera com os recursos, a governança e a tecnologia de um grupo global.

Por meio da Flutter Edge, trouxemos para o Brasil ferramentas de última geração, uma infraestrutura robusta, padrões de conformidade de alto nível e um programa de jogo responsável adaptado à realidade do país.

Ao mesmo tempo, preservamos a essência da Betnacional como um gigante local – uma marca que representa o espírito brasileiro do futebol, do entretenimento e da cultura popular.”

O lançamento no Brasil dominou as notícias sobre jogos nos últimos dois anos. Um país enorme, com uma população de cerca de 213 milhões de habitantes, o país tem uma cultura esportiva vibrante, e muitos esperavam que sua abertura proporcionasse uma entrada nas crescentes oportunidades de jogos de azar na América Latina.

A H2 Gambling Capital classifica a Betano, a Superbet e a Bet365 como os três principais operadores em termos de participação de mercado, de acordo com suas estimativas de receita. Os operadores internacionais estão claramente ganhando uma forte posição no mercado.

Desde o lançamento, os números da receita dos operadores no Brasil têm variado. No primeiro trimestre, a maioria dos operadores listados apresentou números sólidos como pioneiros no mercado, mas com o aumento da concorrência e as pressões do KYC (Know Your Customer, ou Conheça seu Cliente), alguns viram esse crescimento desacelerar ligeiramente.  

No terceiro trimester, a Entain, listada na bolsa de Londres, alertou que o iGaming não performava  tão bem quanto poderia, devido a um processo de certificação lento e árduo, o que significava que poucos jogos estavam disponíveis no mercado durante o período. A Flutter registrou uma receita de US$87 million l no terceiro trimestre, marcando um aumento de 412% em relação ao mesmo período de 2024, antes da regulamentação.

É claro que, este ano, a empresa incluiu as receitas da NSX em seu mix, com a Betnacional supostamente alcançando receitas recordes de iGaming durante o trimestre. Excluindo a receita da NSX, a Flutter registrou uma queda de 18% na receita ano a ano em sua marca Betfair no Brasil.

O CEO do grupo, Peter Jackson, disse que isso se deveu à recuperação contínua dos gargalos que ocorreram durante e após o processo regulatório.

Ed Birkin, diretor-gerente da H2 Gambling Capital, estima que a Flutter Brasil esteja atualmente na quinta posição no mercado, com uma participação de 4,5%.

“Embora ainda seja muito competitivo no momento, imagino que a estratégia da Flutter se concentrará em obter o melhor produto”, explica Ed. “E então, à medida que outras pessoas começarem a recuar, o que vai acontecer em algum momento porque as perdas que imagino que muitas empresas estejam tendo não são sustentáveis, é aí que eles começarão a alavancar seu poder financeiro, começarão a se inclinar, como eles chamam, e aproveitar a oportunidade.” 

Uma fatia do bolo 

A plataforma Flutter Edge representa a função central que impulsiona a estratégia de “heróis locais” da operadora, através da qual adquiriu inúmeras marcas líderes em vários mercados e as integrou na plataforma central.

Os analistas estão otimistas quanto ao poder da plataforma Edge. Em dezembro de 2024, Chad Beynon, analista sênior de jogos da Macquarie, estimou que a plataforma ajudaria a Flutter a ganhar até 25% de participação de mercado no Brasil até 2030.  

Em sua nota de dezembro, Beynon disse que a plataforma provou afetar rapidamente os ganhos de participação de mercado em novos mercados. Ele também disse que novas fusões e aquisições estavam previstas para a Flutter na América Latina.

“A Flutter Edge traz para o Brasil recursos de ponta em infraestrutura, inteligência de dados, inovação e conformidade, garantindo que nossas marcas operem com robustez, rapidez e segurança”, diz João. “Ao mesmo tempo, temos a liberdade de adaptar produtos, experiências e estratégias às realidades locais, oferecendo soluções personalizadas que realmente se conectam com nosso público.

É precisamente essa combinação de estrutura global e liderança local que posiciona a Flutter Brasil entre as empresas mais preparadas para liderar o setor – com consistência, credibilidade e um impacto positivo em todo o ecossistema.”

Ed espera que a Flutter invista pesadamente em marketing no futuro, à medida que a concorrência diminui e outras empresas se retiram do mercado. Isso permitirá que ela aproveite a concorrência em declínio, uma estratégia que funcionou de maneira impressionante para a Flutter nos Estados Unidos.

“Na minha opinião, a melhor estratégia seria concentrar-se em integrar a sua tecnologia e know-how muito fortes no negócio da Betnacional para melhorar o produto”, afirma Ed. “Assim que tiverem o produto onde querem, então gastar o seu dinheiro em marketing, à medida que os outros se retiram.”

“O que se nota nos EUA é que, à medida que as pessoas começaram a reduzir os bônus e o marketing, já que muitas operadoras estavam tendo prejuízo, elas recuaram, e então a FanDuel começou a se aproximar e usar sua escala para conquistar clientes.”

Birkin observa que a Bet365 empregou uma estratégia semelhante nos EUA, onde a operadora evitou gastar grandes quantias para ganhar reconhecimento da marca. Em vez disso, ela operou com eficiência nos bastidores, esperando para ganhar participação de mercado quando os outros recuaram.

A enorme escala da Flutter Brasil em comparação com operadoras menores é demonstrada por sua enorme força de trabalho local de mais de 500 funcionários. A empresa opera várias funções localmente, incluindo tecnologia, marketing e atendimento ao cliente. A empresa também mudou recentemente sua estrutura corporativa, com uma série de novas nomeações de nível C para trabalhar ao lado de Studart.

A Flutter Brasil recorreu a outros setores para formar sua equipe executiva, garantindo ao mesmo tempo uma combinação de experiência internacional com uma “profunda conexão cultural” com o Brasil.

“A equipe de TI é um ótimo exemplo dessa integração, com profissionais da estrutura internacional da Flutter trabalhando remotamente em colaboração com a equipe local, ampliando nossa capacidade de inovação e integração”, acrescenta Studart.

“Os novos executivos trazem ampla experiência em suas áreas, promovem o alcance local e lideram equipes altamente qualificadas, já reconhecidas como referência no setor, sempre atuando com responsabilidade e visão de longo prazo. Com a Betnacional como parte de seu ecossistema de marcas, o objetivo é manter uma operação centrada no talento brasileiro e no conhecimento local”. 

Mais fusões e aquisições

Christian compartilha da opinião de Benyon de que a Flutter fará outras aquisições na América Latina, em parte devido ao seu forte histórico de fusões e aquisições bem-sucedidas em seu portfólio global e com os olhos da empresa voltados para alcançar o topo do setor regulamentado no Brasil.

“O objetivo deles, claramente, é se tornar o número um, e é por isso que acho que farão outras aquisições”, diz Christian. “Grandes aquisições que lhes permitam chegar rapidamente ao primeiro ou segundo lugar, ou seja, algo do mesmo tamanho ou tamanho semelhante. Acho que a Flutter está procurando ativamente um alvo [de fusão e aquisição]. Tenho certeza disso.”

Mas Christian sabe muito bem que esse processo não é fácil.

“Acreditamos que a questão [no Brasil] é encontrar um alvo que esteja pronto para a transação”, acrescenta ele. “Estando do lado da venda, a maior parte do trabalho que fazemos é preparar o alvo, porque eles não estão prontos. Entendemos que a prioridade é o negócio. Mas, voltando, negócios muito grandes, empresas muito pequenas. É por isso que estamos tentando ajudá-los a realinhar o tamanho da empresa com o tamanho do negócio”.  

“Eles precisam de pelo menos alguns trimestres para organizar a empresa. Portanto, esperamos que em 2026 haja mais fusões e aquisições no mercado, porque os alvos estarão em uma posição melhor do que agora para se envolver em uma transação com uma empresa como a Flutter.”

Com Ed atualmente classificando a Flutter Brasil e suas marcas Betnacional e Betfair em quinto lugar no mercado, ele tem reservas sobre se elas podem chegar ao primeiro lugar. Os números do segundo semestre dão à Betano, Superbet e Bet365 um total combinado de 47% do mercado, e Birkin acredita que esse trio pode ser difícil de superar para a Flutter.

“Eles querem estar no pódio”, explica Ed. “De acordo com nossos números, isso significaria ultrapassar a Sportingbet e a Superbet. Isso é possível? É. Acho que eles serão capazes de ultrapassar a Betano e a Bet365 em um ano, cinco anos? Isso envolveria uma mudança significativa na estrutura do mercado.”

Christian, no entanto, está um pouco mais confiante e acredita no valor da aquisição da NSX. Acrescente a isso a capacidade da Flutter de realizar mais fusões e aquisições, e a Flutter certamente poderia comprar seu caminho até o topo.  

“Vejo que a diferença é que, culturalmente, o grupo Flutter tem sido extremamente competente em fusões e aquisições, eles têm uma equipe muito forte e quem vem depois do negócio. A Betano basicamente não tem experiência em fusões e aquisições ou tem muito pouca, então não é realmente a cultura deles.”

No fim das contas, João está confiante de que a Flutter Brasil continuará a avançar no novo e empolgante mercado brasileiro.

“O mercado brasileiro está passando por uma fase de consolidação que traz grandes oportunidades para operadores que investem com seriedade, uma mentalidade voltada para o consumidor e um compromisso com as melhores práticas”, conclui João.

“O progresso da regulamentação estabeleceu as bases para um ecossistema mais equilibrado – que combina inovação com responsabilidade. A Flutter Brasil vê esse novo cenário como um terreno fértil para o crescimento sustentável. Ao combinar escala global com um profundo conhecimento das especificidades locais, nosso objetivo é contribuir ativamente para o amadurecimento do setor – oferecendo experiências relevantes e seguras aos usuários, ao mesmo tempo em que reforçamos os pilares de confiança, transparência e cultura brasileira que sustentam nossas marcas.” 

O Brasil capturou grande parte do interesse do setor de bets este ano depois do lançamento da regulamentação em 1º de janeiro, com a entrada de uma série de gigantes internacionais no mercado.

Uma dessas empresas foi a Flutter, que criou o seu novo negócio Flutter Brasil depois de ter adquirido uma participação de 56% na NSX, a controladora da marca Betnacional voltada para o Brasil.

Esse acordo foi concluído em maio e, no terceiro trimestre, a Flutter alcançou um faturamento de US$ 87 milhõies de seu empreendimento no Brasil. Isso foi 412% superior aos US$ 17 milhões gerados no mesmo trimestre do ano passado antes da conclusão do acordo com a NSX, em grande parte oriundo da Betfair, uma das empresas do grupo.

Mas, embora a Betnacional tenha atingido faturamento recorde em iGaming no terceiro trimestre, excluindo fusões e aquisições, o faturamento da Flutter durante o trimestre caiu 18%, o que a empresa atribuiu ao fato de que a Betfair Brasil continua a se recuperar dos problemas derivados do recadastramento exigido no início da regulamentação em janeiro.

Apesar das dificuldades da Betfair, o CEO da Flutter, Peter Jackson, continua confiante de que a empresa terá sucesso no Brasil.

“O Brasil é uma excelente oportunidade de crescimento para a Flutter e mantemos uma forte convicção de que operadores de escala com os melhores produtos ganharão a maior fatia do mercado”, disse Peter no relatório do terceiro trimestre.

Entain prejudicado pela baixa margem esportiva

A Entain, entretanto, teve uma transição bem sucedida para o mercado regulamentado com a sua marca Sportingbet, reportando um aumento de 21% em relação ao ano anterior no Brasil durante o primeiro semestre.

Mas o terceiro trimestre apresentou uma história diferente, com a NGR caindo 11% no Brasil, apesar de 14% de crescimento em volume.

O vice-presidente executivo e diretor financeiro da Entain, Rob Wood, atribuiu isso a “uma verdadeira má sorte nos resultados esportivos”, afirmando que a empresa ainda está operando dentro das expectativas em termos de volume.

Ele espera que a margem esportiva se normalize com o tempo, com o crescimento do volume demonstrando por que a Flutter continua entusiasmada com seu futuro no Brasil.

No entanto, não foi apenas nas apostas esportivas que a Entain enfrentou dificuldades durante o terceiro trimestre, com Wood afirmando que a lentidão na autenticação dos jogos prejudicou os esforços da empresa no setor de iGaming no Brasil.

“O setor de iGaming não está particularmente forte no momento e todo o crescimento está vindo dos esportes”, disse Wood na apresentação de resultados. “Acreditamos que este seja um fenômeno generalizado no mercado, não apenas na Entain.

A boa notícia é que acreditamos que há muito mais crescimento por vir no setor de jogos no futuro. Mas até agora, o ano de 2025 tem sido lento.”

BetMGM investe fortemente no Brasil

Em agosto passado, a MGM Resorts International firmou uma parceria com o Grupo Globo, o maior grupo de mídia da América Latina, para introduzir a marca BetMGM no mercado brasileiro como uma joint venture.

A empresa afirmou em várias ocasiões que pretende atingir 10% de quota de mercado no Brasil, e reiterou esta meta na sua apresentação no terceiro trimestre.

A MGM alcançou um forte crescimento no Brasil durante o terceiro trimestre sem dar números diretos. A empresa está focada em construir de forma eficiente o reconhecimento da marca e a aquisição de clientes, impulsionada por sua equipe local liderada pelo CEO da MGM Brasil, Almir Ribeiro.

No entanto, o CFO da MGM Resorts International, Jonathan Halkyard, disse que o grande investimento da empresa no Brasil provavelmente levará a MGM Digital a atingir uma perda de EBITDA de cerca de US$ 100 milhões no ano.

A Halkyard explicou que o investimento da empresa está de acordo com a sua participação de cerca de 50% na joint venture, o que já mostra sinais positivos.

“O empreendimento tem encorajado o crescimento trimestre a trimestre ao longo do ano em jogadores ativos, depósitos e GGR”, que é a receita bruta de jogos, disse Halkyard na apresentação de resultados da empresa.

Receita recorde da Betsson no mercado latino-americano de cassinos no terceiro trimestre

A Betsson continua se esforçando na América Latina, com o lançamento no Brasil e no Paraguai em 2025, para se somar aos seus mercados existentes, que incluem Argentina, Colômbia e Peru.

Esta iniciativa está se revelando um sucesso, com a Betsson alcançando um crescimento anual de 10,2% na receita, chegando a € 76,5 milhões na América Latina no terceiro trimestre.

Isso foi impulsionado pela receita recorde dos cassinos na região, que passou de € 46,1 milhões no terceiro trimestre de 2024 para € 56,6 milhões no mesmo período deste ano.

O crescimento do cassino ajudou a compensar uma queda anual na receita das apostas esportivas, de € 23,1 milhões para € 19,8 milhões. A Betsson atribuiu isso às difíceis comparações com o terceiro trimestre do ano passado, que incluiu os torneios de futebol Campeonato Europeu e Copa América.

A Latam representou 26% da receita da Betsson no terceiro trimestre, abaixo dos 28% no segundo trimestre.

O CEO da Betsson, Pontus Lindwall, apontou a Argentina, o Peru e a Colômbia como as principais áreas de foco, continuando a Argentina a mostrar um forte crescimento subjacente em termos de depósitos e volume de negócios.

Codere Online posicionada para se tornar uma empresa líder

Atualmente, a Codere Online opera nos mercados latino-americanos do México, Colômbia e Panamá, bem como em algumas províncias da Argentina.

Seu mercado total endereçável (TAM, na sigla em inglês) no momento é de € 4,8 bilhões, embora tenha observado em sua apresentação do terceiro trimestre que o TAM combinado dos mercados de expansão online, que inclui Brasil, Peru e Uruguai, poderia chegar a € 8,4 bilhões até 2029.

Na apresentação, a empresa declarou: “A Codere Online está especialmente bem-posicionada para se tornar uma empresa líder em toda a região.”

O México continua a ser o maior mercado da Codere Online , alcançando uma receita de mercado de € 26,8 milhões no terceiro trimestre. Isto está à frente dos € 22 milhões gerados no seu mercado doméstico da Espanha.

No entanto, com o governo do México aumentando a alíquota de imposto sobre bets de 30% para 50%, a Codere Online disse que pode ter que reconsiderar o seu investimento no mercado.

O CFO Oscar Iglesias, que em breve será substituído por Marcus Arildsson, espera que o imposto entre em vigor em 1º de janeiro.

“As discussões sobre alocação de capital, penso eu, são mais abrangentes, e é no contexto das discussões que estamos tendo no nível do conselho”, disse Oscar aos analistas.

“O imposto obviamente influencia […] nosso apetite e disposição para investir no mercado, pois tem impacto na economia unitária, no fluxo de cada dólar de NGR para o EBITDA no negócio.  

“Ainda é um pouco cedo para dizer o que isso significa com relação aos nossos planos para o próximo ano de investir no México.” 

A Codere Online também está trabalhando com a premissa de que o IVA de 19% na Colômbia, que deve terminar no início de 2026, será renovado.

O vice-presidente executivo da Codere Online, Moshe Edree, explicou a estratégia de curto e médio prazo do operador “não inclui a Colômbia”, repetindo os comentários do CEO, Aviv Sher, feitos após e segundo semestre, de que a empresa estava recuando no mercado.

RSI confiante que o IVA da Colômbia não será renovado

Mas enquanto a Codere Online espera que o IVA seja renovado, o CEO da Rush Street Interactive, Richard Schwartz, disse na apresentação de resultados do terceiro trimestre que a empresa prevê que o imposto será descartado.

A Rush Street Interactive seguiu muitos outros operadores ao absorver o imposto através de bônus aos jogadores. Isso significou que, no terceiro trimestre, embora a receita bruta do jogo (GGR) da Colômbia tenha crescido mais de 50%, a receita líquida caiu 27%. A receita na América Latina caiu 11%.

Apesar disso, a Rush Street Interactive acredita que ocupa o segundo lugar na Colômbia, enquanto também afirma estar entre os sete maiores operadores do México.

Houve um aumento de 30% de usuários ativos mensais na América Latina durante o terceiro trimestre em relação ao ano anterior, chegando a cerca de 415.000.

A Rush Street Interactive listou o Brasil, o Equador, a Argentina e o Chile como potenciais oportunidades de expansão.

Quando questionado na apresentação de resultados se a situação na Colômbia pode diminuir o interesse da empresa em aumentar a expansão da América Latina, Richard respondeu dizendo que a empresa ainda estava animada pela região.

“Acreditamos que esses mercados estão no início do crescimento”, disse ele. “E, como vemos em nosso próprio crescimento, há muitas oportunidades nessa área, e há uma população muito grande na América Latina que está em processo de legalização dos jogos online ou que irá legalizá-los no futuro. Portanto, certamente permanecemos muito entusiasmados com isso.”

Kambi reduz a orientação para o ano fiscal de 2025 devido ao lento progresso do Brasil

No seu relatório do terceiro trimestre, a Kambi anunciou que estava reduzindo sua previsão para o ano inteiro de 2025 de um EBITDA ajustado de € 20 milhões a € 25 milhões para aproximadamente € 17 milhões.

A empresa afirmou que isso se deveu, em parte, ao desenvolvimento mais lento do que o esperado do mercado brasileiro, com o diretor financeiro David Kenyon declarando que a empresa não está observando o crescimento no Brasil que “esperava”.

O CEO da Kambi, Werner Becher, afirmou durante a apresentação de resultados que, embora o mercado brasileiro esteja em constante crescimento, ele acredita que o tamanho total do mercado antes da regulamentação foi superestimado.

“Há um pouco de desilusão, diria eu, em toda a indústria sobre o mercado brasileiro”, disse Werner.

“O mercado regulamentado e legalizado cresceu mais lentamente do que o esperado porque o mercado negro ainda é muito grande lá.”

Após a formalização, em julho, da sua autorização para operar no mercado brasileiro de jogos de azar online, recentemente regulamentado, a Caixa definiu novembro como a data de lançamento da sua oferta de apostas.

No entanto, os planos receberam críticas políticas, com a senadora Damaras Alves lançando um ataque contundente à Caixa em outubro, descrevendo seus planos como uma “medida contraditória, perigosa e profundamente irresponsável”.

Isso atraiu a ira do presidente do Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, que se reuniu com o presidente da Caixa, Carlos Vieira, para discutir o assunto.

De acordo com o jornal local O Globo, a Caixa decidiu adiar o lançamento previsto para novembro, sem definir uma nova data.

Carlos estimou anteriormente que o negócio de apostas da Caixa alcançaria receitas entre R$ 2 bilhões (£ 371,8 milhões) e R$ 2,5 bilhões em 2026, em seu primeiro ano completo de operação.

A licença abrange três marcas: BetCaixa, Megabet e Xbet Caixa. A empresa não respondeu ao pedido da iGB para comentar o atraso.

O isso significa para a Caixa e para o mercado?

Os planos da Caixa de lançar apostas também levantaram questões sobre a concorrência, com preocupações sobre se uma entidade estatal deveria estar envolvida no mercado, considerando o potencial de influência do governo.

A título de exemplo, Carlos havia descrito anteriormente um potencial aumento da taxa de imposto sobre jogos de azar de 12% para 18% como “razoável”, contrariando as opiniões da maioria do setor regulamentado.

Fabio Ferreira Kujawski, sócio do escritório de advocacia Matthos Filho, acredita que esse comentário decorre da difícil posição da Caixa, que “não pode se opor publicamente ao que o governo federal está dizendo”.

Ramiro alertou que o atraso no lançamento da Caixa destaca várias “contradições” no panorama regulatório brasileiro, com o governo aparentemente impedindo a entrada da Caixa no que agora é uma atividade legal.

“Com o aumento dos impostos, o debate político e a reação negativa do público, a medida corre o risco de prejudicar o próprio mercado regulamentado”, afirma o especialista em iGaming da América Latina à iGB.

“Em vez de promover um ambiente sustentável e competitivo, essas ações podem acabar pro fortalecer a posição de operadores offshore não licenciados, exatamente o oposto do que a regulamentação pretende alcançar.”

Dúvidas sobre o potencial da Caixa

Carlos expressou sua esperança de que a Caixa se torne um “grande participante” no mercado regulamentado de apostas do Brasil.

A Caixa detém o monopólio histórico da loteria federal e, por ser um banco estatal, deve ter um forte reconhecimento de marca como entidade confiável no Brasil.

No entanto, o diretor-geral da H2 Gambling Capital, Ed Birkin, não espera que a Caixa esteja no topo do mercado, apesar da sua base de jogadores de lotaria existente.

“Eu não acredito que eles sejam um dos principais operadores”, disse Birkin à iGB no início deste mês. “As loterias nunca tiveram um desempenho particularmente bom em relação às operadoras comerciais no mercado de apostas online e iGaming.”

Birkin descreve a estimativa de Carlos para as receitas de 2026 entre R$ 2 bilhões e R$ 2,5 bilhões como “altamente ambiciosa”, com a faixa superior dessa previsão colocando a Caixa com uma participação de mercado de 7,5%, de acordo com dados do segundo semestre.

“Seria completamente inédito que um operador de loteria chegasse a uma posição de destaque, ou mesmo a uma posição entre as cinco primeiras em um mercado comercial”, explicou Birkin.

No entanto, a Caixa pode não precisar investir tanto em marketing quanto outros operadores que estão entrando no mercado brasileiro, já que pode aproveitar sua marca de loteria estabelecida e, possivelmente, seu banco de dados de jogadores existente.

Esta vantagem, sugere Birkin, é uma das razões pelas quais a Caixa provavelmente executará uma operação de apostas lucrativa.

“Em termos de finanças, eles podem ser lucrativos com uma participação de mercado muito menor do que outras pessoas no mercado”, disse Birkin.

“Eles já têm toda a rede física lá, eles já têm operações online. Então, financeiramente faz sentido para eles. Deverá contribuir muito para o resultado deles. As finanças são mais atraentes do que seriam para operadores comerciais.”

A tensão política sobre os planos da Caixa atingiu um pico no mês passado, quando as notícias locais informaram que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva solicitou uma reunião com o presidente da Caixa, Carlos Vieira, para discutir o assunto.

Em outubro, a senadora brasileira Damares Alves condenou o lançamento, que está previsto para novembro, descrevendo os planos como “talvez um dos maiores contratempos morais e sociais da história recente do país”.

O movimento da Caixa levantou dúvidas sobre se uma instituição financeira estatal deveria se envolver em um setor que ganhou uma reputação extremamente negativa entre os políticos, que estão cada vez mais preocupados com os malefícios relacionados às apostas.

Lula está apenas buscando apoio eleitoral?

Apesar dessa resistência política, o antigo monopólio federal da Caixa sobre as loterias poderia ajudar a impulsionar sua futura marca de apostas, já que os consumidores a respeitam e conhecem bem.

Esses planos já são conhecidos há algum tempo, tendo a Caixa solicitado uma licença para operar no mercado regulamentado em agosto do ano passado. A sua licença para operar foi formalmente autorizada em 29 de julho deste ano.

Com as eleições se aproximando no próximo ano, Fabio Ferreira Kujawski, sócio do escritório de advocacia brasileiro Matthos Filho, acredita que o presidente Lula está tentando apaziguar a importante bancada evangélica do Parlamento brasileiro com sua resistência aos planos da Caixa.

“Acho que o governo quer, por um lado, a receita tributável [da Caixa], o que é bom. [Ele pode] ganhar muito dinheiro e arrecadar muitos impostos”, afirma Fabio à iGB.

“Por outro lado, eles estão tentando fazer um [comentário] à sociedade de que somos contra essa [medida] e que a Caixa não deveria se envolver em jogos de azar, pois essa não é a principal razão pela qual [temos] um banco tão grande controlado pelo Estado.”

Kujawski sugere que a imprensa negativa em torno do setor de jogos de azar e o calendário das eleições gerais do próximo ano levaram ao aumento do debate em torno dos planos de apostas da Caixa.

A difícil posição da Caixa como entidade estatal

O governo Lula está tomando medidas em outras áreas para restringir o setor de apostas, ainda incipiente no Brasil, com novas restrições à publicidade no horizonte e vários projetos de lei em discussão que visam aumentar a alíquota do imposto sobre jogos de azar.

Uma medida provisória para aumentar a alíquota de imposto de 12% para 18% foi vetada em outubro, embora tenha sido lançada uma proposta adicional para duplicar a taxa atual para 24%.

O presidente da Caixa, Carlos Vieira, rotulou anteriormente o aumento para 18% como “razoável”, contrariando os pontos de vista da grande maioria do setor regulamentado.

O prestígio gigantesco da empresa poderia ajudá-la a superar o endurecimento das regulamentações, enquanto operadores muito menores provavelmente serão forçados a sair do mercado se as medidas forem aprovadas.

Kujawski alerta que a Caixa também pode ficar numa posição difícil em termos de oposição aos planos do Parlamento, devido ao seu prestígio de empresa estatal.

“A Caixa está numa situação em que não pode se opor publicamente ao que o governo federal diz”, explica ele. “É por isso que disseram que 18% não é assim tão ruim, já que sabemos que 18% é um desastre para o mercado legal.”

Se novas restrições forem implementadas, como muitos temem, o diretor-geral da H2 Gambling Capital, Ed Birkin, sugere que a Caixa, assim como o mercado negro, poderá lucrar com isso.

“Digamos que eles dupliquem a taxa de imposto e proíbam toda a publicidade”, diz Ed. “Você sabe quem se beneficia disso? Além do mercado negro, obviamente a Caixa.

Eles são bem conhecidos. Provavelmente ainda poderão anunciar nos seus produtos de loteria e em todos os outros pontos. Por isso, ainda têm todo o reconhecimento da marca. Eles provavelmente podem absorver impostos mais altos do que os operadores comerciais.”

A Caixa terá sucesso no setor de apostas?

Além da questão de se o banco e o monopólio da loteria devem ser autorizados a operar um negócio de apostas, as partes interessadas também questionaram se a Caixa será capaz de competir com os outros operadores já estabelecidos no setor regulamentado.

Apesar de a Caixa poder lucrar com as restrições que estão por vir, ela enfrentará grandes concorrentes internacionais com investimentos colossais por trás.

A H2 Gambling Capital prevê que os operadores Betano, Bet365, Superbet e Sportingbet serão os quatro maiores no Brasil em termos de participação no mercado. Vale destacar que esses operadores atuam no Brasil desde, ou mesmo antes, da abertura do mercado licenciado em janeiro.

A Caixa detém o monopólio estatal da loteria federal no Brasil e, segundo relatos, está preparando suas 15.000 lojas de loteria para operar opções de apostas. O banco fez uma parceria com a Playtech para fornecer esta tecnologia, antes do lançamento.

Ed acredita que a Caixa não chegará ao topo do mercado, apesar de seu público já existente na loteria e da confiança e lealdade que cercam uma instituição tão conhecida.

“Não acredito que eles sejam um dos operadores número um”, diz Ed. “As loterias nunca tiveram um desempenho particularmente bom em relação às operadoras comerciais no mercado de apostas online e iGaming.”

Expectativas da Caixa

Carlos disse que o banco espera alcançar uma receita de apostas entre R$ 2 bilhões (US$ 371,8 milhões) e R$ 2,5 bilhões no próximo ano. A faixa superior dessa estimativa colocaria a Caixa numa quota de mercado de 7,5% em 2026, de acordo com as estimativas da H2.

Ed crê que a previsão de Carlos é “altamente ambiciosa”, uma vez que a combinação entre loteria e apostas esportivas não tem sido historicamente um empreendimento de grande sucesso.

“Seria completamente inédito que um operador de loteria chegasse a uma posição de destaque, ou mesmo a uma posição entre as cinco primeiras em um mercado comercial”, acrescenta Ed.

No entanto, pode-se dizer que a Caixa não precisará igualar os mesmos níveis de investimento em marketing dos concorrentes que entraram no Brasil, pois poderá contar com sua marca tradicional de loteria e, potencialmente, até mesmo com seu banco de dados de jogadores. É por isso que Ed acredita que a Caixa provavelmente será um negócio de apostas lucrativo.

“Em termos de finanças, eles podem ser lucrativos com uma quota de mercado muito menor do que outras pessoas no mercado”, conclui ele.

“Eles já têm toda a rede física lá, eles já têm operações online. Então, financeiramente faz sentido para eles. Isso deve contribuir, e muito, com os resultados. As finanças são mais convincentes do que seriam para os operadores comerciais.”

Apesar da tensão política em torno das apostas no Brasil, o setor funcionou normalmente em seu primeiro ano. E embora o presidente Lula tenha convocado a Caixa para discutir seus planos, as partes interessadas acreditam que o negócio de apostas do banco provavelmente será lançado conforme planejado.

Dragic fundou a empresa e voltou como co-CEO em setembro do ano passado. Ele assumirá o posto de líder único a partir de 1º de janeiro de 2026, confirmou a Superbet no LinkedIn.

Jimmy Maymann, que atuava como co-CEO desde janeiro de 2024, deixará o cargo, mas voltará a integrar o conselho administrativo da empresa. A sua renomeação para o conselho também entrará em vigor a partir de janeiro.

Entre outras mudanças estão Albert Simsensohn, atual diretor de operações do grupo, que passará a ser vice-presidente executivo. Isto, disse a Superbet, vai “alinhar a estratégia e impulsionar a execução” em todos os seus negócios.

Além disso, Eamonn O’Loughlin passará de diretor de operações internacionais para o cargo de diretor de operações. A Superbet afirmou que isso ampliará suas responsabilidades, passando ele a liderar as operações de atendimento ao cliente e as parcerias em todo o grupo. Eamonn manterá liderança comercial de mercados fora da Europa Central e Oriental.

Superbet conta com “evolução planejada”

Ao comentar as mudanças, Dragic disse que a nova equipe representava um “passo natural” na jornada de crescimento do operador. Ele fundou a Superbet em 2008 e inicialmente saiu do cargo de CEO em 2019, após 10 anos, mudando para membro do conselho.

“Esta evolução planejada da nossa equipe de liderança marca um passo natural na nossa jornada de crescimento”, disse Dragic sobre as mudanças. “Reflete a maturidade da nossa organização e a nossa ambição de avançar, posicionando a Superbet para a próxima fase de expansão global sustentável.”

Eamonn assumiu como CEO no início de 2024, sucedendo Johnny Hartnett, que passou quase cinco anos no papel. Posteriormente, ele assumiu um cargo de conselho não executivo.

“Quero reconhecer o Jimmy, cuja liderança e parceria moldaram grande parte do nosso progresso até hoje”, disse Dragic. “Nos últimos dois anos, alcançamos resultados notáveis, aprimorando nossos produtos e capacidades tecnológicas, fortalecendo nossa posição nos principais mercados e construindo uma cultura de disciplina financeira e responsabilidade.”

Eamonn adicionou: “Foi um privilégio trabalhar com Sacha e toda a equipe da Superbet. Seguirei me dedicando como conselheiro e como parte do conselho do grupo. Esta é uma grande empresa com um enorme potencial pela frente e eu vou continuar envolvido e ajudar a concretizar esse potencial.”

Superbet planeja crescimento ainda maior

A notícia veio no que tem sido um ano ativo para a Superbet. Em fevereiro, garantiu um acordo de refinanciamento de € 1,3 bilhões com os investidores atuais da Blackstone e uma série de fundos e contas geridos pela HPS Investment Partners (HPS).

À época, o operador disse que isso ajudaria no crescimento em novos mercados, bem como em fusões e aquisições. Também disse que planejava mais investimentos em tecnologias. 

A Superbet foi uma dos primeiros operadores a receber uma licença completa de apostas online no Brasil em 1º de janeiro. Ela estava entre os 14 que receberiam uma licença completa após a abertura do mercado. O operador está ativo em 12 mercados no total, tendo Romênia, Bélgica, Polônia e a Sérvia como as principais regiões.

Nos últimos meses, o operador tem procurado expandir a sua presença em alguns destes mercados por meio de acordos de patrocínio locais. Entre eles, estão novos contratos com os clubes de futebol poloneses Jagiellonia Białystok e Arka Gdynia.

A Caixa é um banco estatal brasileiro, o que motiva questionamentos sobre se tal entidade deveria explorar um setor que divide opiniões entre os políticos do país, apesar de seu rigoroso quadro regulatório.

No início deste mês, em entrevista ao jornal O Globo, o presidente da Caixa, Carlos Vieira, revelou que o banco lançaria seu produto de apostas em novembro.

Contudo, a medida continua controversa, culminando, na quarta-feira, com as críticas da senadora Damares Alves aos planos da Caixa.

Damares afirmou que o lançamento contradizia o nível de responsabilidade social esperado da Caixa, como entidade estatal do Brasil, uma vez que seu produto colocaria os apostadores em risco de dependência do jogo.

“A decisão da Caixa Econômica Federal de criar a sua própria plataforma de apostas online representa talvez um dos maiores contratempos morais e sociais da história recente do país”, disse ela à plenária do Senado.

“É um movimento contraditório, perigoso e profundamente irresponsável, vindo precisamente de uma instituição pública criada para promover o desenvolvimento social, habitação acessível e inclusão financeira, para não explorar a dependência e a vulnerabilidade económica da população mais pobre.”

Por que a chegada das apostas da Caixa é tão controversa?

Damares afirmou que o lançamento do produto de apostas da Caixa vai de encontro ao objetivo do governo brasileiro de proteger os jogadores dos malefícios do jogo.

Recentemente, o governo brasileiro fracassou em suas tentativas de aumentar em 50% o imposto sobre jogos de azar, além de não conseguir aprovar propostas de tributação retroativa dos operadores por suas atividades anteriores à regulamentação.

Apesar disso, o governo parece ainda estar decidido a aumentar os impostos sobre os operadores de jogos, com um novo projeto de lei em andamento para aumentar a alíquota para 24% do GGR, quer é a receita bruta de jogos, para além da possibilidade de ainda mais restrições à publicidade.

Como o governo acredita que está tomando medidas para proteger melhor os apostadores, Damares teme que o lançamento das apostas pela Caixa legitime a atividade de bets e que seja possivelmente nociva aos brasileiros.

“O mesmo governo que alegava querer controlar os danos agora decide ser ele próprio o agente da exploração, transformando um banco público, símbolo da confiança nacional, em uma casa de apostas oficial”, explicou Damares. “Deve ser dito de forma clara: esta é uma tragédia que só espera acontecer!”

Caixa espera estar na vanguarda das apostas no Brasil

Na entrevista ao O Globo, Carlos Vieira disse que esperava que a Caixa se tornasse um grande ator no mercado brasileiro de apostas reguladas.

Ele estimou que o faturamento ficará entre R$ 2 bilhões e R$ 2,5 bilhões em 2026, o primeiro ano completo da Caixa em funcionamento.

A autorização da Caixa para operar no mercado foi formalizada através da Portaria n.º 1.665, emitida em 29 de julho deste ano. A licença engloba três marcas, chamadas BetCaixa, Megabet e Xbet Caixa.

Desde o lançamento da regulamentação do mercado no dia 1º de janeiro deste ano, a vida dos operadores de bets legalizados tem sido um tanto tumultuada.

As receitas brutas das bets licenciadas nos primeiros seis meses de regulamentação situaram-se em R$ 17,4 bilhões (US$ 3,2 bilhões), levando a uma arrecadação de R$ 3,8 bilhões em impostos para o país no período.

Em termos de regulamentação, o setor enfrenta novas possíveis restrições de publicidade e foi ameaçado com um programa de cobrança tributária retroativa que levaria os operadores a pagarem pelos serviços de jogo prestados nos 10 anos anteriores à legalização. Contudo, o Congresso revogou a medida semana passada.

Em entrevista à iGB antes da votação, Studart pediu que os congressistas evitassem a regulamentação em excesso, o que, segundo ele, poderia resultar no crescimento do mercado negro.

Ele destacou um estudo do Instituto Locomotiva feito no início deste ano, que sinalizou que 61% dos apostadores brasileiros fizeram pelo menos uma aposta ilegal em 2025.

“Essas conclusões mostram que a combinação de alta tributação, burocracia e proibições de publicidade pode produzir o oposto do efeito pretendido: empurrar os consumidores para plataformas não regulamentadas que não seguem regras de proteção ao usuário nem contribuem para receitas fiscais”, disse Studart à iGB.

“É preciso ter cuidado quando se trata de equilibrar os encargos fiscais, as restrições de publicidade e a atratividade geral do mercado regulamentado.”

Um tempo de grandes oportunidades de apostar no Brasil

Studart disse que o regulamento atual marca um “passo fundamental” para garantir um setor de apostas licenciado seguro e responsável no Brasil.

“O avanço da regulação lançou as bases para um ecossistema mais equilibrado, combinando inovação com responsabilidade”, disse ele.

“A Flutter Brasil vê este novo cenário como terreno fértil para o crescimento sustentável.”

A Flutter Brasil foi criada pela Powerhouse Flutter Entertainment no ano passado, quando concordou em adquirir uma participação de 56% na NSX, a criadora da marca brasileira Betnacional. A negociação terminou em maio, com a Flutter anunciando que o CEO do NSX Group, João Studart, lideraria as operações da Flutter Brasil.

No segundo trimestre deste ano, a Flutter anunciou que o faturamento do Brasil tinha crescido 144% no período, chegando a US$ 44 milhões.

O Brasil foi o mercado de maior crescimento da Flutter no segundo trimestre, e Studart acredita que a empresa está bem posicionada para seguir capitalizando com base na nova regulamentação do Brasil.

Em setembro de 2024, a empresa afirmou que a aquisição do NSX Group levou a Flutter a uma quota de mercado de 11% no país, posicionando-a entre as três maiores empresas de apostas.

Flutter Brasil mira o pódio com a lente da localização

A Flutter Brasil conta com cerca de 500 colaboradores, com foco na criação da melhor experiência possível para seus usuários, centrando em tecnologia, marketing e atendimento ao cliente.

“O mercado brasileiro passa por uma fase de consolidação que traz grandes oportunidades para operadores que investem com seriedade, uma mentalidade de primeiro consumidor e um compromisso com as melhores práticas”, acrescentou Studart.

Ele ressaltou a confiança da empresa na experiência local, observando: “A Flutter Brasil optou por manter uma equipe com o espírito e a experiência especificamente orientada para o mercado brasileiro. Com a Betnacional como parte do ecossistema da marca, o objetivo é manter uma operação centrada no talento brasileiro e na percepção local.

Ao combinar a escala global com uma compreensão profunda das especificidades locais, pretendemos contribuir ativamente para a maturação do setor, oferecer experiências relevantes e seguras aos usuários, reforçando simultaneamente os pilares da confiança, transparência e cultura brasileira que sustentam as nossas marcas.”

Há quem estime que o mercado negro represente até 70% do total do setor de apostas no Brasil, mas, em entrevista recente à iGB, ele acredita que esse número esteja mais próximo de 15%.

Embora muitos operadores e outras partes interessadas do setor destaquem os operadores ilegais como sua principal preocupação, Flood e a Superbet afirmam que seu forte início no mercado é sua principal área de foco.

“Não acordo todos os dias pensando no mercado ilegal”, diz Flood à iGB. “O que me faz levantar todos os dias é a intensidade competitiva, é nisso que penso quando acordo.

Acho que há muitos dados que sugerem a importância disso em termos de tamanho total. Acho que isso pode se tornar algo grande e assustador quando as pessoas usam o volume de depósitos para dimensionar esse mercado.

Em termos reais de receita capturada, que é um indicador mais preciso do que quanto os jogadores estão gastando, acho que é um pouco menor do que a maioria das pessoas estima”.

No entanto, ele diz que está preocupado com a ameaça que o mercado negro representa para os jogadores em termos de padrões de proteção de jogadores.

Superbet procura manter a posição no pódio

A Superbet teve um início impressionante no mercado regulamentado do Brasil, ficando entre as três principais operadoras licenciadas em termos de participação de mercado, de acordo com dados da H2 Gambling Capital.

Flood tem “muita confiança” de que a posição atual da Superbet no pódio é firme. Ele também acredita que a empresa está se aproximando do segundo lugar.

Como muitos, ele espera consolidação no Brasil conforme o mercado amadurece. O esperado é que três marcas dominem o mercado como líderes, à medida que os operadores menores vão desaparecendo devido aos custos elevados e à falta de competitividade face à Superbet, Betano e Bet365.

“O que vemos é que vai haver uma onda de consolidação em algum momento do mercado, conforme a economia unitária da concorrência endureça um pouco”, continua Flood. “Altos encargos fiscais, o custo da publicidade, alguns preços de patrocínio disparando.

É incrivelmente caro construir notoriedade de uma marca no Brasil e construir confiança. O mais provável, na nossa opinião, é que algumas dessas marcas menores poderão desaparecer em algum momento e o mercado será dominado por três grandes players, essa é a nossa estimativa. Esperamos, e estamos bastante confiantes, que seremos um dos três.

Localização é o segredo do sucesso da Superbet

Antes de 1º de janeiro, havia especulações de que as marcas internacionais poderiam ter dificuldades para se estabelecer no Brasil, com as operadoras locais levando vantagem devido à localização e ao conhecimento aprimorado da cultura diversificada de seu país natal.

Mas a Superbet tem investido fortemente em talentos locais, aprofundando a sua conexão com apostadores brasileiros.

“Se perguntassem porque tivemos sucesso, eu diria que é porque investimos em encontrar pessoas locais que nos ajudassem nos conectar com o público brasileiro, com a base de torcedores brasileira”, explica Flood.

“Isso vai muito além de como comunicamos com os clientes, até mesmo o tom da marca, essas questões.

Não se pode pegar uma proposta europeia e simplesmente colocar bandeiras brasileiras ou traduzi-la para o português e apresentá-la aos clientes. É preciso encontrar maneiras de se conectar.

O investimento da Superbet se estendeu ao patrocínio do Carnaval do Rio de Janeiro de 2025 e da Série B, a segunda divisão do futebol brasileiro. Além disso, o clube também é o patrocinador da camisa dos clubes de primeira divisão Fluminense e São Paulo.

“A base de torcedores brasileira é tão apaixonada pelo esporte e tão emocionalmente envolvida nele, que há maneiras diferentes de se conectar”, diz Flood. “E nós transformamos isso em realidade.

Mas se resume a colocar uma insígnia naquela camisa. É assim que concretizamos isso em termos de ativações. São formas de nos ligarmos com esses clientes locais e com o público local de uma forma muito, muito mais profunda.”

Investimento em marketing da Superbet no Brasil continuará

Flood diz que a Superbet “com certeza” chegou aonde queria com o investimento inicial de marketing no Brasil.

“Quando se olha para a marca que construímos em tão pouco tempo no Brasil, esse talvez seja um dos meus maiores orgulhos”, continua ele. “Isso é prova do trabalho da equipe de marketing local que criamos, que toma todas essas decisões no dia a dia.

Quando você analisa o reconhecimento da nossa marca, ele tem sido incrivelmente bom. Acreditamos que isso se traduziu no que consideramos ser uma clara terceira posição no mercado neste momento”.

Esse investimento em marketing continuará, de acordo com Flood.

“Definitivamente, manteremos uma parte dos nossos esforços de investimento nesta área, devido à sua comprovada eficácia”, conclui ele.

“Acreditamos que isso faz parte do nosso superpoder de nos conectarmos com os clientes locais e da nossa capacidade de executar bem nesses espaços. Até onde conseguimos prever, continuaremos a perseguir esse objetivo”.

Na terça-feira passada, a Yolo anunciou planos para incorporar as suas marcas Sportsbet e Bitcasino na marca única Yolo.com, com o objetivo de levar a Yolo.com aos mercados regulamentados de primeiro nível.

Isso ocorreu após um processo de três anos de pesquisa e preparativos para a mudança. Com a Yolo em uma “encruzilhada”, como a empresa descreveu, o fundador Tim Heath e seus colegas optaram por deixar o mercado negro para trás.

No entanto, tendo prosperado como operador de cassino criptográfico não regulamentado, a mudança levanta dúvidas sobre os desafios e as possíveis recompensas da transição para mercados regulamentados.

Entrar em mercados regulamentados não é apenas uma questão de pagar uma taxa de licença, explica Juan Ignacio Ibañez, secretário-geral da MiCA Crypto Alliance, uma iniciativa que visa simplificar a conformidade regulatória em todo o setor de criptomoedas.

“Pode-se pensar que obter uma licença é apenas uma questão de gastar uma quantia em dinheiro com um escritório de advocacia e pedir que eles a obtenham”, afirma Juan à iGB. “Mas acontece que você precisa realmente adaptar muito os seus processos, certo?

Para poder relatar muitos dos itens necessários no processo de obtenção de uma licença, você precisa alterar seus próprios processos internos ou configurar processos que você não tinha antes. Portanto, no nível organizacional, é bastante transformador se preparar para operar num mercado regulamentado. Isso realmente muda a forma como você e sua equipe funcionam.”

Por que a Yolo decidiu entrar nos mercados regulamentados?

A Yolo atribuiu em parte sua decisão de mudar para mercados regulamentados à crença de que as criptomoedas estão se tornando “mainstream”.

“É, portanto, nossa responsabilidade levar a experiência do cassino criptográfico aos mercados domésticos regulamentados, trabalhando dentro de estruturas sensatas e combinando velocidade e liberdade com segurança e supervisão”, afirmou a empresa.

Sua estratégia anterior de operar em mercados não regulamentados provou ser extremamente bem-sucedida, levando a criptomoeda às massas.

Então, por que a Yolo fez essa transição?

Kovach concorda com a afirmação da Yolo de que as criptomoedas se tornaram populares, dizendo que o mundo dos jogos criptográficos está em um “ponto crucial”.

“O gênio já saiu da lâmpada”, explica Stefan. “Depois de sete, oito anos neste setor, ele definitivamente deixou de ser um nicho muito específico para se tornar algo muito, muito maior.

“Obviamente, a regulamentação nos EUA parece estar avançando a um ritmo recorde no momento sob o governo de Donald Trump, mas mesmo na Europa, com a MiCA e outros, ela está sendo aceita. Concordando ou não com todos os regulamentos, é necessário que haja regulamentação. O mercado está se regulamentando.

Mas eu acho que é mais do que isso, e eles (a Yolo) veem a oportunidade de estar agora dentro de mercados regulamentados. Acho que vai ser fascinante ver como eles vão lidar com isso.”

Finlândia, Suécia e Canadá são vistos como oportunidades ao lado dos Emirados Árabes Unidos

No seu anúncio, a Yolo identificou o Canadá, a Suécia e a Finlândia como três mercados para os quais pretende expandir.

A empresa também anunciou que está prestes a garantir duas licenças de fornecedor B2B para o mercado que em breve será regulamentado nos Emirados Árabes Unidos.

O consultor de iGaming e esportes Stefan Kovach acredita que construir credibilidade em mercados menores antes de avançar para mercados maiores pode ser uma estratégia de sucesso. Essa convicção baseia-se em suas experiências anteriores com a Poker Stars e a Party Gaming.

“Acho que mesmo sendo um operador grande e experiente como a Yolo, é melhor dar pequenos passos no início”, diz Stefan. “Definitivamente, há uma vantagem em entrar cedo, mas também há uma vantagem em ser um seguidor rápido e não assumir mais do que você pode suportar.

“Não sei quais são os planos exatos deles, mas imagino que o prêmio esteja nos mercados maiores. E imagino que eles estejam bastante otimistas quanto à capacidade de inovar e causar disrupção mesmo em mercados nos quais a maioria das pessoas pensa: “não é recomendável entrar porque já está tudo resolvido”.

Uma faca de dois gumes

Juan concorda que começar em jurisdições reguladas menores pode fazer sentido, especialmente se esses reguladores estiverem mais disponíveis para comunicar questões regulatórias controversas.

“Em jurisdições menores, você pode ter a oportunidade de pegar no telefone e ligar para o supervisor e usar essa relação para superar eventuais mal-entendidos e assim por diante”, diz Juan. “Há muita burocracia, muitos erros formais e coisas que podem dar errado em termos de procedimentos.”

No entanto, ele também crê que isso pode ser negativo, acrescentando: Ao mesmo tempo, uma jurisdição menor pode ser uma jurisdição com menos recursos, especialmente se estiver atrasada em termos de tecnologia.

Portanto, uma única equipe que supervisiona isso dentro da autoridade fiscalizadora precisa lidar com vários nichos de mercado, o que significa que ela terá lacunas de conhecimento em algumas áreas. Esse tiro pode sair pela culatra.

“Pode ser que estejam um pouco sobrecarregados, não conheçam a tecnologia ou o modelo de negócio com que estão a lidar e não vejam isto todos os dias. Isso também pode atrasar as autorizações e assim por diante. Pode ser das duas maneiras”.

Isso também pode ser um esforço caro para a Yolo, especialmente com seus planos de operar em vários mercados regulamentados.

“Não é apenas uma questão de copiar modelos, nós atuamos em um mercado regulamentado e, em seguida, pegamos esse modelo e o replicamos em outro”, continua Stefan. “Existem diferentes obrigações financeiras.

Existem diferentes requisitos, embora eu ache que cada vez mais semelhantes, relativos à responsabilidade dos jogadores, segurança, KYC, entre outros. Então, sim, definitivamente existem custos mais altos.

Tenho certeza de que Tim e o grupo Yolo, que vêm analisando isso há três anos, fizeram o dever de casa e são uma operação de primeira linha. Imagino que o atendimento ao cliente, as verificações de segurança, estão muito perto de ser o que o Nível 1 exige”.

Os reguladores acolherão a Yolo de braços abertos?

A própria Yolo reconheceu em seu anúncio que os reguladores nacionais que oferecem licenças “não estão interessados” na continuidade das operações em outros mercados pré-regulamentados.

Até mesmo seu status como operadora de criptomoedas pode causar preocupação entre os reguladores de nível 1, afirma Elizabeth Dunn, sócia do escritório de advocacia britânico Bird & Bird.

Elizabeth observa que a Comissão de Jogos do Reino Unido já recusou licenças a empresas por não se sentir confortável com as origens financiadas por criptomoedas desses negócios.

“Os reguladores na maioria dos mercados de Nível 1 continuam lutando com a ideia de os operadores aceitarem diretamente criptomoedas e/ou serem financiados através de criptomoedas”, afirma Elizabeth.

“A história da Yolo como operadora pioneira em criptomoedas provavelmente será analisada quando os reguladores avaliarem sua adequação para obter uma licença.”

No entanto, ela também acredita que alguns reguladores podem ver a entrada licenciada de um gigante de jogos de azar, como a Yolo, de forma positiva.

“Alguns reguladores podem ver um operador como a Yolo buscando uma licença como uma oportunidade de trazer atividades anteriormente não regulamentadas para o âmbito de seus poderes regulatórios e regime tributário, garantindo assim que seus residentes possam acessar os serviços da Yolo de forma regulamentada e tributável”, explica Elizabeth.

Um investimento voltado para o futuro para a Yolo

Na opinião de Juan, esta é uma grande jogada com o futuro em mente para a Yolo.

Isso vale ainda mais no caso de a Yolo buscar mais investimentos externos.

“É um movimento que olha para o futuro, é algo que eu especularia”, diz Juan. “Depende realmente das circunstâncias do que a Yolo está procurando, certo?

“Se você está tentando obter, por exemplo, mais alguns clientes ou parceiros corporativos, alguns desses parceiros simplesmente não podem querer trabalhar com parceiros ou fornecedores não regulados. Isso abre um tipo diferente de jogo.

E acho que faz sentido. Você começa, comprova a viabilidade do seu negócio no mercado não regulamentado, acumula capital suficiente, constrói força e reconhecimento de marca suficientes e, então, está pronto para dar o próximo passo, o que é um pouco difícil de fazer ao contrário.

Impacto significativo esperado nas margens da Yolo

Em termos de margens, Stefan sugere que esta mudança pode afetar a Yolo de forma muito significativa, embora, tal como a Ibañez, ele veja isto como uma jogada de longo prazo.

“Você está sujeito ao regime tributário dessa licença, portanto, sem dúvida, qualquer licença de Nível 1 será significativamente mais cara do que se você estivesse operando com uma licença de Nível 2 ou Nível 3”, explica Stefan. “Isso é inevitável.

Mas também acho que, à medida que o mundo se torna cada vez mais regulamentado, à medida que o mundo adota a criptomoeda e, mais do que isso, o tipo de cultura que se disseminou em torno dos cassinos criptográficos, isso se torna cada vez mais envolvente. Existe uma enorme oportunidade lá.

A maior oportunidade, na verdade, é uma geração que as empresas de jogos não estão conseguindo atrair, que usa criptomoedas, que espera uma experiência diferente e está cada vez mais presente nos mercados regulamentados. Portanto, você pode muito bem aceitar uma margem menor, mas, na verdade, terá um público maior e um caminho mais sustentável para o crescimento e a criação de valor, se, no final das contas, quiser abrir o capital na bolsa de valores ou vender o negócio”.

Onde a Yolo poderia se destacar?

A Yolo tem orgulho da sua inovação e do seu papel como verdadeira pioneira no setor dos jogos com criptomoedas.

A empresa afirma que seu próximo capítulo conectará “a excelência do ambiente físico com a inovação digital”, com a esperança de proporcionar experiências perfeitas de carteira para os jogadores em apostas físicas e online.

É essa mentalidade que Stefan acredita que será útil para a Yolo na sua transição para esta nova era.

“Acho que é uma cultura”, declara Stefan. “Acho que se trata de entender o público e entender que esse público de criptomoedas, que está se tornando mercado de massa, particularmente entre a geração mais jovem, é mais exigente.

É mais exigente do ponto de vista da experiência do usuário. É mais exigente do ponto de vista da transparência, facilidade de pagamento, comunidade, evolução do jogo, entre outros. Acho que será uma grande vantagem para eles.”

À medida que as criptomoedas continuam a evoluir de um nicho para o mainstream, Juan espera que a Yolo esteja na vanguarda do movimento devido às suas origens “nativas” no setor.

“O que estamos observando é que a maneira como essas empresas mais tradicionais da Web 2 estão adotando essa tecnologia é um pouco distante”, diz Juan. “Se você é nativo em uma tecnologia, você a utiliza em toda a sua extensão, certo?

E você está realmente apenas adotando parcialmente algo que não lhe é familiar, porque deseja seguir uma tendência.

O conhecimento nativo da tecnologia, e apenas a capacidade de operar com a tecnologia em todos os níveis de uma organização, permite que você use todo o potencial. Isso é provavelmente uma vantagem competitiva.”

A regulamentação poderá prejudicar a inovação?

Elizabeth sugere que a entrada da empresa em mercados regulamentados pode ser conduzida de duas maneiras.

“A Yolo tem duas opções aqui: entrar nos mercados de forma orgânica ou procurar adquirir entidades já licenciadas, que poderá então renomear com a oferta da Yolo”, afirma ela.

“Vimos pelo menos uma outra operadora especializada em criptomoedas entrar em um mercado regulamentado por meio de aquisição, e isso pode (corretamente ou incorretamente) ser visto como uma maneira “mais fácil” de obter uma licença.”

Stefan descreve a operação da Yolo como “muito astuta e muito sólida”, embora também sugira que a entrada da empresa em mercados regulamentados possa afastá-la do que a trouxe tanto sucesso.

“Acho que eles conseguirão cumprir o que é exigido”, acrescenta Stefan. “Mas acho que o risco é que isso consome mais recursos e mais esforço do que eles certamente estão acostumados. Isso anula a capacidade deles de serem tão centrados no consumidor e inovadores como têm sido?”

Embora reconheça os riscos, Stefan acredita que a Yolo está em movimento, alinhada com os princípios fundamentais da empresa, e especialmente de Tim Heath.

“O que eles estão fazendo, ele não está apenas falando da boca para fora”, conclui Stefan. “Eles estão claramente indo em frente.

Conheço Tim, ele gosta de jogar. Ele gosta de fazer grandes apostas e acho que está apostando alto nisso, tornando-se cada vez mais mainstream.”

Em agosto, a Esportes Gaming Brasil lançou sua nova marca LOTTU, que funcionará ao lado de suas já existentes marcas Esportes da Sorte e OnaBet no recém-regulamentado mercado de jogos virtuais no Brasil.

A nova plataforma irá oferecer navegação mais rápida, melhores opções de personalização e uma melhor jornada do usuário para os jogadores, alimentada por uma nova plataforma interna.

Darwin acredita que a LOTTU acaba com um dos problemas do mercado de jogos extremamente competitivo no Brasil, oferecendo uma experiência altamente personalizável, dinâmica e interativa para apostadores.

Com essa experiência de usuário avançada, Darwin espera que a LOTTU em breve se torne uma das principais marcas do Brasil, consolidando a posição do Esporte Gaming Brasil como um grande grupo de jogos no mercado.

“A LOTTU foi construída para evoluir com o mercado”, disse Darwin à IGB. “A nossa visão é que, nos próximos cinco anos, se tornará uma das principais plataformas em termos de inovação, personalização e envolvimento digital.

Continuaremos investindo em tecnologia, inteligência de dados e recursos interativos para manter a além das expectativas dos usuários brasileiros.”

O que a Esportes Gaming Brasil fará para diferenciar a LOTTU?

O lançamento da LOTTU pode levantar questões sobre como exatamente a Esporte Gaming Brasil pretende diferenciar a nova marca dentro do mercado.

Com a LOTTU, a Esportes Gaming Brasil atingiu o máximo de três marcas permitidas por licença, levantando mais uma dúvida quanto à diferenciação das marcas atuais: Esportes da Sorte e Onabet.

Mas para o Darwin, cada marca tem a sua própria identidade, tendo a LOTTU sido concebida para complementar o portfólio, em vez de competir diretamente com as suas marcas existentes, ao atender perfis distintos de jogadores.

“A Esportes da Sorte é a nossa marca institucional, com forte presença em patrocínios esportivos e culturais”, continua Darwin. “A OnaBet se conecta com o público de forma criativa, através de campanhas digitais e influenciadores.

A LOTTU, por outro lado, foi criada para ser ousada rápida e interativa, com total foco na experiência do usuário.

Todas as marcas convivem e se complementam, sem concorrência direta entre elas. É uma segmentação estratégica. Desta forma, podemos alcançar diferentes perfis de apostadores, mantendo a identidade de cada marca.”

A LOTTU foi criada do zero

A nova plataforma interna da LOTTU foi projetada para oferecer aos jogadores uma experiência de usuário mais fluida e maior adaptabilidade.

Este foi um processo de meses para a Esporte Gaming Brasil, envolvendo planejamento, teste e ajuste do produto LOTTU até estar pronto para entregar valor verdadeiro aos apostadores.

Criar uma marca do zero requer visão estratégica, dedicação, um olho para a tecnologia e compreensão do comportamento do consumidor”, diz Darwin.

“O maior desafio foi desenvolver uma plataforma que combinasse desempenho, estética e inovação, sem comprometer a segurança e a responsabilidade.”

Darwin acredita que a LOTTU vai aproveitar o desejo do público brasileiro de dinamismo e engajamento, especialmente através de suas promoções em tempo real, layouts dinâmicos e a capacidade de personalização das experiências dos jogadores.

A posição geral do mercado do Esporte Gaming Brasil

Os dados da H2 Gambling Capital classificam atualmente os Esportes da Sorte como a quinta maior marca do Brasil, com a Onabet aproximadamente na 43ª.

A expectativa de muitos é que o setor brasileiro de jogos virtuais se consolide. Christian Tirabassi, fundador e sócio sênior da empresa de consultoria Ficom Leisure previu anteriormente para a iGB que 10 a 12 operadores dominarão o mercado.

Darwin está confiante de que a Esportes Gaming Brasil integrará essa mescla de operadores na liderança.

“É natural que a regulamentação leve a um processo de consolidação”, explica ele. “A Esportes Gaming Brasil já está preparada para isso, pois temos uma operação sólida, três marcas regulamentadas e gestão responsável.

Estamos de olho em possíveis movimentos de mercado, mas estamos confiantes de que a nossa base bem estruturada nos posiciona como líderes neste processo.”

A LOTTU desempenhará um papel fundamental na garantia do posicionamento da Esporte Gaming Brasil com um dos principais operadores no Brasil.

“Acreditamos que a LOTTU desempenhará um papel fundamental neste processo, ajudando a expandir nossa base de clientes e consolidando ainda mais a posição do grupo como líder no setor regulamentado no Brasil”, conclui Darwin.

“Trabalhamos sempre com metas ambiciosas e sustentáveis para continuar a crescer de forma sólida e responsável.”

Em sua fala durante a reunião com fornecedores sobre os resultados do primeiro semestre, que ocorreu na quinta-feira, o CEO da Playtech, Mor Weizer, declarou que a participação de carteira da empresa no mercado da LatAm oscilava entre 5% e 10% considerando os operadores parceiros do Brasil, entre as quais a Betano a Bet365. 

O faturamento declarado da Playtech no mercado da LatAm apresentou queda de 32% no primeiro semestre, embora isso se devesse à revisão contratual com o operador mexicano Caliente Interactive. A introdução do VAT na Colômbia também impactou os resultados, o que foi em parte compensado pela abertura do licenciamento do setor de apostas esportivas online e iGaming no período.  

Foco na integração durante os primeiros seis meses de operação no Brasil 

No relatório, a Playtech destacou que ampliaria os investimentos no mercado no segundo semestre. Mor citou que, segundo analistas, a projeção de crescimento de mercado é de 15%, chegando a um GGR, que é a receita bruta de jogos, de US$ 17 bilhões em 2030. 

Ao responder questionamentos sobre o Brasil, Mor disse que os operadores parceiros da Playtech foram impactados pelos processos altamente rigorosos de integração e KYC exigidos pelo regulador de jogos, a SPA.  

“O Brasil introduziu um dos requisitos de integração mais rigorosos do mundo, levando a taxas de rejeição de KYC incomumente elevadas e, por conta disso, volumes menores que o esperado em todo o setor na primeira metade do ano,” disse Mor.  

“Alguns operadores viram um impacto de 20%. Outros viram um impacto de 70% em seus negócios.

Por conta da solidez das nossas parcerias com os principais operadores brasileiros, houve um impacto sobre nós como fornecedor B2B. Mas, deixando claro, vemos isso como uma intempérie temporária.”

Ele também destacou o impacto de uma nova medida provisória que aumentou a alíquota do imposto sobre jogos para 18% do GGR em junho.

“Com toda a sinceridade, digo que ainda há um impacto no imposto, já que passou a ser deduzido. Da perspectiva de royalties, ainda não chegamos aonde precisamos, mas estamos crescento,” declarou Mor.  

Apesar dessas questões, o CEO disse que, no mês de agosto, a GGR relativa às operações no Brasil se encontrava no mesmo nível anterior à implementação das regulamentações.  

Grande negócio vem aí para a Playtech no Brasil 

Mor declarou que a provedora fechou negócio com um dos maiores operadores do país, mas não compartilhou nenhum detalhe.  

“Ainda não posso dar nomes, mas estamos numa etapa avançada de discussões com o que acreditamos que será uma das maiores operações do Brasil,” afirmou.  

“Eles têm acesso ao mercado e são muito bem estabelecidos no mercado, não ainda em esportes, apostas e jogos virtuais, mas com certeza é uma oportunidade importante para a Playtech.”  

Para além disso, a empresa planeja abrir um estúdio em São Paulo para dar suporte ao seu crescimento no Brasil.  

Contrato estruturado para a Galera.bet  

E mais: a Playtech tem um contrato estruturado com o operador brasileiro Galera.bet. Como parte do negócio, ela tem uma opção de custo nominal de 40% sobre as ações da Galera.bet. Ela foi um dos primeiros operadores a receber uma licença local no Brasil, logo no lançamento do mercado em janeiro.

Mor acredita que a Playtech tem o potencial de exceder a taxa de crescimento do mercado no Brasil.

“Acredito mesmo que preparamos o terreno para um crescimento acelerado que tem a possibilidade de superar os 15%. Se o mercado crescer a 15%, a Playtech conseguirá crescer verticalmente com clientes atuais e horizontalmente com mais clientes,” insistiu.  

No início do mês, o Flamengo, que goza de amplo reconhecimento como o maior time de futebol do Brasil, anunciou que estava dando término ao patrocínio master da Pixbet, em meio a boatos de atrasos nos pagamentos.

As supostas circunstâncias relacionadas ao témino do patrocínio, divulgado como o maior da história do futebol brasileiro, no valor de R$ 470 milhões (US$ 87,1 milhões) em quatro anos, alimentou ensinuações sobre a incerteza financeira da Pixbet.

Também foi a continuidade de um 2025 um tanto tumultado para a Pixbet. A empresa viu sua licença para operar no mercado virtual brasileiro recém-regulamentado ser suspensa e restituída em diversas ocasiões por conta de falhas técnicas.

Será que a Pixbet se endividou?

Desde então, a líder de mercado Betano assumiu como patrocinadora master do Flamengo, em uma negociação superior à da Pixbet. Segundo informações, o novo contrato é da ordem de R$ 250 milhões por ano.

Na opinião do diretor executivo de marketing da H2 Gambling Capital, Ed Birkin, a Pixbet tem 2% de participação de mercado no Brasil, com uma NGR (receita líquida de jogos) de R$ 316 milhões nos seis meses até 30 de junho de 2025.

Como o patrocínio da Pixbet ao Flamengo está no patamar de R$ 62,5 milhões em seis meses, Ed estima que a empresa gastava 20% de sua NGR apenas no contrato com o Flamengo.

Comparando com a Betano, a empresa “claramente o líder de mercado” segundo Ed, gerou uma NGR de R$ 3,5 bilhões no Brasil no primeiro semestre. Embora se acredite que o patrocínio seja o dobro da Pixbet, no patamar de R$ 125 milhões a cada seis meses, isso equivale a apenas 3,5% de sua NGR.

Como Ed estima que a NGR antes da dedução de impostos e pós-bônus seja de R$ 19,5 milhões por dia no Brasil, eles levariam apenas 13 dias para cobrir um ano inteiro de patrocínio com o Flamengo. A Pixbet levaria 72 dias de operações no Brasil, ainda que o patrocínio do Flamengo valha a metade do montante.

Na opinião dele, essa gigantesca disparidade comprova o endividamento financeiro por parte da Pixbet.

“Se uma parte do seu orçamento de marketing representa 20% da sua receita líquida de gaming, de repente não se torna um negócio viável ficar gastando isso tudo em marketing, a menos que você consiga operar no prejuízo durante um certo tempo”, explica Ed.

Marcas internacionais dominando no Brasil

As posições atuais do pódio do segundo semestre são preenchidas por participantes internacionais novatos no mercado brasileiro, com a Betano seguida pela Bet365 e Superbet em segundo e terceiro lugares, respectivamente.

Antes do lançamento do mercado regulamentado, havia quem cogitasse que os operadores locais dominariam devido ao seu amplo conhecimento dos mercados e cultura brasileiros.

Contudo, Ed crê que isso foi um exagero, conforme demonstrado pelas marcas internacionais da Betano, Bet365, Superbet e Sportingbet ostentando uma participação de mercado atual superior a 50%. Essas marcas se aproveitaram dos talentos locais para traçar o caminho do crescimento, em que pesem os recursos de gigantes internacionais no apoio de seus planos.

“A visão geral que vi ao ir para o Brasil é que você precisa entender que os operadores internacionais não podem só chegar e se dar bem, e que são as marcas locais que vencem”, afirma Ed.

“O fato é que isso só é verdade se os operadores internacionais não tiverem uma presença local”.

Os operadores pequenos estão em crise?

Em junho passado, o fundador da Ficon Leisure e especialista em fusões e aquisições Christian Tirabassi previu que o mercado brasileiro seria concentrado em poucas e grandes marcas. Ele contou à iGB que 10 a 12 marcas dominariam os operadores menores, atrapalhados por barreiras financeiras menores à entrada e permanência no mercado.

Apesar de ter apenas 2% de participação de mercado, a Pixbet é o 11º maior operador do mercado regulamentado de gaming brasileiro, segundo a H2. Das 173 marcas licenciadas que Ed e a H2 monitoram, ao desconsiderar as 19 maiores, as demais 154 detêm uma média de em torno de 0,1% de partipação de mercado.

Com uma série de operadores faturando menos que a Pixbet, Ed sugere que operadores menores podem acabar enfrentando o mesmo problema, dado o horizonte de aumentos de impostos e novas restrições de anúncios.

Ed compara o mercado brasileiro aos dos EUA, em que uma enxurrada de operadores que entraram no mercado amargaram reduções, culminando na saída da Betway, Evoke e Unibet em 2024 devido à prevalência de empresas maiores.

“Se o 11º maior operador pode ter problema, significa que o 10º, 9º e 8º também podem, e que o 99º, 100º, 110º e 120º, também”, acrescenta Ed.

A aposta da Pixbet no Flamengo não compensa

A Pixbet fez uma aposta no patrocínio do Flamengo que não compensou, segundo Ed.

O Flamengo lançou uma nova marca de apostas no ano passado chamada Flabet, que foi gerenciada pela Pixbet e que era exibida nas marcas do clube.

Com a Flabet detendo uma participação média de mercado de apenas 0,15%, Ed concorda que a segmentação específica voltada para os torcedores do Flamengo desconsiderou o restante do mercado-alvo potencial da marca.

Ele ressalta que, embora o futebol brasileiro seja incrivelmente popular em seu país natal, ele não tem a mesma popularidade mundial que a Premier League inglesa e outras competições europeias.

Apesar dos problemas da Pixbet, Birkin acredita que ainda há espaço para operadores menores no mercado brasileiro, desde que mantenham uma abordagem financeira sensata.

“Tenha em mente que a Pixbet é o 11º maior operador, mas há alguém na 20ª posição que talvez tenha menos da metade do tamanho”, conclui Ed. “Mas se eles têm um melhor controle de custos, então é um negócio mais bem administrado.

Você pode administrar uma empresa menor do que a Pixbet, mas precisa ter controle dos custos. Não se pode gastar R$ 125 milhões por ano patrocinando o Flamengo. Você não está ganhando tanto dinheiro”.

Numa declaração enviada à iGB sexta-feira, a Esportes Gaming do Brasil afirmou que a recém-lançada marca LOTTU incorporou diversos recursos inéditos, como ferramentas interativas, promoções em tempo real e leiautes dinâmicos adaptados aos diversos perfis de apostadores.

A marca é alimentada por uma plataforma nova da casa, feita para entregar uma experiência de usuário mais suave e maior adaptabilidade.

A LOTTU desenvolveu funções de apostas esportivas responsáveis, como ferramentas para identificar comportamentos arriscados de apostas e usuários diretos a canais de suporte especializados.

Com o lançamento da LOTTU, a Esportes Gaming Brasil acaba de alcançar o nível máximo de três marcas permitidas no âmbito da licença concedida pela Secretaria de Prêmios e Apostas (SPA).

O operador já está ativo com as marcas Esportes da Sorte e Onabet, ambas autorizadas já neste ano.

Darwin Henrique da Silva Filho, CEO do Grupo Esportes Gaming Brasil, disse que espera que a LOTTU tenha sintonia com apostadores brasileiros mais experientes, graças às suas avançadas capacidades de personalização.

“A LOTTU reflete tudo o que apredemos nos últimos anos, mas com um grande salto em desempenho e usabilidade”, explica Darwin.

“Ela é uma plataforma construída do zero, focada em velocidade, promoções em tempo real e navegação adaptada a diferentes perfis de apostadores”.

Esportes Gaming Brasil fortalece também sua equipe

Para além da nova marca, a Esportes Gaming Brasil também agiu para reforçar a equipe executiva.

Ana Carolina Luna Maçães representa o talento da empresa como nova head de compliance. Já Rita Cunha foi contratada como diretora de crescimento.

Como se não bastasse, Hugo Baungartner foi nomeado como novo diretor de negócios e diretor executivo de relações institucionais e parcerias estratégicas em maio.

Numa entrevista à iGB à época, Hugo afirmou que seu novo cargo envolverá a representação da empresa perante importantes atores do setor no Brasil, como a SPA e o Banco Central.

“O ambiente atual do mercado brasileiro exige players preparados e responsáveis, e a Esportes Gaming Brasil é um dos principais nomes que moldam esse novo cenário”, declarou Hugo. “É claro que o grupo está numa fase de consolidação e expansão”.

Sher disse a analistas que a Codere Online replicou com sucesso sua estratégia espanhola no mercado da América Central e acredita que o manual “pode ser aplicado (em outros lugares)”.

“Acreditamos que o manual que temos pode ser aplicado (em outros lugares)”, disse ele.

“Levamos parte da nossa experiência na Espanha para o México, então já provamos que somos capazes de replicar nossa estratégia e expandir o mercado.”  

“Tenho certeza de que o Brasil será mencionado nessa teleconferência. Para replicar (nosso modelo) no Brasil, precisaríamos de muito dinheiro.”

México reina para Codere Online 

O operador relatou um aumento de 9% no NGR no México no primeiro semestre em comparação com o ano anterior, para € 59,5 milhões (US$ 68 milhões).

Isso, disse Sher, foi impulsionado por um nível de atividade de jogadores maior do que o normal durante um período historicamente fraco do ano.

“No México, conseguimos aumentar a receita líquida de jogos, apesar da desvalorização de 19% do peso mexicano, e aumentamos nossa carteira de clientes ativos no país em impressionantes 36% em relação ao segundo trimestre de 2024”, Sher disse no comunicado de resultados.  

Apesar do impacto contínuo da desvalorização do peso mexicano, o CFO Oscar Iglesias afirmou que o operador espera que a moeda se valorize mais cedo do que o previsto e prevê que o impacto diminuirá no segundo semestre.

Ele afirmou que espera que o EBITDA no segundo semestre do ano seja “forte”.  

Ativos mensais da Codere aumentam no segundo trimestre, apesar da receita estável 

De forma mais ampla, em todo o grupo, o NGR cresceu 4% em relação ao ano anterior, para € 11,8 milhões no primeiro semestre. Esse valor foi dividido em 61% em iGaming e 39% em apostas esportivas.

No segundo trimestre, o NGR do grupo permaneceu praticamente estável em € 54,8 milhões.

A Codere Online registrou cerca de 277.000 novos registros de clientes durante o segundo trimestre, com uma taxa de conversão de 28% e um custo por aquisição de € 218.

Durante o segundo trimestre, os ativos mensais aumentaram 7% em relação ao ano anterior, para aproximadamente 155.000.

Espanha continua a sentir o impacto do aumento da concorrência 

Na Espanha, o NGR ficou estável em € 44 milhões, em comparação com € 44,1 milhões no primeiro semestre de 2024. Sher disse que a receita na Espanha durante o período foi novamente impactada pela reintrodução dos bônus de boas-vindas em 2024, o que aumentou a concorrência no mercado.  

Ele também afirmou que a empresa adotou uma abordagem mais seletiva para promoções de clientes na Espanha, a fim de atrair jogadores mais valiosos e reduzir os custos de aquisição.

A Codere Online encerrou o primeiro semestre com € 40,7 milhões em caixa disponível, acima dos € 35,3 milhões do início do ano.  

Iglesias deu a entender que a empresa estava considerando estratégias para expandir seu mercado atual, o México, ou entrar em novos mercados na região.  

O que vem por aí para o Codere Online na Colômbia?

Ele destacou as dificuldades contínuas na Colômbia, devido ao impacto do IVA recentemente implementado, o que, segundo Iglesias, aumentou a alíquota de imposto do operador para quase 50% da receita.  

Sher afirmou que as operações foram reduzidas “ao mínimo” no mercado, para manter o ponto de equilíbrio.

Iglesias afirmou que a empresa estava em discussões para decidir qual seria seu próximo passo no mercado, com seu desempenho no Panamá mitigando algumas das perdas iniciais da empresa na Colômbia.

Bônus de cashback foram testados com clientes da Codere Online, com outros operadores como a Stake implementando estratégias semelhantes na Colômbia para mitigar o impacto sobre os jogadores.

Mas Sher afirmou que o impacto no faturamento foi significativo. A Codere não detalha seus outros mercados em seu relatório de lucros, mas, na categoria “outros”, o lucro líquido do grupo caiu 3,5% no primeiro semestre, para € 8,2 milhões.

No início deste mês, foi anunciado que a Hanzbet encerraria suas atividades no mercado de apostas licenciadas após um confronto com o titular da licença no Brasil, a EA Entretenimento e Esportes Ltda (EA).

Mas na segunda-feira, a Hanzbet anunciou que a empresa havia formalizado um acordo para operar em conjunto com a BigBet, uma das três marcas que operam sob a licença da Big Brazil.

A Big Brasil também é titular da licença da marca Apostar, além da Caesars Sportsbook.

As empresas afirmam que a medida fortalecerá a presença das marcas no mercado regulamentado e aumentará as opções disponíveis para os apostadores no Brasil.

“Essa fusão representa mais do que uma colaboração entre as duas empresas – é um passo firme para fortalecer o mercado brasileiro de apostas regulamentadas”, disse Rodrigo Cariola, CEO da Big Brazil/BigBet. “Continuamos comprometidos com a conformidade, com os jogos responsáveis e a proporcionar uma experiência de alta qualidade para todos.”

Gabriel Martins, CEO da Hanzbet, acrescentou: “Sabemos da credibilidade que a HanzBet conquistou dentro do setor de iGaming, parceiros, afiliados e prestadores de serviços.

Sempre conduzimos as nossas ações com clareza, seriedade e lealdade. Vamos continuar, agora mais fortes do que nunca, ao lado de uma grande marca como a BigBet.”

No momento, não está claro o que a fusão implicará, embora possa significar que a base de clientes e as operações da Hanzbet sejam simplesmente absorvidas pela BigBet.

As empresas dizem que pretendem anunciar mais detalhes operacionais em breve.

O que aconteceu com a Hanzbet?

A Hanzbet alega que o comunicado da EA anunciando o encerramento da marca foi publicado sem o seu consentimento. O fundador e diretor de marketing, Eduardo Peres, afirma que ele e sua equipe foram repentinamente excluídos de todos os canais internos de comunicação e tomada de decisões.

O fundador publicou uma declaração no seu LinkedIn, classificando a relação com a EA como uma “verdadeira ditadura operacional” e alegando que o detentor da licença estava desviando intencionalmente os usuários da Hanzbet para outra marca da EA, a BateuBet.

Mais grave ainda, Eduardo acusou a EA de retirar liquidez da empresa e, ao mesmo tempo, dizer aos clientes que eles tinham que sacar seus fundos da Hanzbet antes do seu fechamento em 31 de julho, impossibilitando os saques.

A iGB entrou em contato com a Hanzbet e a EA a respeito das acusações de Eduardo, mas ainda não recebeu resposta de nenhuma das duas empresas.

Apesar dos desafios recentes, o fundador saúda o novo capítulo com a BigBet, agradecendo à Big Brasil por acreditar na Hanzbet.

“Após tudo o que passamos com o caso HanzBet, hoje damos a volta por cima, com a cabeça erguida e fortalecidos”, disse ele no LinkedIn. “Fizeram tudo para enterrar a HanzBet. Esqueceram que o fim só chega pra quem desiste e esse nunca foi o nosso caso.”

O mercado brasileiro de apostas virtuais foi lançado no dia  1º de janeiro, com 14 operadores totalmente licenciados. Posteriormente, a Secretaria de Prêmios e Apostas (SPA) autorizou cerca de 80 operadores no mercado legalizado hoje.

No entanto, embora esses operadores já tenham enfrentado altas barreiras de entrada, como a taxa de licença de R$ 30 milhões (US$ 5,5 milhões), alguns acreditam que os custos pesados para a continuidade do compliance podem forçar a saída do mercado de operadores menores.

Acrescente-se a isso um possível aumento do imposto sobre o jogo de 12% para 18% do GGR, que é a receita bruta sobre o jogo, além de mais restrições de publicidade, e o mercado provavelmente refletirá os mercados europeus mais maduros, onde um punhado de players maiores dominam a participação de mercado.

“As empresas que performavam bem no Brasil antes da regulamentação estão mantendo essa posição real de liderança”, diz Christian à iGB.

“A única estratégia diferente é a joint venture entre a MGM e o Grupo Globo, que é [nova no mercado], mas o resto são marcas em continuidade, como a Betnacional sendo adquirida pela Flutter.

“A maioria do mercado será dividida em 10 a 12 operadores, que podem ser de 30 marcas. Os [operadores] abaixo de um certo limiar de GGR vão lutar para competir.”

A H2 Gambling Capital estima que a indústria de apostas online do Brasil poderá chegar a R$ 31 bilhões (US$ 5,5 bilhões) em GGR em 2025, crescendo para R$ 64 bilhões em 2030. Sem considerar o possível impacto de um aumento de impostos.

Operadores regionais poderiam resistir

Apesar de acreditar no prevalecimento dos operadores maiores, Christian sugere que os concorrentes menores poderiam manter uma participação de mercado razoável caso consigam encontrar um nicho.

“Pode ser um nicho regional”, continua Christian. “Não como um operador nacional, mas talvez um operador que tenha uma participação de mercado decente numa região específica por qualquer razão.

Mas os números seriam muito menores do que os que vão para a participação de mercado nacional, como a Bet365, Flutter, EstrelaBet, as empresas que vão ganhar mais de R$ 200 a 300 milhões de GGR por ano.”

Aquisição de clientes sob pressão devido às novas medidas de publicidade

Com a expetativa de que os operadores menores se debatam devido ao custo de se fazer negócios no Brasil, os acontecimentos recentes podem fortalecer essas empresas.

Novas restrições de anúncios proibindo o uso de influenciadores e atletas e introduzindo marcos protecionistas foram aprovadas pelo Senado em maio. O aumento da alíquota de imposto , que representa 50% a mais em relação à taxa atual, sem dúvida, pressionará ainda mais os operadores que enfrentam dificuldades para competir.

Christian espera que mais de US$ 2,5 bilhões sejam gastos em marketing no Brasil nos próximos 18 meses com os esforços dos operadores para competir no novo mercado. A previsão é de que os operadores maiores componham a maior parte desse gasto, já prevendo o avanço das futuras restrições aos anúncios.

“Esperávamos que haveria algumas restrições”, acrescenta Christian. “Antes que isso aconteça, as empresas vão inundar o mercado.

Eles vão tentar obter a maior participação de mercado que puderem. E se e quando essas restrições entrarem, eles [já] terão uma participação de mercado considerável que, possivelmente, irão manter.”

Possíveis obstáculos às fusões e aquisições no Brasil

Christian acredita que o Brasil se torne o mais importante mercado de fusões e aquisições da história dos jogos da LatAm, o que poderia representar uma saída lucrativa para operadores menores, ou permitir que eles operem dentro de uma corporação maior.

Ele aconselha que esses operadores independentes garantam o cumprimento de todos os requisitos corporativos necessários, de modo a facilitar uma possível venda. Na sua experiência, a falta de estrutura empresarial pode levar a problemas para os operadores.

“O que vimos é que se você tem um negócio muito grande com uma estrutura corporativa pequena que não está alinhada com o tamanho do negócio, é aí que [os operadores] terão de se recuperar”, diz Christian.

“Embora tenham cumprido os requisitos legais e de compliance necessários para a licença, precisam ter um CFO e um consultor empresarial alinhado e de olho nos números, para que estejam preparados para due diligence e assim por diante”, conclui.

A capacidade da Loterj de publicar editais de operação de apostas esportivas a seus licenciados precede as atuais regulamentações federais de jogos de azar online, que entraram em vigor no ano passado.

Seu primeiro edital de operação de apostas esportivas foi publicado em julho de 2023, um ano e meio antes do lançamento do mercado federal de apostas legais do Brasil, em janeiro de 2025.

Porém, um mês após a abertura do novo mercado, o STF formou maioria no sentido de sustentar uma liminar que impedia que os licenciados da Loterj operassem em todo o país, sob pressão da Procuradoria Geral da República.

O tribunal insiste que os licenciados da Loterj só podem oferecer apostas no estado do Rio de Janeiro. Na sua última decisão, o STF exigiu que os licenciados da Loterj instalassem um rastreamento de geolocalização para garantir que só estão operando apostas dentro do estado.

Hazenclever descreve a situação como artificial e tecnicamente insustentável. Ele diz que os licenciados da Loterj geram mudanças sociais positivas em todo o Brasil com o financiamento de órgãos públicos.

“Essa arrecadação, gerada pelas loterias locais… financiam ações em saúde, educação, esportes e assistência social, especialmente para os mais necessitados. A interferência neste ciclo de progresso penaliza a população vulnerável.”

Ele reitera que o órgão de loteria estadual está “totalmente empenhado em seguir a sua missão e garantir que os seus operadores licenciados operem em todo o território nacional”.

O status provisório da liminar dá esperança à Loterj?

Hazenclever destaca que a liminar do STF sobre as atividades da Loterj tem caráter apenas provisório.

Ele acredita que o STF acabará decidindo a favor da Loterj, em vez de tornar permanentes as medidas atuais previstas na liminar.

“A decisão do STF é, por enquanto, apenas uma liminar”, observa Hazenclever. “Para além de prejudicar a competitividade do setor e a receita dos estados, essa restrição não reflete a realidade do ambiente digital, que, dada a sua própria natureza, desconhece fronteiras físicas.

Tenho certeza de que, quando o caso for analisado com mais profundidade, a necessidade de um modelo regulatório mais moderno, justo e eficiente para todos prevalecerá.”

Hazenclever vê a Loterj como um “líder disruptivo” no mercado brasileiro de apostas e loterias e não acredita que a liminar do STF e a incerteza jurídica atual afetarão a confiança dos operadores na lotaria estadual.

“A Loterj não foi abalada. Seguimos firmes, porque temos o que muitos ainda procuram: credibilidade, legalidade e total transparência.

Agimos com rigor técnico, dentro da lei e com absoluto compromisso com o interesse público. E é precisamente por esta razão que a confiança na Loterj só cresce – entre parceiros, instituições e, principalmente, entre a população.”

A concorrência desleal dos operadores ilegais é uma grande preocupação

Um tema comum desde o lançamento do mercado federal de jogos online no Brasil é o ainda próspero mercado ilegal.

O presidente da Loterj acredita que os impactos do mercado negro estão levando à diminuição da arrecadação no estado, arrecadação essa que poderia financiar políticas públicas, além de ter o efeito de desestimular o investimento no mercado licenciado e expor os atores aos perigos dos operadores ilegais.

Hazenclever pede que a questão seja tratada com uma “abordagem coordenada” do governo.

“Sem uma abordagem coordenada, o mercado regulamentado corre o risco de perder competitividade perante um ambiente de informalidade que só faz crescer fora de controle”, diz ele.

O futuro da Loterj

Nesse ano, a Loterj lançou mão de medidas estratégicas que reforçam a sua presença física, estabelecendo um comitê interno em abril para realizar pesquisas e estudos técnicos em terminais de videoloteria.

“Estamos focados em consolidar o papel da Loterj como uma instituição responsável, eficiente e transparente, que contribui significativamente para o desenvolvimento social, cultural e econômico do estado do Rio de Janeiro”, conclui Hazenclever.

“A visão de longo prazo da Loterj é ser uma instituição de referência no setor lotérico, com forte compromisso social e gestão eficiente, promovendo o bem-estar coletivo e o desenvolvimento do estado do Rio de Janeiro, sem deixar de se adaptar às transformações do mercado e enfrentar os desafios globais com inovação e responsabilidade.”

Baungartner já começou a trabalhar em questões regulatórias e institucionais de alta prioridade, o que o levará a representar o grupo perante as principais partes interessadas do setor, como a Secretaria de Prêmios e Apostas, a Receita Federal e o Banco Central do Brasil.

“Meu foco é gerenciar relacionamentos com partes interessadas institucionais e reguladores, liderar iniciativas de compliance e estruturar parcerias e projetos estratégicos – tudo com ênfase na consolidação e expansão da presença do grupo no mercado regulado do Brasil”, disse Baungartner ao iGB.

Em janeiro, a Esportes da Sorte ganhou uma licença para o recém-regulamentado mercado de bets brasileiro e, em março, a H2 Gambling Capital classificou a marca entre seus 10 maiores operadores em market share.

Baungartner, que anteriormente ocupou o cargo de diretor comercial da operadora brasileira Aposta Ganha, iniciou seu novo cargo no início deste mês.

Como CCO da Aposta Ganha, ele ajudou a empresa a se tornar uma das primeiras a obter uma licença completa no Brasil, desempenhando um papel fundamental para que a operadora local se juntasse a gigantes internacionais, como Bet365 e Betano, no mercado.

O que atraiu Baungartner para a Esportes Gaming Brasil?

Baungartner tem quase 30 anos de experiência no setor de jogos, com a expansão estratégica e a consolidação institucional como temas principais enquanto fez parte do Aposta Ganha.

Ele sente que essas experiências serão de grande proveito na Esporte Gaming Brasil, dizendo: “Trago comigo uma visão abrangente do setor, experiência prática na transição regulatória e valioso conhecimento técnico em operações e relações com reguladores.”

Quando perguntado o que o atraiu para a Esportes Gaming Brasil, ele explica: “O posicionamento estratégico do grupo e o compromisso com a conformidade regulamentar foram fatores fundamentais.

O ambiente atual do mercado brasileiro exige jogadores preparados e responsáveis e a Esportes Gaming Brasil é um dos principais nomes que estão moldando esse novo cenário. O grupo está claramente em uma fase de consolidação e expansão.”

Baungartner espera ainda desempenhar um papel ativo no circuito de conferências e eventos do setor, acreditando que eles são essenciais para compartilhar as melhores práticas e ficar à frente das tendências regulatórias e técnicas.

O entusiasmo com a nova função decorre tanto de motivações profissionais quanto pessoais para Baungartner, que explica que a oportunidade de trabalhar ao lado de uma equipe de liderança altamente qualificada na expansão de um dos principais players do Brasil é o aspecto que mais o interessa.

“Estamos construindo um modelo operacional robusto e regulamentado alinhado com os padrões internacionais”, diz Baungartner. “Profissionalmente, é um movimento estratégico. Pessoalmente, é uma chance de causar um impacto positivo na indústria do meu país de origem.”

Expansão regional direcionada é prioridade para a Esportes da Sorte

Do ponto de vista comercial, o aspecto de parcerias estratégicas do cargo de Baungartner se concentrará no trabalho com empresas que apoiam os planos de expansão da Esportes Gaming Brasil.

Isso implicará em parcerias com provedores certificados, fintechs, empresas de dados e laboratórios de certificação que possam reforçar a posição da empresa no mercado brasileiro, que é extremamente competitivo.

Baungartner e sua equipe implementarão uma estratégia regional com foco prioritário na penetração da marca, dizendo: “O Brasil oferece oportunidades em diversas frentes, mas eu destacaria o Sul e o Sudeste graças à sua escala econômica e o Nordeste pelo seu forte engajamento e pela já sólida presença do grupo.”

O fortalecimento das relações institucionais também está entre as principais prioridades de Baungartner e, na sua opinião, o maior desafio para esse objetivo reside no estabelecimento de um ambiente baseado na confiança.

A Esportes Gaming Brasil tem se manifestado em apoio ao processo de regulamentação do Brasil e, com a ajuda de Baungartner, a empresa continuará a defender a regulamentação, ao mesmo tempo em que busca objetivos comerciais de inovação e expansão.

“Como a estrutura regulatória continua a evoluir, é essencial manter canais institucionais ativos, garantir a transparência nos processos internos e colaborar com os órgãos reguladores na interpretação e implementação de novas regras”, continua Baungartner. “Como defensores da regulamentação, devemos estar totalmente envolvidos nesta fase colaborativa.

Nosso objetivo não é apenas cumprir a lei, mas contribuir ativamente para a construção de um mercado eficiente, seguro e, acima de tudo, responsável.”

A Flutter concordou em adquirir  uma participação inicial de 56% da NSX voltada para o Brasil em setembro do ano passado. O negócio foi avaliado em US$ 356 milhões (R$ 2 bilhões), com expectativa de fechamento no segundo semestre deste ano.

A aquisição foi concluída dentro do prazo, permitindo que a Flutter funde uma nova empresa da Flutter Brasil, liderada pela Studart. Essa divisão também incluirá a marca Betfair Brasil. Um mecanismo também está em vigor para permitir que a Flutter aumente a participação global da NSX.

Studart respondeu ao anúncio no LinkedIn, explicando que agora ele vai liderar as operações combinadas da Flutter Brasil. Ele disse que a aquisição representa “muito mais do que uma mudança de nome” para a NSX.

“Hoje, começamos uma nova etapa em nossa jornada”, disse Studart. “É o reconhecimento de um trabalho que começou como uma startup brasileira e que, com visão estratégica, talento e consistência, se consolidou como referência no setor de apostas e entretenimento digital, com marcas líderes como a Betnacional.”

Flutter Brasil comprometida com bets relevantes e responsáveis

Studart, que atua como CEO da NSX desde 2020, disse que as operações combinadas terão maior alcance no Brasil. Ele disse que, integrando a Flutter, a NSX está conectada a uma das maiores plataformas globais do setor.

“Isso expande o acesso à tecnologia, talento e capital, reforçando a nossa capacidade de inovação, impactos e escala”, disse ele. “Juntamente com a Betfair, agora operamos de forma ainda mais integrada no Brasil, com um propósito muito claro: oferecer experiências cada vez mais relevantes, seguras e responsáveis para os nossos usuários.

Continuamos com o mesmo DNA que nos trouxe até aqui e com ainda mais força para construir o que está por vir. O futuro da Flutter Brasil já começou e será guiado por propósito, responsabilidade e compromisso com o que de fato importa.”

NSX contribuirá com um faturamento adicional de R$ 1,4 bilhão)

Confirmando a aquisição, a Flutter disse que a NSX ajudaria a impulsionar o crescimento da participação de mercado e a incorporar a rentabilidade futura. Segundo as previsões, o negócio gerará um faturamento a maior de US$ 220 milhões (R$ 1,4 bilhão) em 2025.

“A transação comprova a poderosa opcionalidade da Flutter como um negócio “e” e se alinha perfeitamente com nossa estratégia de fusões e aquisições que criem valor”, disse o CEO da Flutter, Peter Jackson, em um comunicado divulgado nesta quinta-feira.

“A combinação da extensa experiência local da NSX com as operações no Brasil, aliadas às vantagens da Flutter Edge, cria uma oportunidade convincente para capitalizar a animadora pista de crescimento futuro no Brasil.”

Esses comentários corroboraram o que Jackson disse durante apresentação de resultados pós-primeiro trimestre da Flutter. Ele disse que isso confere à Flutter uma “posição competitiva diferenciada, em um mercado recém-regulamentado de rápido crescimento”.

“A combinação de uma forte equipe de gestão local, tecnologia exclusiva localizada e uma marca de estrela local como a Betnacional, bem como as operações da Betfair Brasil e os recursos da Flutter Edge, nos posicionará para o sucesso nesse mercado tão empolgante”, disse Jackson.

Ainda assim, Jackson espera que a aquisição do NSX Group, que será concluída em breve, deixe a Flutter “em uma posição competitiva de destaque, em um mercado recém-regulamentado de rápido crescimento”, disse ele durante a reunião de resultados do primeiro trimestre do grupo na quarta-feira.

“A combinação de uma forte equipe de gestão local, tecnologia proprietária localizada e uma marca de ponta local na Betnacional, bem como as operações da Betfair Brasil e os recursos da Flutter Edge, nos posicionará para o sucesso nesse mercado tão empolgante”, disse Jackson.

Em setembro do ano passado, a Flutter anunciou que havia concordado em adquirir uma participação inicial de 56% do NSX Group, proprietário da marca Betnacional. O acordo de US$ 356 milhões (R$ 2,016 bilhões) deverá ser fechado no segundo trimestre de 2025.

A conclusão da negociação dará origem a uma nova “Flutter Brasil”, incorporando a já existente marca Betfair da empresa, bem como as marcas Pagbet, MrJack.bet e Betpix, pertencentes ao NSX Group.

Enquanto isso, a NSX informou que o faturamento do Brasil aumentou 20% no primeiro trimestre em comparação ao ano anterior, sugerindo que a empresa não foi afetada pelos mesmos impasses relacionados a compliance que outras tiveram.

“Claramente, o braço da NSX, que esperamos que cheguem no final deste mês, apresenta um desempenho muito bom, alinhado com as nossas expectativas. Portanto, é um crescimento superior a 20% no primeiro trimestre na comparação com o ano anterior, apesar dos desafios enfrentados no campo regulatório. Estamos muito satisfeitos com o que vemos até agora no Brasil”, acrescentou Jackson.

A Flutter declarou anteriormente que a aquisição lhe daria uma participação de mercado de 11% no Brasil a longo prazo, posicionando a empresa como uma das três primeiras no crescente mercado de apostas legais, que foi lançado em 1º de janeiro.

Problemas com o processo KYC provocam queda no faturamento da Flutter Brasil no primeiro trimestre

Como outros operadores, a Flutter enfrentou dificuldades de adaptação ao novo ambiente regulatório no Brasil, sobretudo no que diz respeito ao processo KYC.

As regulamentações mais recentes preveem o uso de tecnologia de reconhecimento facial para verificação de identidade, exigindo que os apostadores se cadastrem com uma conta bancária atribuída a uma instituição financeira autorizada pelo Banco Central do Brasil.

“Vimos alguns desafios com a Betfair devido às mudanças no ambiente regulatório”, disse Jackson. “O principal foram problemas no processo de cadastro dos clientes. Percebemos que isso impactou a ativação.”

Mas Jackson também disse que está “muito satisfeito” com o que a empresa está vendo até agora no país. Em uma carta aos acionistas da Flutter que trazia os resultados do primeiro trimestre, ele disse: “O processo de fusão e aquisição no Brasil continua no caminho certo, à medida que aumentamos um portfólio impressionante de marcas de ponta locais.”

De forma mais ampla, a Flutter reportou um faturamento no primeiro trimestre de US$ 3,66 bilhões (R$ 20,690 bilhões), um aumento de 8% em relação ao ano anterior. O EBITDA ajustado de US$ 616 milhões (R$ 3,481 milhões) e o lucro líquido de US$ 335 milhões (R$ 1,893 bilhões) também representaram aumentos de 20% e 289%, respectivamente, na comparação com o ano anterior.

Como os concorrentes da Flutter se saíram no Brasil durante o primeiro trimestre?

Falando nos concorrentes da Flutter no Brasil, a Entain relatou um crescimento de 31% nas receitas líquidas de jogos no primeiro trimestre, o que superou as expectativas do operador.

A Betsson, entretanto, registrou um aumento de 70,3% no faturamento na América Latina. Porém, como recebeu sua licença completa apenas em março, a empresa não teve um crescimento expressivo no mercado.

No entanto, o CEO Pontus Lindwall afirmou mais uma vez que a empresa está adotando uma abordagem cautelosa no Brasil, embora espere que o lançamento se baseie no sucesso da empresa em outras partes da região para impulsionar o crescimento. “O Brasil é um mercado enorme, e queremos começar de forma suave, garantindo que o produto seja calibrado para esse mercado”, disse Lindwall a analistas. “E então começaremos a fazer marketing e ver como será a tração.

A região da América Latina representou 25% da receita total do primeiro trimestre da Betsson, impulsionada pelo aumento na atividade de cassino e margens mais altas de apostas esportivas.

A Betsson recebeu uma licença completa para o mercado brasileiro recém-regulamentado em fevereiro, um mês após o lançamento do mercado legal de apostas.

No entanto, ela lançou sua oferta de apostas em abril e, na reunião de analistas após os resultados do primeiro trimestre, Lindwall afirmou que a empresa também realizou um lançamento técnico no Paraguai no mês de fevereiro, após obter uma licença local de cassino on-line no final de 2024.

Agora, a Betsson tem operações com licenças de jogos locais em 25 países em todo o mundo.

Lançamentos como o do Brasil, acredita Lindwall, ajudarão a Betsson a dar continuidade ao seu sólido trabalho na região da América Latina, onde já alcançou sucesso na Argentina, Colômbia e Peru.

Apesar disso, ele reiterou comentários anteriores sobre a lentidão do operador no Brasil, posto que ele continua concentrado nas regiões da América Latina falantes de língua espanhola no curto prazo.

“O Brasil é um mercado enorme, e queremos começar de forma suave, garantindo que o produto seja calibrado para esse mercado”, disse Lindwall a analistas. “E então começaremos a fazer marketing e ver como será a tração.

Como temos uma boa tração em outros mercados da região, acreditamos no sucesso com o passar do tempo. Obviamente, eles nos dão uma boa possibilidade para seguir crescendo no futuro na região da América Latina.”

Sólido desempenho da Betsson na América Latina

Martin Öhman, CFO da Betsson, disse que os lançamentos no Brasil e no Paraguai chegaram tarde demais para que apresentem qualquer efeito real nos resultados do primeiro trimestre.

No entanto, Öhman entrou em detalhes sobre o desempenho de outros mercados da América Latina, com a receita na região chegando aos €31 milhões (R$ 201,4 milhões).

Por exemplo, ele disse que a Argentina continuou a mostrar forte atividade subjacente em depósitos, aumento do volume de negócios e alta receita no primeiro trimestre.

Além disso, a Betsson registrou aumento de faturamento no Peru em comparação com o mesmo período do ano passado, impulsionado pelo crescimento de apostas esportivas e cassinos.

Öhman também revelou que o novo imposto sobre o valor acrescentado de 19% sobre o jogo on-line na Colômbia, introduzido em fevereiro, ainda não havia impactado muito o faturamento no mercado.

“A Colômbia é um mercado bastante pequeno”, afirmou Öhman. “Mas, sim, é claro, todos os aumentos de impostos e tudo, todas as mudanças regulatórias impactam os negócios.

No entanto, não há um impacto muito significativo em nossos números totais.”

No entanto, Romanowski afirma que a Lottopar, ao lado de outras loterias estaduais, pretende contestar essas leis na justiça federal. Ele acredita que os estados têm o direito de colaborar para ampliar as ofertas de apostas.

“O governo federal não pode ditar o que os estados podem fazer”, diz Romanowski à iGB. “Basicamente, eles regulam o federal, e nós regulamos os estados.

“Nós temos nossas próprias casas legislativas, então eu acredito que podemos nos associar em curto prazo, em dois ou três anos.”

Precedente para a cooperação no nível estadual no Brasil

Romanowski destaca exemplos anteriores do Paraná e estados próximos colaborando em projetos, apontando para o Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE), fundado em 1961 pelos estados do Paraná, Rio Grande do Sul e Santa Catarina.

Ele afirma que o BRDE é uma evidência de que as autoridades colaboram para aumentar sua competitividade, sobretudo contra estados poderosos como o Rio de Janeiro e São Paulo.

“O Paraná poderia ter feito apenas o seu banco para a sua população”, continua Romanowski. “Mas ele se uniu a outros estados e fez um banco maior com mais poder, com mais dinheiro para emprestar para o povo, para a nossa população.

“E acredito que o mesmo vale para as loterias, e que podemos nos associar.”

Enormes vantagens para estados menores

A natureza das loterias é: quanto maior o prêmio em oferta, mais propensas as pessoas estão a participar.

Isso pode ser ainda mais vantajoso para estados pequenos, já que os seus sorteios costumam ser menores, com acesso a menos jogadores.

Romanowski sugere uma “Loteria do Sul do Brasil” como meio de competir contra estados muito maiores, como São Paulo, que ostentam populações muito superiores à deles.

“Temos 11 milhões de pessoas, quase 12 milhões de pessoas em nosso estado”, explica Romanowski. Mas há estados que têm em torno de 700.000 pessoas, e eles podem se associar a outros desse tamanho para criar uma loteria melhor, para fazer algo em que a população de seus estados jogue.

“Sabemos que com a loteria, trata-se mais de imaginar como sua vida vai mudar se você ganhar o prêmio. Mas isso não acontece quando os prêmios são menores.”

O Brasil pode replicar outras loterias globais?

Romanowski cita os casos da EuroMillions na Europa e Mega Millions nos EUA como loterias de grande sucesso entre diferentes estados.

Para ele, uma oferta “BrazilianMillions” seria extremamente benéfica, com três ou quatro estados se combinando para atrair jogadores com grandes prêmios.

“Provavelmente podemos nos associar ao Rio de Janeiro, a São Paulo e fazer uma grande loteria”, acrescenta Romanowski. “Isso não é um problema.

“EuroMillions, Mega Millions, Powerball, todas elas foram criadas assim. Então, agora, eles têm as melhores loterias. Os maiores prêmios na loteria mundial são deles porque eles são unidos, muitos estados.

“Então, eu acho que em breve estaremos nesse nível.”

Conflito entre estados e governo federal

A relação entre loterias estaduais e o governo federal tem sido complicada, mais bem ilustrada pelo fracasso das tentativas da Loteria Estadual do Rio de Janeiro (Loterj) de licenciar marcas a nível nacional.

Segundo a Loterj, sua licença estadual deve permitir que marcas autorizadas ofereçam apostas em todo o Brasil sem licença federal.

No entanto, parece que o governo venceu essa batalha mediante a decisão do STF no mês passado, que confirmou uma liminar que proibia marcas licenciadas pela Loterj de oferecer apostas além das fronteiras estaduais do Rio de Janeiro, mantendo o rastreamento de geolocalização para garantir o seu cumprimento.

Ele assinou seu primeiro contrato de parceria para apostas esportivas online com a Kambi em 2022 – um acordo que foi renovado em outubro passado, enquanto se preparava para a transição de operador de DFS para um site completo de apostas esportivas.

Essa é uma estratégia que teve enorme sucesso nos EUA com as duas líderes de mercado, FanDuel e DraftKings. Ambas evoluíram de operações focadas em DFS para apostas esportivas e igaming, atingindo juntas US$ 10,6 bilhões (£8,2 bilhões/€9,6 bilhões) em receita no ano fiscal de 2024.

As duas conseguiram aproveitar com excelência a grande base de clientes conquistada nos tempos de DFS e a transformaram em apostadores esportivos dentro das próprias empresas.

Mas Augusto afirma que, embora o Rei do Pitaco tenha seguido grande parte do modelo de DraftKings e FanDuel, não se trata apenas de “copiar e colar” a transição do modelo de DFS para apostas esportivas no Brasil.

“Olhamos muito para a FanDuel e a DraftKings”, conta Augusto ao iGB. “Outras empresas tentaram construir o que FanDuel e DraftKings fizeram no Brasil, mas fracassaram.

“Então entendemos o comportamento dos fãs de fantasy e decidimos construir um produto do zero e baseado nos brasileiros.”

Augusto alerta que a vantagem não é tão grande para o Rei do Pitaco quanto foi para FanDuel e DraftKings, já que as duas empresas dos EUA migraram para um mercado recém-legalizado após a revogação da PASPA em 2018. O Brasil teve um mercado cinza entre 2018 e o lançamento em 1º de janeiro.

“A vantagem para a DraftKings e a FanDuel nos EUA foi enorme”, continua Augusto. “Para nós, nem tanto. Mas mesmo assim, conquistamos muitos clientes, uma base de usuários muito grande que nos dá uma ótima vantagem no mercado regulamentado.”

Produto e localização como diferenciais

O diferencial da localização é algo em que o Rei do Pitaco está apostando fortemente, encaixando-se em sua abordagem orientada por dados e liderada por Augusto.

A estratégia de Augusto, de “produto, produto, produto”, é o que ele espera que transforme o Rei do Pitaco em uma segunda tela para os apostadores que assistem esportes no Brasil, ajudando a empresa a alcançar suas metas.

“Se realmente formos o melhor produto do mercado, acho que a participação de mercado será apenas uma questão de tempo”, explica Augusto. “E é nisso que focamos.”

A origem do Rei do Pitaco no DFS significa que a empresa já tem uma noção das preferências dos apostadores esportivos brasileiros e, embora o igaming ainda seja uma possibilidade, serão os esportes que impulsionarão seu crescimento daqui para frente.

“Para nós, o principal é a aposta esportiva”, diz Augusto. “É o produto no qual mais nos dedicamos. É o produto para o qual alocamos mais recursos.

“O lado das apostas esportivas é um produto muito mais complexo de construir. E é isso que gostamos, certo? Gostamos de construir coisas complexas.”

Superar com inteligência, não com gastos

O Rei do Pitaco está entrando no mercado de apostas esportivas como uma empresa local de destaque ao lado de gigantes internacionais, como a Betsson e a MGM.

O Rei do Pitaco ainda está longe de competir financeiramente com esses gigantes, embora sua compreensão desse fato seja a origem de um dos mantras da empresa.

“Uma coisa que sempre dizemos internamente é que vamos superar os concorrentes com inteligência, não com gastos”, afirma Augusto. “Você tem empresas como a MGM chegando ao Brasil e gastando milhões de dólares. Somos humildes o suficiente para dizer que nunca vamos gastar mais do que esses caras.”

O diretor jurídico do Rei do Pitaco, Rafael Marchetti Marcondes, concorda com Augusto e acredita que, graças a uma abordagem focada em dados para o marketing, a empresa pode alcançar um crescimento impressionante mesmo com recursos limitados.

“Esse é um verdadeiro mantra para nós”, acrescenta Marchetti Marcondes. “Porque não temos o mesmo orçamento das grandes empresas internacionais, então precisamos pensar fora da caixa para identificar oportunidades que ninguém viu ainda.

“Cada centavo que gastamos é monitorado. Analisamos o retorno. Tudo é baseado em métricas, em dados, e é assim que trabalhamos. Acreditamos que talvez, mesmo com menos recursos financeiros, possamos expandir nosso negócio.”

Sem medo de impostos retroativos

A abordagem cautelosa também se estende à decisão do Rei do Pitaco de não operar no mercado cinza antes da regulamentação.

Isso significa que a empresa passou por um processo de licenciamento tranquilo, além de evitar as preocupações de outras empresas que ainda podem ter que pagar impostos retroativos pelas atividades realizadas no mercado cinza.

“Fomos a terceira empresa a se inscrever, mas acredito que fomos a primeira a concluir toda a documentação”, afirma Augusto. “Então, nos preparamos para esse momento.”

Ao ser questionado sobre os impostos retroativos, Augusto responde: “Isso é algo com o qual não estamos nem um pouco preocupados, porque pagamos impostos no Brasil desde que fundamos a empresa em 2019.

“Para outras empresas, sim, isso é algo grande. Mas para nós, está tudo certo.”

Construindo para o futuro

Marchetti Marcondes revela que os primeiros sinais para o Rei do Pitaco são positivos, com os números iniciais correspondendo às expectativas da empresa.

“Os números estão crescendo muito bem, especialmente quando comparamos com o mercado de fantasy”, declara Marchetti Marcondes. “Agora estamos atuando em um mercado muito maior. Então acho que, para nós, as expectativas e os números são muito bons.”

Embora o Rei do Pitaco tenha se inspirado no sucesso da FanDuel e da DraftKings, a empresa acredita que sua abordagem personalizada para o mercado brasileiro vai ampliar ainda mais suas capacidades, apesar da força dos concorrentes.

Sua forte base de usuários desde os tempos de DFS, o comprometimento de Augusto com o produto e o mantra da empresa de superar com inteligência – e não com gastos – devem posicionar o Rei do Pitaco como um competidor de peso no mercado de apostas do Brasil.

No entanto, na última quarta-feira (26 de fevereiro), a Betsson anunciou que havia recebido sua licença completa para operar no Brasil, com autorização válida por cinco anos a partir de 25 de fevereiro.

A Betsson entrou no mercado brasileiro em 2019, quando adquiriu uma participação de 75% na operadora local de apostas esportivas Suaposta. A empresa também mantém presença nos mercados vizinhos da América Latina, como Colômbia e Peru.

Na divulgação da Betsson AB, Lindwall afirmou que a autorização estava alinhada com os planos da empresa de expansão global.

“Recebemos com entusiasmo a introdução de um marco regulatório local no Brasil e estamos satisfeitos por termos obtido a licença.

“Esse passo está alinhado com nossa estratégia de crescimento por meio da expansão geográfica, e estamos ansiosos para oferecer aos clientes brasileiros uma experiência de jogo segura e de alta qualidade.”

Outros cinco operadores também receberam licenças completas na última terça-feira (25 de fevereiro). Entre eles estavam a Big Brazil e sua marca Caesars, além da Skill On Net e da Reals Brasil.

Quando a Betsson investirá totalmente no Brasil?

A nova licença completa da Betsson segue comentários do CEO do grupo, Jesper Svensson, nos quais ele revelou que a empresa adiaria seus investimentos no Brasil para focar nos mercados hispânicos da América Latina no curto prazo.

Na época, ele disse ao iGB: “Embora tenhamos crescido muito bem na América Latina, ainda não começamos a investir no Brasil.

“Vamos testar o mercado, mas nosso foco tem sido mais os países de língua espanhola. [No entanto] nossa ambição é claramente fazer parte da regulamentação e, com o tempo, construir um negócio forte no Brasil também.”

No relatório financeiro anual de 2024 da Betsson, a receita do grupo ultrapassou a marca de €1 bilhão (£833,2 milhões/$1,04 bilhão) no período de 12 meses. Isso representou um aumento de 16,8% em relação a 2023, e Lindwall apontou a América Latina como um “fator-chave” para o crescimento da Betsson em 2024.

VaideBet autorizada por decisão judicial

Juntando-se à Betsson no mercado de apostas, pelo menos provisoriamente, estará a VaideBet, após sua empresa-mãe, BPX Bets Sports Group, ter sido autorizada por decisão judicial a operar no Brasil.

As marcas BetPix365 e ObaBet da BPX Bets também poderão operar provisoriamente, depois que o juiz Pablo Zuniga Dourado concedeu à empresa uma liminar permitindo a oferta de apostas de cota fixa em todo o Brasil em 26 de fevereiro.

Zuniga também estipulou uma multa diária de R$10.000 (£1.292/€1.555/$1.635) para o regulador, a Secretaria de Prêmios e Apostas (SPA), caso continuasse a omitir as marcas da BPX Bets da lista de operadoras autorizadas. Além disso, Zuniga alertou que poderia trabalhar em conjunto com o Ministério Público para investigar um possível crime de desobediência por parte da SPA, caso esta não autorizasse a BPX Bets.

A SPA atendeu à decisão de Zuniga, autorizando as três marcas da BPX Bets a operar provisoriamente.

Outra operadora (chamada Tropicalize) foi excluída do mercado após uma decisão do juiz Flavio Jaime de Moraes Jardim, do Tribunal Regional Federal da 1ª Região. A empresa havia sido anteriormente incluída na lista de operadoras autorizadas judicialmente a fornecer serviços de apostas no Brasil.

Foi relatado que a Tropicalize não efetuou o pagamento da taxa de licença de R$30 milhões, o que resultou na sua exclusão da lista de operadores aprovados pela Justiça.

Ele espera que 2025 seja um “ano de consolidação” para o jogo no Brasil, à medida que os regulamentos e as expectativas do órgão regulador sejam interpretados e finalizados.

“Podemos esperar muitas mudanças e consolidação no Brasil este ano, consolidação do entendimento ou da interpretação [dos regulamentos] para a SPA. [Consolidação] do que vai funcionar, do que vai ser permitido, do que não vai ser permitido e de eventuais mudanças que vamos implementar”, diz Seckelmann ao iGB.

“Por exemplo, com todo o escrutínio que tivemos sobre o setor, talvez seja possível que o órgão regulador, ou outras autoridades públicas no Brasil, digam que você precisa restringir ainda mais a publicidade ou aumentar os impostos sobre o jogo.”

O Brasil lançou seu mercado regulamentado de jogos de azar online em 1º de janeiro de 2025, concedendo licenças a alguns operadores. Ele parece estar prestes a se tornar uma das principais nações de apostas do mundo devido à sua vasta população de mais de 200 milhões de pessoas e à sua cultura fortemente ligada aos esportes.

O órgão regulador, a Secretaria de Prêmios e Apostas (SPA), concedeu 14 licenças completas de apostas online em 1º de janeiro, enquanto mais de 50 empresas receberam licenças provisórias para finalizar certificações técnicas e atender a outras especificações de conformidade.

Gigantes internacionais como a Bet365 e a Betsson se juntaram à concorrência local como a Aposta Ganha e a Rei do Pitaco no mercado.

Mas, embora o otimismo com o mercado seja palpável, o setor também enfrenta desafios em relação à pressão pública sobre os temores do aumento dos níveis de dependência e de dificuldades operacionais, como a conformidade com a KYC.

A percepção pública sobre os jogos de azar no Brasil

Parte do problema, diz Seckelmann, é a percepção negativa do jogo em algumas áreas do Brasil, já que o setor recebeu uma onda de críticas no segundo semestre de 2024.

Melhorar essa percepção será, portanto, fundamental em 2025. Além de pressionar contra o tipo de regulamentação excessiva que causou problemas de canalização em mercados europeus como a Alemanha.

“Isso é algo em que acho que a indústria como um todo está trabalhando, para mostrar ao público que ‘não somos os bandidos, somos os mocinhos que querem seguir a lei e a regulamentação’”, continua Seckelmann.

“Mas, ao mesmo tempo, você não pode simplesmente aumentar o imposto e adicionar restrições, porque isso não funciona. Se você analisar outras jurisdições, isso não funciona. Você tem que ter cuidado, e acho que este é o ano em que os operadores investirão em relações públicas para mostrar que isso não funciona.”

A narrativa negativa está influenciando políticos e órgãos reguladores

A pressão pública no final de 2024 foi parcialmente impulsionada por um estudo controverso do setor de varejo que acusou os jogos de azar de canibalizar seus lucros e impactar os gastos dos consumidores com saúde e alimentos.

Desde então, inúmeras propostas políticas foram apresentadas para restringir as atividades dos operadores. Um projeto de lei apresentado ao Senado propôs inclusive a proibição total das apostas. Seckelmann acredita que essas ações foram fortemente influenciadas pelo estudo do setor de varejo.

Secklemann alerta que essa narrativa está impactando as decisões tomadas pelo órgão regulador de jogos de azar.

“Estamos vivendo uma guerra narrativa na qual o varejo e outros setores da economia no Brasil afirmam: ‘Veja quanto dinheiro é gasto pelos jogadores na indústria de apostas’, mas eles não levam em conta os ganhos que receberam de volta”, acrescenta Seckelmann.

“Então, o que aparece para o público é que todo esse dinheiro é gasto e perdido pelos apostadores no Brasil. E esse não é o caso.

“É claro que a consequência disso está impulsionando a opinião pública, impulsionando a opinião do congresso e [até] impulsionando a opinião do órgão regulador às vezes.”

O mercado legal de apostas no Brasil foi lançado com 14 empresas inicialmente recebendo licenças integrais, bem como 52 operadores que receberam autorização provisória. 

As licenças provisórias foram concedidas a empresas que enfrentam contratempos com seus pedidos, como atrasos na certificação. Os extensos requisitos relativos à certificação, bem como o grande número de pedidos apresentados à Secretaria de Prêmios e Apostas (SPA), levaram a atrasos dos certificadores encarregados de realizar as avaliações. 

As licenças provisórias permitirão que as empresas beneficiárias permaneçam ativas por 30 dias inicialmente, embora esse período possa ser prorrogado por mais 30 dias se os operadores receberem apoio das entidades certificadoras, esclarecendo ser necessário mais tempo para realizar a certificação completa.

A Stake foi uma das empresas a receber uma licença provisória. Trata-se de um operador predominantemente de criptomoedas de olho em mercados regulamentados como o Brasil para dar seus próximos passos. A empresa também entrou nas nações vizinhas da América Latina, Colômbia e Peru, recentemente.

A Stake nomeou Thomas Carvalhaes como gerente nacional no Brasil em novembro de 2024 para liderar sua entrada no mercado. Embora o operador ainda esteja autorizado apenas provisoriamente, Carvalhaes espera obter uma licença completa em um futuro muito próximo. 

“Em termos de licença provisória, temos alguns documentos nos quais estamos trabalhando, principalmente em relação às certificações”, disse Carvalhaes ao iGB.  

“É literalmente uma questão de tempo. Tenho certeza de que em menos de um mês, se não antes do final deste mês, poderemos ter a licença final confirmada.” 

Como a vantagem do pioneirismo se manifestará no Brasil? 

Sendo um país amante de esportes e com uma população superior a 200 milhões de pessoas, a legalização das apostas online no Brasil certamente atrairia muitos operadores internacionais interessados em atuar aqui. 

Porém esse interesse vem acompanhado da concorrência, tornando ainda mais importante que os operadores formalizem suas atividades e localizem sua oferta para a população brasileira. 

Estar nessa vanguarda é crucial para que operadores como a Stake e Carvalhaes estejam cientes da necessidade de capitalização de sua empresa.

“Acho que é realmente importante, porque o mercado mudou muito”, continua Carvalhaes. Estamos falando de um mercado gigantesco. É por uma razão, claro, que todos os grandes operadores estão aqui pressionando tanto.  

“Acho que sair na frente, quando se trata de adquirir uma licença, e receber a permissão para continuar operando aqui é uma grande vantagem competitiva.”

Aprovação de uma marca de credibilidade para a KTO

A KTO, por sua vez, foi uma das 14 empresas a receber uma licença completa em 1º de janeiro, permitindo que fosse lançada ao lado de marcas como BetMGM e Rei do Pitaco. 

Para uma empresa com planos de alcançar uma participação de 10% no mercado brasileiro, obter a aprovação completa da licença mostra o empenho da KTO, segundo o fundador e CEO da empresa, Andreas Bardun. 

“É como um selo de aprovação de como somos disciplinados como organização”, diz Bardun sobre a obtenção de uma das primeiras licenças. “Acho que traz confiança para a base de clientes também, ao ver que a KTO é uma empresa muito séria que está na vanguarda. Porque internamente a gente tem esse objetivo de ser a marca líder no Brasil, ou seja, mostrar uma forma melhor de como fazer as coisas. E acho que passamos essa mensagem. 

“Sempre dissemos que entramos no Brasil com objetivos de longo prazo. Todo mundo sabe com certeza que a KTO está aqui para ficar e ser muito importante para o futuro do mercado brasileiro de iGaming.” 

O licenciamento no Brasil é um processo de aprendizagem

O caminho do Brasil para a legalização de jogos de azar está longe de ser simples. Cinco anos se passaram entre a primeira aprovação do Congresso Nacional da legislação sobre apostas online, em novembro de 2018, e a aprovação final da Câmara dos Deputados para regulamentações, em dezembro de 2023.

Até mesmo o processo de licenciamento tem sido um desafio para os operadores. Bardun destaca questões em relação à comunicação com a SPA e o portal de aplicativos de jogos de azar, embora expresse simpatia pelo órgão regulador que, segundo ele, ainda está se organizando.

“Na verdade, foi muito estressante e há muitas razões para isso”, diz Bardun sobre o processo de aplicação. “Isso também era novidade para o órgão regulador, então ele meio que precisou se adaptar. Toda vez que pensávamos que estávamos prontos e tínhamos feito tudo [necessário], eles pediam mais documentos ou novos requisitos em cima da hora, fazendo a gente se virar.

“Foi muito estressante, eu diria. Não foi o processo de licenciamento mais organizado. Mas entendo um pouco, porque é algo completamente novo para o governo brasileiro. E, sendo justo, eles trabalharam durante todo o Natal e o Ano Novo para ajudar os operadores.”

Fé no regulamento 

Carvalhaes também simpatiza com o órgão regulador, que, segundo ele, se inspirou em mercados mais maduros, como o do Reino Unido, para combinar as melhores práticas regulatórias de todo o mundo. 

“Olha, acho que foi um [processo de] aprendizado mútuo”, acrescenta Carvalhaes. “Claro, regulamentos ou processos de licenciamento não são desenvolvidos perfeitamente de primeira. Não houve uma única jurisdição com um processo funcionando perfeitamente e bem montado desde o dia zero.  

“Acho que, para os governos, devemos lembrar que esses caras não são especialistas em jogos de apostas, nós somos. Portanto, é muito importante que os operadores e as associações usem o bom senso e encontrem oportunidades para trocar informações e educar o governo.  

“Posso dizer que acredito que o Brasil tem um mercado ótimo, decente, justo e regulado, tanto para os operadores quanto para os usuários”, insiste.  

Grandes planos para a KTO

Com a KTO totalmente licenciada e a Stake no rumo certo, as atenções das empresas agora podem se voltar para sua busca pelo sucesso no lucrativo mercado brasileiro. 

A Betano chamou a atenção com sua abordagem priorizando patrocínios no Brasil, enquanto a presença de outros gigantes internacionais, como a Bet365, aumentará ainda mais a competitividade do mercado.  

A Bardun não se incomoda com o tamanho dos concorrentes da KTO e está confiante de que a empresa ocupará o primeiro lugar.

“Sempre acreditei que a KTO será um grande concorrente no Brasil”, declara Bardun. “Quero que a KTO esteja entre as três principais marcas. É aí que precisamos estar.” 

A Stake e a busca pela excelência

A Stake também tem como alvo uma grande fatia do bolo do mercado. E Carvalhaes acredita que um começo forte é necessário para o operador atingir seus objetivos. 

“Em termos de participação de mercado, este ano estamos avançando e queremos nos posicionar pelo menos no top 10”, diz Carvalhaes. “Acho que temos o que é preciso em termos de produto, conhecimento, pessoas e experiência para estar entre os cinco primeiros.

“Em cinco anos no Brasil, se as coisas continuarem do jeito que estão indo, se continuarmos fazendo as escolhas certas quando se trata de patrocínios, embaixadores, jogo responsável, e continuarmos em conformidade com o órgão regulador, acho que temos o que é preciso para ser o principal operador de jogos de azar e apostas esportivas do Brasil. Eu me sinto muito confiante em dizer isso. Sejamos tão ambiciosos quanto isso”, conclui. 

Talvez a história mais comentada sobre jogos de azar, o lançamento do mercado legal no Brasil, está certamente na cabeça de muitos operadores, que lutam para fazer parte do setor. Bardun acredita que “a corrida começou” e, para os primeiros licenciados, como a Stake e a KTO, eles estão procurando sair na frente e definir o padrão para os outros seguirem no que certamente será um mercado ferozmente competitivo.

Um desses operadores foi a Flutter, cujo investimento em participação inicial foi de 37,2% no provedor de daily fantasy FanDuel em 2018 por R$ 4,18 bilhões, antes de aumentar sua participação para 95% em dezembro de 2020.  

Procurando explorar o mercado de apostas igualmente tentador do Brasil, a Flutter fechou em setembro um acordo para adquirir uma participação inicial de 56% no Grupo NSX da operadora local Betnacional por R$ 350 milhões. 

O grupo está entusiasmado com a oportunidade das apostas no Brasil e disse aos acionistas que continuará a adquirir marcas locais dentro de seu mercado-chave como parte de seu portfólio de marcas do tipo “herói local”.   

Os analistas estão extremamente otimistas com a Flutter. Chad Beynon, da Macquarie, previu em dezembro que a participação de mercado online do grupo no Brasil poderia crescer 150% em 2030, para 25%. Isso provavelmente a colocaria no topo do que se espera ser um mercado extremamente competitivo. 

A análise de Macquarie mostra que a empresa criou cerca de R$ 200 de valor incremental por ação para os investidores graças a nove aquisições desde 2019. Além de sua tecnologia Flutter Edge, o grupo listado na NYSE e seu trabalho em M&A podem atingir uma participação de mercado global de cerca de 20%, conforme a Macquarie.  

O aumento repentino da atividade de M&A no Brasil não é inesperado, pois a experiência e os produtos locais são extremamente valiosos nos mercados estrangeiros. Em maio, Adam Patterson, economista do consulado do Reino Unido no Brasil, apontou os altos custos regulatórios como um impulsionador para M&A no Brasil, enquanto a consultoria de jogos Ficom Leisure destacou o acesso a conhecimentos locais e avanços tecnológicos como principais benefícios de entrar no mercado via M&A.  

Obter essa posição local por meio de M&A é um fator-chave no Brasil, pois, por lei, os operadores devem ter um representante no local para apoiar sua licença. Enquanto alguns estão abrindo seus próprios escritórios em todo o país, a aquisição de operações já estabelecidas pode ser mais barata e fácil de administrar.  

Uma fonte consultora de M&A disse ao iGB que a Flutter estava insatisfeita com a administração de seus negócios na América do Sul a partir de um escritório em Portugal. A aquisição do Grupo NSX lhes deu acesso a operações no Brasil e a especialistas no mercado. 

A Ficom prevê que três categorias principais estão de olho em posições no mercado brasileiro. Incluindo gigantes europeus como Entain e Betsson, bem como empresas asiáticas que atuam como operadores no mercado clandestino e procuram reinvestir em mercados regulamentados, ou empresas listadas visando um desenvolvimento internacional. 

Uma abordagem cautelosa para entrar no espaço de apostas do Brasil  

Há ainda um terceiro grupo: marcas norte-americanas que buscam se expandir para o Brasil como parte de sua estratégia de crescimento internacional e se firmar em um mercado que pode ter algumas semelhanças com o dos EUA.

No entanto, o consultor de M&A acredita que algumas empresas norte-americanas possam demorar a entrar no mercado brasileiro. A DraftKings é um exemplo, pois parece não ter um desejo imediato de atuar no Brasil.  

Durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre, o CEO Jason Robins disse que não havia planos de entrar na região organicamente ou via M&A, embora, se o operador o fizesse, seria por meio de M&A. 

“Passei muito tempo conversando com DraftKings e Fanatics e eles disseram: ‘queremos atuar [no Brasil], mas precisamos estar lá desde o lançamento? Gostaríamos de saber quem vai ter sucesso, em vez de presumir que alguém já é bem-sucedido [no mercado paralelo]’”, disse a fonte ao iGB. 

É provável que muitos tenham aprendido com suas experiências no mercado dos EUA e optem por uma abordagem cautelosa após testemunhar o êxodo de operadores dos EUA neste ano. 

“Acho que você provavelmente verá mais M&A no segundo e terceiro trimestres do próximo ano. Os norte-americanos abrirão as carteiras e pagarão pela certeza, em vez de apostar na incerteza”, acrescentam.  

O modelo de parceria de mídia pode funcionar no Brasil? 

Uma gigante dos EUA que não perdeu tempo em garantir uma posição no Brasil foi a MGM Resorts International. Em agosto, o grupo firmou uma joint venture com o gigante da mídia Grupo Globo para lançar sua marca BetMGM no país e se beneficiar do vasto alcance do grupo midiático. 

O Grupo Globo é o maior grupo de mídia da América Latina, com uma rede de consumidores de cerca de 70 milhões de usuários diários em mídia de TV, digital, rádio e impressa. 

O acordo reabre uma conversa interessante sobre parcerias de mídia com operadores de apostas no Brasil, já que a tendência aparentemente não deu certo nos EUA.  

A Fox Bet, operada pela Flutter, fechou suas portas em julho de 2023 após quatro anos em operação, enquanto a Penn Entertainment relançou sua Barstool Sportsbook como ESPN Bet depois de vender sua participação na Barstool de volta ao seu fundador Dave Portnoy em agosto de 2023. Há também a MaximBet, que atuou por pouquíssimo tempo. 

Em ambos os casos, o desempenho decepcionou. Desde então, as partes interessadas do setor argumentam que o modelo de parceria de mídia não é uma rota segura para o sucesso, já que os consumidores de mídia esportiva provavelmente já têm marcas de apostas com as quais estão satisfeitos.  

No entanto, a Sky Bet é reverenciada no Reino Unido, e muitos tentaram recriar seu modelo de enorme sucesso. “É um caso interessante”, diz Andreas Bardun, fundador e CEO da marca brasileira de apostas local KTO.  

“Como sempre, tudo se resume à execução. Provavelmente há muito mais situações em que esses tipos de parcerias falharam. Se eles conseguirem, se forem ágeis o suficiente, serão um concorrente muito forte no Brasil”, diz ele sobre a parceria da MGM com o Grupo Globo. 

Mas Bardun reconhece que muitas vezes a colaboração entre duas grandes corporações pode ser sufocada pela burocracia e pelas negociações. Esse parece ter sido o caso na derrocada da Fox Bet. A Flutter e a Fox iniciaram um longo processo de arbitragem sobre a opção da gigante da mídia de adquirir uma participação maior na empresa de apostas quando a primeira adquiriu o Grupo Stars. 

A confiança do público é crucial 

Bardun espera que mais negócios surjam nos primeiros dias de lançamento no Brasil, embora acredite que a KTO estará entre os “grandes” nomes do setor, já que a empresa tem como meta uma participação de 10% no mercado brasileiro. 

“Haverá muitas parcerias e grandes avanços no Brasil, e gostaríamos de estar entre eles.” 

Há sugestões de que a KTO pode se tornar um dos principais exemplos para o futuro do M&A no Brasil, pois construiu uma posição sólida no país por meio de patrocínios locais e regionais.  

“A KTO é um dos poucos [operadores locais] que uma empresa de jogos listada pode comprar [ao considerar] operar conforme KYC, AML e todos os outros adoráveis anagramas”, diz a fonte.  

Udo Seckelmann, chefe de jogos de azar e criptomoedas do escritório de advocacia brasileiro Bichara e Motto Advogados, acredita que as parcerias com a mídia podem ajudar a aumentar o reconhecimento da marca e proporcionar uma grande chance de sucesso. 

Seckelmann diz que a longa e rica história do Grupo Globo no Brasil pode fornecer aos consumidores uma forte conexão com a marca BetMGM.  

“Se entendermos que essas empresas de mídia existem há muito tempo no Brasil, quando as pessoas veem que essa marca está conectada a um parceiro de apostas, acho que isso a fortalece e os consumidores podem se sentir mais seguros apostando nessas marcas do que em outras das quais nunca ouviram falar”, observa ele.  

Para Seckelmann, também se trata de confiança, que ele acredita ser culturalmente mais importante para os apostadores no Brasil do que no Reino Unido e nos EUA. 

Isso é especialmente importante ao considerar a pressão que o setor de jogos de azar online do Brasil tem sofrido ultimamente. Uma audiência de dois dias no Supremo Tribunal Federal (STF) em novembro procurou determinar se as leis de apostas no Brasil são inconstitucionais após semanas de reação política contra as apostas. O resultado dessa audiência será anunciado no primeiro trimestre de 2025.  

Essa preocupação decorre de uma série de relatórios divulgados no fim do ano que sugeriam que os consumidores poderiam estar gastando além do seu orçamento em apostas.  

Essa visão negativa das apostas foi agravada pelo longo atraso entre a legalização ser aprovada e os regulamentos serem formalmente divulgados este ano. Muitos argumentaram que essa demora impulsionou maciçamente a proliferação de sites ilegais.  

A confiança no mercado legal é, portanto, crucial para o setor ter sucesso e evitar mais retrocessos políticos. “Não podemos confiar em todos e em todas as marcas”, admite Seckelmann. 

“Acho que se a Globo e outras marcas de mídia estão chegando ao setor e dizendo ‘estamos com você há 50 anos, então pode confiar em nós’, [isso será um diferencial para a MGM].” 

A oportunidade dos negócios físicos 

Não é apenas no online que as operadoras estão olhando para M&A como um meio de entrar no Brasil. As apostas em negócios físicos também oferecem possibilidades atraentes. 

Embora a votação do Senado para aprovar formalmente as apostas físicas tenha sido adiada várias vezes para 2025, a expectativa é de que ainda seja aprovada. 

Isso oferece uma oportunidade para empresas como a Hard Rock International, que planeja entrar nos mercados físicos e online no Brasil. 

Alex Pariente, vice-presidente sênior corporativo de operações de cassinos e hotéis da Hard Rock International, disse ao iGB em setembro que o grupo provavelmente entraria no mercado via M&A. 

“Talvez seja uma joint venture, mas com certeza será algum tipo de parceria, porque esse é um modelo que a empresa vem buscando”, disse Pariente.  

“Estamos procurando ativamente e acompanhando o processo. Acho que é um pouco cedo, mas é muito provável que aconteça.” 

Sem uma bola de cristal, é impossível prever como será o mercado de apostas brasileiro. Mas o surgimento de jurisdições semelhantes, como os EUA, pode dar aos analistas uma ideia das tendências que funcionaram.  

É provável que a Flutter ganhe uma posição inicial no mercado, particularmente com o apoio de seu poder financeiro e tecnológico. O Brasil pode seguir o exemplo do Reino Unido e dos EUA, com a participação de mercado sendo dividida entre dois ou três atores principais.  

“É muito cedo para dizer quem vai ter sucesso”, admite o consultor de M&A. “Acho que especialistas em uma determinada área ou grupo demográfico têm uma boa chance. Mas se tentar ser tudo para todo mundo, será totalmente arrasado pela Flutter e pela Betano.”

A Betano foi a primeira a solicitar uma licença em maio, com a empresa aproveitando vantagens iniciais de reconhecimento de marca devido à sua estratégia de forte patrocínio.

Dando visibilidade à Betano em toda a América Latina

A Betano patrocinou o torneio de futebol da Copa América durante o verão, a primeira divisão no Brasil, bem como vários clubes.

Dimarakis acredita que isso foi crucial para que a Betano se destacasse na indústria brasileira de apostas, e comentou ao iGB: “Os patrocínios com as principais ligas e clubes esportivos são fundamentais para a estratégia da Betano de aumentar o reconhecimento da marca e promover conexões profundas com o público local em toda a América Latina.”

“Grandes torneios como a Copa América oferecem visibilidade em todo o continente, nos posicionando como uma marca premium, ao mesmo tempo em que geram um forte engajamento emocional à medida que os torcedores se reúnem para apoiar suas seleções.”

Isso também está surtindo efeito. Em setembro, um documento oficial da OpenBet usando uma pesquisa da H2 Gambling Capital revelou que a Betano estava liderando o setor com uma participação de 23% no mercado de apostas do Brasil.

No entanto, a Betano está adotando uma abordagem cuidadosa com seus patrocínios para garantir que cumpra com sucesso seus deveres de responsabilidade social corporativa (RSC).

“Somos seletivos em relação aos nossos parceiros, escolhendo apenas marcas respeitadas que se alinham aos nossos valores para termos relacionamentos mutuamente benéficos”, acrescenta Dimarakis. “Além da visibilidade, nossos patrocínios também apoiam o crescimento do ecossistema esportivo por meio de iniciativas de RSC, ajudando a fortalecer as comunidades e garantir a sustentabilidade do setor a longo prazo.”

A localização é vital para a Betano no Brasil

Além do patrocínio, a Betano também está buscando a localização como um meio de explorar o imenso potencial do mercado de apostas no Brasil.

Será um mercado extremamente competitivo, com atores internacionais como a Betano e a Flutter se juntando a empresas locais como a KTO e a Aposta Ganha.

Portanto, as vantagens competitivas serão cruciais, e a Betano vê a promoção de conexões com os brasileiros como uma forma de se destacar.

“O sucesso da Betano no Brasil vem de uma estratégia profundamente localizada que reflete a cultura brasileira, a paixão pelo esporte e os valores da comunidade”, diz Dimarakis.

“Também colaboramos com influenciadores locais e patrocinamos clubes icônicos como o Atlético Mineiro, criando um forte vínculo emocional com os torcedores. Nossas parcerias vão além do esporte, apoiando as comunidades por meio de iniciativas de RSC.”

Dimarakis destacou uma série de iniciativas, incluindo o trabalho com o Atlético Mineiro durante o “Outubro Rosa” para aumentar a conscientização sobre o câncer de mama, bem como seu programa “Juntos em Campo” com a Confederação Brasileira de Futebol (CBF) para promover a igualdade de gênero no esporte.

“A Betano conquistou um forte reconhecimento de marca no Brasil, tornando-se uma das escolhas mais lembradas pelos apostadores”, explica Dimarakis. “Construímos uma profunda conexão com o mercado por meio de parcerias estratégicas, iniciativas locais e uma equipe dedicada com sede em São Paulo.”

“Essa presença na região nos permite adaptar rapidamente e alinhar nossas ofertas às preferências brasileiras, garantindo uma experiência personalizada e localmente relevante.”

A empolgação com o lançamento aumenta, mas uma possível regulamentação excessiva ainda causa temores

Os últimos estágios de 2024 para a indústria brasileira de apostas foram prejudicados pelos crescentes temores sobre o impacto dos jogos de azar na saúde social e financeira da população.

A proibição de apostas usando a assistência social parece estar próxima, enquanto as restrições à publicidade já foram adotadas visando proteger os menores.

O potencial do Brasil é claro, embora Dimarakis avise que o mercado pode ter dificuldades para alcançá-lo se as regulamentações se tornarem muito restritivas.

“A regulamentação de jogos de azar no Brasil sinaliza um crescimento significativo da indústria”, explica Dimarakis. “Com o rápido desenvolvimento econômico, o mercado tem um imenso potencial para marcas que priorizam o jogo responsável e a conformidade regulatória.”

“Encontrar um quadro regulatório equilibrado será fundamental. A regulamentação excessiva pode sufocar o crescimento, enquanto as políticas de apoio podem criar um mercado sustentável e próspero. Ao trabalhar em estreita colaboração com os reguladores, os operadores podem garantir um ambiente de apostas justo, transparente e focado no jogador.”

Como uma operadora local, a empresa se orgulha de ser uma das primeiras a receber a aprovação de licença em seu país de origem.

O CCO da Aposta Ganha, Hugo Baungartner, descreve isso como um “grande, grande passo”, que reforça a crença da operadora de que o setor em breve regulamentado no Brasil apoiará e protegerá jogadores e partes interessadas.

“Estamos muito felizes por ter conseguido isso e tudo isso apenas reconfirma que somos um grupo no Brasil que realmente acredita no mercado, sendo um grupo brasileiro e sempre, sempre tentando fazer o melhor pelo Brasil. Por isso fomos um dos primeiros a solicitar e também a receber a confirmação,” Baungartner disse ao iGB.

As operadoras tiveram até 20 de agosto para enviar sua solicitação de licença, caso quisessem que a aplicação fosse processada antes do lançamento do mercado legal. Esse período se encerrou com 113 operadoras enviando solicitações.

Depois, o governo do Brasil anunciou em setembro que, a partir de 1º de outubro, o Tesouro começaria a suspender as operadoras que ainda não haviam solicitado uma licença de apostas.

Apenas operadoras que haviam enviado uma solicitação e já estavam ativas no mercado brasileiro puderam operar durante o período de transição entre 1º de outubro e 31 de dezembro.

“Quem chega primeiro bebe água limpa”

A aprovação da licença dá à Aposta Ganha uma vantagem pioneira no Brasil, e Baungartner acredita que cerca de 40 operadoras no total receberão autorização antes do lançamento do mercado legal.

Falando ao iGB, Baungartner usou uma frase brasileira que traduz para “quem chega primeiro bebe água limpa”, observando que a Aposta Ganha está bem posicionada para aproveitar uma vantagem inicial sobre os concorrentes que ainda aguardam a aprovação da licença.

“Acreditamos, e pela minha experiência no mundo dos jogos, que quem entra primeiro no ambiente regulamentado ou lança um tipo específico de jogo, pode obter uma vantagem no mercado,” explica Baungartner.

Em termos de como a Aposta Ganha planeja reter sua base de clientes existente enquanto atrai novos apostadores, Baungartner acredita que a transparência com seus consumidores, bem como com a SPA, será a chave para o sucesso da empresa.

“Garantiremos que faremos a migração suave para [os apostadores]. O processo mais fácil, é claro, é cumprir todas as exigências da SPA.

“Acho que a melhor estratégia é garantir que o processo seja realmente claro e informativo para eles, para que possam entender totalmente o que está acontecendo. Essa é a melhor ferramenta que podemos administrar,” ele afirma.

No início desta semana, a publicação da Portaria Normativa 1.875 detalhou como dados e fundos de jogadores devem ser transferidos para operações licenciadas antes do lançamento do mercado legal.

As empresas que desejam migrar os dados de seus jogadores para sua operação licenciada devem solicitar formalmente isso até 13 de dezembro, com os jogadores precisando aprovar a autorização. Este processo só pode ser realizado por operadoras ativas durante o período de transição em andamento.

Os próximos passos para a Aposta Ganha

No entanto, Baungartner ressaltou que ainda há etapas a serem concluídas pela Aposta Ganha para garantir que esteja pronta para o grande dia de lançamento em 1º de janeiro.

Por exemplo, a Aposta Ganha ainda precisa pagar a taxa de licença de R$ 30 milhões (£4 milhões/€4,8 milhões/US$5 milhões) exigida pela Portaria Normativa 827, publicada em maio.

Além disso, as empresas terão que provar de onde veio o dinheiro ao pagar suas taxas de licença. Baungartner diz que isso não será um problema no caso da Aposta Ganha.

“Para alguns, é complicado provar de onde veio o dinheiro,” acrescenta Baungartner. “Estamos totalmente em conformidade e vamos enviar [as taxas exigidas], pois é um passo importante.”

Embora Baungartner esteja confiante nos planos da Aposta Ganha para operar com sua plataforma licenciada no dia do lançamento, inicialmente não poderá oferecer um portfólio completo de produtos, pois alguns fornecedores parceiros de jogos ainda não receberam a certificação completa.

“O conteúdo no início será um pouco diferente porque alguns fornecedores ainda não concluíram a certificação de seus jogos,” acrescenta Baungartner.

“Então começaremos com alguns jogos em janeiro e, ao longo de [alguns] meses, vamos adicionar mais e mais jogos.”

Rei do Pitaco e Superbet estão entre as outras empresas que receberam sua licença no Brasil esta semana.

Em setembro, a Flutter anunciou que havia concordado em adquirir uma participação inicial de 56% no NSX Group, que opera a marca Betnacional voltada para o Brasil. O acordo está avaliado em US$ 350 milhões (£266,5 milhões/€316,0 milhões).

Nos nove meses encerrados em 30 de setembro, a Flutter relatou um crescimento anual de 4% na receita no Brasil. Durante a teleconferência sobre os resultados financeiros, após a divulgação dos resultados do Q3, o CFO Rob Coldrake falou sobre o entusiasmo da operadora em relação à abertura do mercado.

“Estamos muito confiantes na nossa abordagem no Brasil”, disse Coldrake a jornalistas. “Crescemos com as marcas que já temos lá. Estamos muito empolgados com a aquisição do NSX.”

A aquisição do NSX criará um novo negócio ‘Flutter Brasil’, que combinará a marca existente Betfair da Flutter com as skins Pagbet, MrJack.bet e Betpix do NSX Group.

“[Nós] acreditamos que isso nos dá a capacidade de realmente avançar no Brasil e investir nessa marca em 2025, como apresentamos no Investor Day, é algo que planejamos fazer para realmente aproveitar o que consideramos um mercado muito empolgante e cheio de oportunidades.”

Entain prevê estabilização no crescimento do Brasil após sucesso no Q3

No entanto, o lançamento trará uma onda de nova concorrência para os atuais players do mercado. O CFO da Entain, Rob Wood, por exemplo, espera que o rápido crescimento no Brasil desacelere quando o mercado legal começar a operar no Ano Novo.

Nos resultados do Q3, a Entain registrou um crescimento anual de 48% na receita no Brasil, repetindo o mesmo desempenho do Q2. O sucesso no país foi descrito por Wood como o “destaque” dos resultados do Q3 da Entain. Isso segue uma grande reviravolta operacional, tornando o Brasil seu mercado de crescimento mais rápido.

No entanto, Wood alertou que o crescimento no Brasil desaceleraria para a Entain após o lançamento do mercado legal. O lançamento traz regulamentos rigorosos, incluindo novos controles para marketing.

Wood disse a analistas em uma teleconferência em 17 de outubro: “O crescimento no Brasil em 2025 provavelmente será muito mais moderado. Mas, claramente, o Brasil é um mercado muito importante para nós.”

A Entain opera atualmente no Brasil com a marca Sportingbet, uma das 223 atualmente aprovadas para operar no país até o final de 2024, como parte do período de transição.

MGM espera lançamento no Brasil em janeiro

O CEO e presidente da MGM Resorts, Bill Hornbuckle, espera que a BetMGM seja lançada no Brasil em janeiro, caso receba a licença.

Isso segue a entrada da MGM em um acordo estratégico com o Grupo Globo, maior grupo de mídia da América Latina. A capacidade da BetMGM de aproveitar essa presença na mídia será vital para o sucesso do acordo no Brasil, disse Hornbuckle.

“Essa parceria é significativa porque nos permite alavancar a tecnologia LeoVegas da MGM e acessar 70 milhões de pessoas, fornecendo insights valiosos sobre o mercado consumidor brasileiro,” explicou Hornbuckle na teleconferência dos resultados do Q3, em 30 de outubro. “Isso está alinhado com uma estratégia mais ampla de expandir nossa presença digital globalmente e entrar em mercados emergentes.”

Parcerias entre operadoras e empresas de mídia têm apresentado resultados variados recentemente, mas Hornbuckle acredita que esta parceria é diferente.

“Isso não é um simples contrato de patrocínio, é realmente um acordo de participação acionária,” explicou Hornbuckle. “Eles [Grupo Globo] investiram em publicidade em troca de participação. Adoramos o Globo como parceiro e sua escala. Ele controla cerca de 80% da audiência no Brasil. E acreditamos que nossa oferta de produtos será substancial e significativa.”

Rush Street Interactive adota abordagem cautelosa no Brasil

Com uma série de operadoras de destaque buscando se destacar no Brasil, a Rush Street Interactive está adotando uma abordagem mais paciente para o mercado.

O Brasil foi listado pela RSI como um mercado para “potencial expansão” em seus resultados do Q3, com a empresa já ativa em outros mercados da América Latina, como México, Colômbia e Peru. Outros mercados que a RSI está considerando incluem Equador, Chile e Argentina.

A empresa também tem alcançado sucesso na região, com o CEO da RSI, Richard Schwartz, revelando em uma teleconferência de resultados do Q3 que os usuários ativos mensais (MAUs) aumentaram 122% ano a ano, chegando a 329.000 na América Latina, enquanto a receita foi quase o dobro do mesmo período do ano passado.

Apesar desses resultados, Schwartz e a RSI não têm pressa para entrar no Brasil. “O Brasil é um mercado empolgante a longo prazo,” disse ele aos analistas em 30 de outubro. “Embora reconheçamos a oportunidade a longo prazo que ele apresenta para nós, continuamos a adotar uma abordagem cautelosa de espera e observação.”

“Neste momento, vamos apenas continuar monitorando e avaliando, e voltaremos a falar quando tivermos algo novo para compartilhar.”

Super Group retira Betway do Brasil; Betsson observa crescimento na América Latina

A Betsson alcançou receita recorde pelo segundo trimestre consecutivo no Q3, impulsionada pelo crescimento em regiões como América Latina e Europa Ocidental.

Na América Latina, a receita da Betsson aumentou 34,2%, atingindo um recorde de €69,4 milhões, impulsionada pelo cassino em mercados como Colômbia, Peru e Argentina. A Betsson já solicitou uma licença no mercado legal brasileiro e está ativa no período de transição com seu domínio betsson.com.

Muitas operadoras estão se preparando para o lançamento no Brasil, mas uma candidata que desistiu do processo é a Betway do Super Group, que é uma das pelo menos 20 que abandonaram.

Na teleconferência pós-resultados do Q3, em 6 de novembro, o presidente e CCO do Super Group, Richard Hasson, explicou que a operadora estava focando em outros mercados, onde poderia traçar um caminho para a lucratividade.

“O Brasil obviamente está sendo muito comentado em toda a indústria no momento,” disse Hasson. “Esse é um mercado no qual não estamos avançando no momento, de acordo com os mercados que analisamos.”

Enquanto isso, o CEO da Kambi, Werner Becher, destacou as “oportunidades empolgantes” para a plataforma turnkey da fornecedora no Brasil, onde espera começar a operar no início do próximo ano.

A Kambi já assumiu uma parceria com a operadora KTO no Brasil, substituindo um fornecedor concorrente.

Uma fonte na época disse à iGB que não era um bom momento para o Kambi se envolver em uma aquisição, já que estava passando por um período de transição e recebendo o novo CEO Werner Becher. Mas os analistas do banco de investimentos sueco ABG Sundal Collier sugeriram que o Kambi já estava à venda há algum tempo.  

Quando a MGM anunciou em 24 de junho que adquiriria a plataforma de apostas dos EUA da Tipico para ajudá-la a entrar no Brasil e trazer sua oferta de apostas LeoVegas europeia para uma infraestrutura tecnológica interna, os analistas da ABG Sundal Collier admitiram que achavam que a MGM estava interessada no Kambi.  

“A MGM era uma compradora em potencial em nossa visão, assim como outras que agora já adquiriram ou construíram uma solução de apostas,” escreveram em uma nota datada de junho.  

O banco aparentemente ainda nutre esperanças para uma venda do Kambi, já que a nota também afirmou: “o interesse deve continuar em adquirir a bem-investida tecnologia do Kambi por um preço significativamente superior ao valor de mercado (EV) do Kambi, especialmente daqui a alguns anos.” O ABG Sundal Collier coloca o EV do Kambi em €153 milhões. O banco atribui ao Kambi uma avaliação de compra, afirmando que sua infraestrutura tecnológica é “a mais renomada da indústria.” 

A era da consolidação em larga escala de B2B acabou  

No entanto, outra fonte chama o analista da ABG de “ingênuo” por esperar que um operador adquira o Kambi em sua forma atual. “A MGM vê a [compra da Tipico] como um negócio de tecnologia, e faz mais sentido porque a Tipico não tem nenhum outro negócio incumbente associado,” disse à iGB.  

“O preço provavelmente refletiu isso. Se eu sou um operador e compro o Kambi, vou pagar um múltiplo da receita por todos os operadores que têm contratos dos quais não poderão sair. Eles provavelmente acabariam eliminando quase toda essa receita.” 

Embora o Kambi tenha negado categoricamente que esteja procurando um comprador, o fornecedor de plataformas de apostas OpenBet está abertamente à venda, depois que seu proprietário Endeavour disse em agosto que não se encaixava na estratégia futura da empresa de entretenimento.  

A grande era de internalização de operadores/plataformas de apostas está definitivamente acabada, sugere o consultor de M&A. A era dos negócios no tamanho de DraftKings/SBTech realmente ficou para trás, já que a maioria dos operadores não está em posição hoje de adquirir grandes empresas B2B com muitos componentes desajeitados.  

“Foi uma fusão de conveniência para conseguir a listagem,” diz a fonte sobre o negócio de €590 milhões da DraftKings para adquirir o SBTech por meio de uma empresa de fusão reversa em abril de 2020. O acordo foi uma maneira indireta de ajudar a DraftKings a se tornar pública nos EUA por meio da empresa de aquisição de propósito específico Diamond Eagle Acquisition Corp.  

“[A DraftKings] essencialmente teve que se livrar de todo o negócio B2B, o que foi um trabalho árduo, pois eles só queriam a tecnologia,” diz Matt Howard, sócio da consultoria de produtos e desenvolvimento Propus Partners, sobre o acordo. “Foi uma questão de velocidade de lançamento no mercado, e funcionou para eles.”

“Existem outros lugares para comprar a tecnologia”

Mas no mercado atual, adquirir um grande negócio B2B com o objetivo de internalizar sua tecnologia é um empreendimento desafiador e extremamente caro, algo que a maioria dos operadores não pode pagar. “Se os operadores estão internalizando, já fizeram isso até agora,” diz a fonte. Howard concorda: “Eu acho que é difícil para os operadores verem muitos benefícios em [adquirir um grande fornecedor]. Se eles só quiserem a tecnologia, há outros lugares onde podem comprá-la.”

Os negócios de fornecedores de apostas parecem ter atingido seu pico em 2021, durante o auge da corrida de investimentos em apostas online nos EUA. A PointsBet adquiriu a Banach Technology em uma transação de $43 milhões em 15 de março de 2021 e a Bally’s fechou sua própria aquisição de $125 milhões da plataforma de apostas Bet.Works com sede em Las Vegas em 1º de junho de 2021. Notavelmente, ambos os operadores foram adquiridos por operadores maiores e o estado dessas tecnologias é desconhecido.  

Como seria um comprador ideal?  

Negócios mais recentes de fornecedores de operadores têm sido muito menores e mais especializados. Um exemplo é a aquisição pela DraftKings de especialista em apostas ao vivo Simplebet e da startup de machine learning Sports IQ Analytics no início deste ano, por valores não divulgados.  

“Ainda há muito investimento acontecendo, mas é em uma escala menor do que eu vejo. Os negócios mais recentes parecem ser os [operadores] apostando em algo menor e de rápido crescimento, em vez de tentar assumir algo enorme com outros operadores como clientes,” diz Howard.

Jordan Pascasio, principal do veículo de investimento dos EUA Sharp Alpha, concorda. “À medida que as apostas simples entregam margens baixas, os operadores estão priorizando cada vez mais produtos de alta margem e alto engajamento, como parlays no mesmo jogo (SGPs) e apostas ao vivo, que oferecem maior valor de entretenimento e lucratividade,” ele explica.  

Se as empresas estão procurando um comprador para assumir o negócio como está, Howard acredita que o private equity pode ser a melhor opção, já que essas empresas têm bolsos muito mais fundos do que os operadores. “Se você excluir os operadores, o comprador mais provável é o private equity”, ele relata. Kambi e OpenBet são empresas regulamentadas, voltadas para o mercado e amplamente lucrativas, dois critérios chave para um comprador de PE.

O setor tem testemunhado uma recente série de negócios impulsionados por PE. A Apollo Global Management anunciou que estava adquirindo os fornecedores IGT e Everi Holdings em um negócio de 6,3 bilhões de dólares no verão, enquanto o fundo de hedge Standard General (SG) concluiu a compra da Bally’s Corporation em julho. À medida que as ações de jogos experimentaram avaliações deprimidas no último ano, muitos buscaram investimento privado.

Iniciando uma nova era 

Embora a Kambi negue categoricamente que está à venda, a empresa está no meio de uma grande reviravolta, tendo trazido seu novo CEO em julho. Werner Becher não tem histórico de fusões e aquisições em sua carreira na indústria de jogos, embora tenha estabelecido uma empresa de consultoria em 2003, que foi posteriormente vendida em 2009.

Antes de se juntar à Kambi, Becher serviu recentemente como CEO para EMEA e LatAm na Sportradar. Antes disso, ele foi CEO da Interwetten por sete anos, entre novembro de 2011 e dezembro de 2018. A ABG Sundal Collier espera que o mercado valorize um CEO mais focado comercialmente, “em vez do CEO fortemente focado em produtos que vimos em Kristian Nylén, que tem um histórico de perder clientes importantes para soluções internas”, disse a empresa em sua nota de junho.

O CEO anterior e cofundador Nylén disse que não estava satisfeito com o desempenho financeiro do fornecedor durante o anúncio de seus resultados anuais de 2023. Apesar da Kambi registrar um aumento ano a ano na receita, ela sofreu com a perda de um cliente importante, já que a Penn Entertainment migrou para sua própria tecnologia.

Os ganhos da Kambi sofrerão um impacto adicional quando a MGM eventualmente deixar a tecnologia da Kambi ao integrar a plataforma da Tipico. Mas a abertura do mercado de apostas regulamentado no Brasil em janeiro de 2025 pode ser a salvação para Kambi e OpenBet, oferecendo novas fontes de receita e um escopo mais amplo de clientes potenciais.

Bom dia Brasil 

A Kambi assinou contrato para fornecer a plataforma de apostas esportivas para a marca local KTO com sua solução turnkey, enquanto a OpenBet tem acordos de plataforma com o gigante local de mídia e televisão Grupo Silvio Santos e Bell Ventures Digital para fornecer seus respectivos produtos de apostas online.

“Existe uma visão de que alguns desses grandes [fornecedores] estão tão integrados ao setor, mas não estão mais crescendo”, diz o consultor. “A OpenBet se reinventou e, à medida que o Brasil se torna um mercado regulamentado, as OpenBets e Kambis deste mundo, que só trabalham em mercados regulamentados, serão os primeiros na fila para conquistar esses clientes.”

Entrar no mercado regulamentado em seus primeiros estágios certamente ajudará a construir confiança entre os operadores locais, especialmente considerando os nomes conhecidos em apostas e mídia que já estão trabalhando com os fornecedores.

Em resposta a perguntas da iGB, um porta-voz da Kambi disse que a KTO é um operador de rápido crescimento, com um extenso banco de dados de clientes e uma grande ambição de expandir sua participação no mercado brasileiro.

De maneira semelhante, o CEO da OpenBet, Jordan Levin, disse que o acordo com o Grupo Silvio Santos destaca a forte demanda de seu ecossistema de ponta a ponta entre os operadores brasileiros.

Dividindo a pilha 

Por fim, Pascasio da Sharp Alpha é otimista quanto ao estado das fusões e aquisições de fornecedores no setor e espera que a tendência atual de aquisições de tecnologias menores e especializadas continue. “Particularmente em áreas de alta demanda, como apostas ao vivo, parlays de mesmo jogo (SGPs) e serviços de trading gerenciado”, Pascasio disse à iGB.

“Essa tendência vai além dos operadores e inclui os próprios fornecedores de tecnologia líderes. E à medida que os operadores veem maior lucratividade e ciclos de reinvestimento mais rápidos, fornecedores que facilitam essas eficiências e impulsionam a margem de lucro estão bem posicionados para aquisição.”

Considerando essa tendência, talvez esses fornecedores multifacetados possam considerar vender partes individuais de suas tecnologias. “Vender seus produtos internos separadamente faz sentido, se possível”, diz Howard. No caso da Kambi, isso poderia ser sua oferta de Bet Builder e feed de odds.

Ele também aponta para a aquisição da Kambi em 2022 da especialista em frontend Shape Games para ajudar a diferenciar sua oferta. “Dar aos clientes a oportunidade dentro do grupo mais amplo de construir seu próprio frontend diferenciado certamente ajuda a torná-los um negócio mais interessante.”

O diretor financeiro Rob Wood descreveu isso como o “destaque” dos resultados do 3º trimestre da Entain e, com o mercado de apostas esportivas online e igaming previsto para ser lançado em 1º de janeiro de 2025, o Brasil parece estar destinado a continuar desempenhando um papel importante no futuro da empresa.

A Entain já está operando no Brasil com sua marca Sportingbet, que é uma das 98 empresas atualmente aprovadas para operar durante o período de transição do regulador, entre 1º de outubro e 31 de dezembro. Caso consiga a autorização federal com a Secretaria de Prêmios e Apostas (SPA), poderá continuar operando essa marca no Brasil a partir de 2025.

Apesar dos grandes planos, Wood observou que o crescimento da Entain desacelerará, pois o mercado licenciado trará novas regulamentações que impactarão os usuários, incluindo restrições de marketing.

“O crescimento no Brasil em 2025 provavelmente será muito mais moderado,” disse Wood aos analistas durante a chamada de resultados do 3º trimestre, em 17 de outubro. “Mas claramente o Brasil é um mercado muito importante para nós.”

Entain aumentando os investimentos em marketing

O Brasil está prestes a se tornar um mercado altamente competitivo, com gigantes internacionais como Betano e Caesars Sportsbook se unindo a marcas locais consolidadas, como Rei do Pitaco e Esportes da Sorte, na solicitação de licença.

Como resultado, a Entain está avaliando como pode se posicionar melhor para atrair apostadores brasileiros, com Wood observando que se espera um aumento nos gastos com marketing em 2025.

“Estamos analisando qual deve ser o nível adequado do orçamento de marketing e, sem dúvida, ele será maior do que em 2024,” explicou Wood. “Esperamos que um ou dois novos entrantes significativos ou orçamentos de marketing aumentados de grandes players existentes aconteçam.

“Os retornos são fortes no Brasil e isso nos levou a aumentar os investimentos em marketing este ano também. Então, é um mercado no qual queremos atuar e ter sucesso.”

Em termos de como atrair apostadores, a Entain já se beneficia de ter uma nova equipe no Brasil, com a localização e um produto robusto desempenhando um papel chave em sua estratégia.

“Você ouviu Sameer [Deen, diretor comercial da Entain e presidente] falar sobre coisas como a captação de pagamentos, como em retiradas, melhorar o conteúdo e garantir que tenhamos jogos locais populares disponíveis no jogo Aviator,” acrescentou Wood. “A interface melhorou significativamente, beneficiando-se dos desenvolvimentos do BetMGM.”

Regulamentação a caminho no Brasil

Com o mercado legal agora a apenas meses de distância, houve crescentes críticas à indústria de jogos de azar no Brasil sobre medidas regulatórias, como publicidade e pagamentos.

Alguns acreditam que a pressão pode levar ao adiamento da data de lançamento, prevista para 1º de janeiro de 2025.

Entretanto, o CEO da Entain, Gavin Isaacs, permanece confiante de que o lançamento ocorrerá no novo ano, com a Entain concordando em grande parte com as regulamentações atuais em vigor.

“Não esperamos que haja atraso, mas incentivamos a regulamentação,” disse Isaacs. “Somos totalmente regulamentados e é nesse ambiente que operamos melhor. Portanto, acredito que isso será algo que eles estão analisando e pode acabar sendo uma vantagem para nós.”

Wood acrescentou: “Algumas das medidas que estão sendo analisadas nós veremos como sensatas, como a proibição de cartões de crédito, a alocação suficiente de publicidade para o jogo responsável, e todas essas coisas parecem relativamente simples.”

A ordem estabeleceu a Política Regulatória da Secretaria de Prêmios e Apostas (SPA), um órgão do Ministério da Fazenda que estruturará e publicará o novo regulamento de acordo com as diretrizes.

O órgão terá como objetivo esclarecer os aspectos jurídicos do regulamento e priorizar as medidas mais urgentes para a promulgação.

“O principal objetivo desta medida é estruturar sistematicamente a agenda regulatória para as apostas de quota fixa no país e representa um avanço considerável na gestão e fiscalização deste setor”, afirmou o Ministério da Fazenda em uma declaração.

“A portaria oferece segurança jurídica, garante previsibilidade e eficiência ao processo regulatório e, assim, solidifica as bases para um ambiente de apostas estável e confiável no Brasil.”

Implementação organizada por prioridade

O regulamento será anunciado em quatro etapas, organizadas por prioridade:

• Primeira etapa – até o final de abril de 2024
• Segunda etapa – até o final de maio de 2024
• Terceira etapa – até o final de junho de 2024
• Quarta etapa – até o final de julho de 2024

Durante a primeira etapa, serão publicados regulamentos relacionados aos requisitos técnicos, de pagamento e de segurança que os operadores devem seguir. As regras sobre como os operadores podem solicitar licenças para operar apostas de quota fixa também serão publicadas em abril.

Durante a segunda etapa, a SPA publicará suas políticas de combate à lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo. Ela também publicará regras sobre a proliferação de armas de destruição em massa e outros tipos de fraude. Também serão publicadas as regras que os operadores devem seguir para garantir os direitos do apostador e cumprir as disposições legais.

Na terceira fase, a SPA anunciará os requisitos técnicos e de segurança para jogos on-line. Os procedimentos para monitorar a publicidade de jogos de azar também serão elaborados nesta etapa.

A etapa final definirá os procedimentos para alocar as contribuições do setor para causas sociais responsáveis.

O setor no Brasil fica contente com o movimento

Depois de uma longa espera para definir e implementar os jogos de azar on-line no Brasil, o setor está ansioso para ver o progresso. Hugo Baungartner, Vice-presidente de mercados globais da Aposta Ganha, afirmou que o cronograma do Ministério das Fazenda é prático, se os outros departamentos do governo colaborarem.

“O cronograma é razoável e viável”, disse Baungartner. “O [Ministério da Fazenda] só precisa garantir que todos os outros departamentos do governo estejam alinhados e não travem o processo.”

Porém, ele está apreensivo sobre como o conceito de quota fixa será definido.

A preocupação em relação a certos aspectos do projeto de lei não será incomum, pois o setor esperou algum tempo por um movimento nesse cenário. A sanção do Projeto de Lei 3.626 pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva em dezembro de 2023 representou o início de uma nova era para jogos e apostas esportivas on-line no Brasil.

O projeto de lei enfrentou desafios até ser sancionado. Uma tentativa de remover o iGaming totalmente do projeto de lei foi rejeitada em novembro e depois aprovada em dezembro. O iGaming logo foi adicionado novamente pela Câmara dos Deputados.

Também houve controvérsia sobre a alíquota proposta. Inicialmente, a alíquota foi fixada em 18% da receita bruta de jogos (GGR). No entanto, esse valor na verdade seria de 30,82% quando os devidos impostos fossem levados em conta. A alíquota foi reduzida para 12% em novembro.

De acordo com a Regulus Partners e estimativas internas, a NSX detém 9% do mercado online total no Brasil. A empresa estima que a receita líquida de jogos (NGR) do Brasil em 2023 foi de $2,8 bilhões. Deste valor, a Flutter afirma que suas marcas Betfair, juntamente com aquelas adquiridas no negócio com a NSX, ficaram em terceiro lugar em termos de receita, com mais de um décimo do mercado.

A receita da Flutter proveniente da Betfair e da NSX combinadas, no período de 12 meses encerrado em 30 de junho de 2024, foi de $330 milhões, enquanto o número médio de jogadores mensais foi de 1,3 milhão. Isso significa que o Brasil representou apenas 1% da receita total da Flutter em 2023 e 2% da receita de seus negócios fora do mundo.

O Brasil se encaixa na categoria ‘consolidar e investir’ do grupo, que também inclui Armênia, Brasil, Geórgia, Espanha e Turquia. Esses países foram responsáveis por cerca de 77% da receita do primeiro semestre da Flutter e 71% de seus lucros internacionais.

NSX fornecerá “vantagem competitiva” no mercado chave do Brasil

Durante a apresentação do dia do investidor em Nova York na quarta-feira (25 de setembro), a empresa afirmou que o negócio com a NSX ajudou a Flutter a se estabelecer como um “forte jogador do pódio” no futuro mercado de apostas regulamentado do Brasil.

A empresa espera que a NSX forneça ao grupo uma vantagem competitiva única graças à sua expertise no mercado e conhecimento de pagamentos.

“Acreditamos que o próximo ano será um momento para conquistar participação de mercado,” disse o CEO internacional Dan Taylor aos investidores, embora tenha alertado que as taxas de impostos sobre jogos são atualmente uma grande incógnita, assim como o tamanho final do mercado. No entanto, a Flutter espera que sua vantagem de ser um pioneiro no primeiro ano de apostas legais traga sucesso no mercado.

A Regulus espera que o mercado de apostas no Brasil cresça a uma taxa anual composta de 18%, alcançando uma NGR de $4,3 bilhões em 2030, contra $0,8 bilhões em 2020.

O Grupo Silvio Santos solicitou uma licença em 19 de agosto, no dia antes do prazo de 20 de agosto para a janela inicial de 90 dias de preferência. Operadores que solicitaram uma licença durante esse período terão suas solicitações processadas até a data de lançamento do mercado legal, 1º de janeiro de 2025.

A plataforma TQJ visa aproveitar o extenso alcance de mídia do Grupo Silvio Santos, com o conglomerado afirmando que seus programas no SBT atingem mais de 113 milhões de brasileiros a cada mês, com uma média de audiência diária superior a 29 milhões.

José Roberto Maciel, CEO do Grupo Silvio Santos, acredita que a parceria com a OpenBet colocará o TQJ no topo do mercado de apostas regulado do Brasil, especialmente considerando as parcerias contínuas do provedor com outras marcas de apostas em mídia, como Sky Bet e theScore Bet.

“Considerando a herança da OpenBet de trabalhar ao lado de marcas icônicas de entretenimento midiático e organizações estatais, o TQJ está firmemente posicionado para liderar o caminho no Brasil, oferecendo jogo responsável, além do que exige a legislação, e novas experiências de produto que capturarão a imaginação dos jogadores,” disse Maciel.

Jordan Levin, CEO da OpenBet, acrescentou: “O Grupo Silvio Santos é um grupo icônico no setor de entretenimento do Brasil e estamos verdadeiramente honrados por ter sido escolhidos para impulsionar sua marca de apostas esportivas e jogos.”

Como a OpenBet beneficiará o TQJ do Grupo Silvio Santos?

O Grupo Silvio Santos espera que o TQJ seja o “líder número um” em proteção ao jogador no Brasil, graças ao seu trabalho com a OpenBet, que está totalmente em conformidade no Brasil e entrou no mercado de apostas esportivas do país em setembro de 2023, quando fez uma parceria com a Play7.Bet.

O Grupo Silvio Santos acredita que as soluções da OpenBet permitirão que o TQJ gerencie um grande tráfego de apostas durante grandes eventos esportivos, com seu PAM levando a uma experiência de jogo mais simples para os jogadores.

Além disso, a OpenBet oferecerá sua experiência em criação de apostas e orientação de gerenciamento de risco, assim como sua tecnologia de jogo responsável e combate à lavagem de dinheiro, alimentada pela especialista Neccton, que foi adquirida em junho de 2023.

Levin está empolgado com o potencial da parceria com o Grupo Silvio Santos e o mercado de apostas esportivas reguladas do Brasil, que a Associação Internacional de Integridade das Apostas (IBIA) acredita que poderá alcançar um faturamento de $34 bilhões (£26,8 bilhões/€31,1 bilhões) até 2028.

“Considerando a herança de prestígio tanto da OpenBet quanto do GSS, juntos estamos em uma posição sólida para oferecer uma experiência de apostas envolvente e responsável que fará sucesso no mercado regulado do Brasil.”

O diretor de informações do Grupo Silvio Santos, Leonardo Sampaio, acrescentou: “Para o TQJ, é imperativo oferecer experiências de apostas superiores que sejam sustentadas por procedimentos de conformidade robustos.

“O ecossistema de ponta a ponta da OpenBet e os valores gerais da empresa nos oferecem tranquilidade de que estamos trabalhando com a melhor empresa para nos lançar no mercado de apostas esportivas e jogos regulados.”

Outro acordo de mídia no Brasil

A parceria entre a OpenBet e o Grupo Silvio Santos é o mais recente exemplo de marcas de mídia locais demonstrando um crescente interesse nas apostas brasileiras.

Em agosto, a MGM estabeleceu uma joint venture com o Grupo Globo, a maior marca de mídia da América Latina, para permitir sua entrada no mercado legal de apostas do Brasil.

A iniciativa aproveitará a rede de consumidores do Grupo Globo, que conta com cerca de 70 milhões de usuários diários em TV, digital, rádio e mídia impressa.

O fundador e CEO da KTO, Andreas Bardun, acredita que acordos de parcerias midiáticas podem se mostrar muito bem-sucedidos no Brasil, embora dependa de como as empresas colaboram.

“Sempre depende da execução, porque já vimos alguns casos brilhantes, como nos velhos tempos com a Sky Bet,” disse Bardun ao iGB.

“Eu acho que às vezes, quando você tem dois parceiros gigantes como esses [MGM e Grupo Globo], pode ser que seja abafado pela burocracia e negociações, mas acho que se conseguirem acertar isso, serão um concorrente realmente, realmente forte no Brasil.”

A Flutter pagará $ 350 milhões em dinheiro e contribuirá com sua marca Betfair já existente para a nova operação no Brasil. O contrato também inclui uma cláusula que permite à Flutter aumentar sua participação no quinto e no décimo ano após a data de conclusão.

A NSX conta com a Betnacional como sua marca principal, mas também opera a Pagbet, MrJack.bet e Betpix em iGaming e apostas esportivas. Em 2024, espera-se que a NSX gere aproximadamente $ 256 milhões em receita e $ 34 milhões em EBITDA ajustado.

O grupo atua no Brasil desde 2021, tendo crescido e se tornado um dos principais operadores do país. Com base na Regulus Partners e em estimativas internas, a NSX detém 12% do mercado de apostas esportivas do Brasil e 9% do mercado on-line total. 

Por que a Flutter está adquirindo a NSX?

Explicando seus motivos para a aquisição, a Flutter descreve a compra como um negócio “atraente” para o grupo. Ainda acrescentou que o acordo está de acordo com sua estratégia e que deverá criar valor para os acionistas.

“Acreditamos que combinar a vasta experiência local da equipe da NSX, nosso negócio Betfair existente e o poder da Flutter Edge criará uma oportunidade atraente para capitalizar a oportunidade de crescimento no Brasil, que oferece um caminho empolgante de crescimento futuro”, afirmou Peter Jackson, CEO da Flutter.

Entrando em mais detalhes, a Flutter afirmou que o acordo oferece uma “melhor posição competitiva” no que é um “mercado recém-regulamentado e em rápido crescimento”. O Brasil deve regulamentar totalmente seu mercado de apostas esportivas on-line e iGaming em janeiro de 2025.

“A força do negócio combinado da Flutter Brasil a deixará excepcionalmente bem posicionada para capitalizar a oportunidade nesse mercado atraente”, afirmou a Flutter.

Flutter continua com a abordagem de “herói local”

A aquisição se encaixa em sua estratégia de localização de “herói local”, adicionando marcas reconhecidas ao seu portfólio. Isso, segundo a empresa, levará a um lugar no pódio do mercado no Brasil.

Com isso, a Flutter disse que seus novos negócios no Brasil se beneficiarão de uma forte equipe de gestão local, permitindo a tomada de decisões perto do cliente. A empresa também mencionou uma plataforma de tecnologia exclusiva desenvolvida localmente no Brasil.

Oportunidade “atraente” de proporcionar uma criação de valor significativa

Por fim, a Flutter afirmou que as aquisições oferecem uma oportunidade de gerar sinergias por meio do acesso à tecnologia Flutter Edge.

Em relação a isso, a empresa afirma que as sinergias de receita serão concretizadas fornecendo à NSX acesso aos recursos exclusivos de gerenciamento de riscos e preços para criar uma oferta diferenciada de apostas esportivas.

“A Flutter Brazil estará excepcionalmente bem posicionada para aproveitar ao máximo a oportunidade de crescimento significativo no mercado brasileiro recém-regulamentado”, afirmou a Flutter.

“Em linha com nossa estratégia bem-sucedida em outros mercados recém-regulamentados, como os EUA, esperamos gerar o crescimento da participação no mercado e incorporar a lucratividade futura por meio de investimentos disciplinados do cliente. 

“Isso deve resultar em uma perda de EBITDA ajustado da Flutter Brazil de aproximadamente $ 90 milhões a $ 100 milhões em 2025.”

A Flutter fornecerá uma nova atualização sobre a aquisição no seu dia do investidor em 25 de setembro.

A Secretaria de Prêmios e Apostas (SPA) do Brasil recebeu 113 solicitações durante a janela de prioridade.

Se a solicitação for bem-sucedida, a Caixa, um banco brasileiro que detém o monopólio federal de loterias, poderá oferecer apostas esportivas aos jogadores no Brasil. Espera-se que o mercado seja altamente lucrativo.

Um estudo da International Betting Integrity Association (IBIA) previu que o volume de apostas esportivas atingirá US$ 34 bilhões (£26,8 bilhões/€31,1 bilhões) até 2028. Desses valores, o ganho bruto nacional deverá ser de US$ 2,8 bilhões.

É um mercado em crescimento, e Vieira afirmou que a Caixa planeja estar no centro desse movimento.

“O mercado brasileiro tende a crescer nesse segmento e a Caixa quer estar presente nesse crescimento,” disse Vieira durante a apresentação dos resultados do segundo trimestre da empresa.

“Há diferentes iniciativas que foram criadas nesse aspecto e a Caixa será um dos principais players do segmento.”

A responsabilidade social da Caixa

Com certeza não foi uma jornada tranquila para o Brasil em direção a um mercado legal de apostas. O processo foi marcado por longos atrasos e oposição.

Parte dessa oposição foi por razões religiosas do grande movimento evangélico do país. Também há preocupações com o aumento dos níveis de dependência do jogo.

No entanto, Vieira está confiante de que a Caixa cumprirá efetivamente os aspectos de responsabilidade social em sua oferta de apostas como uma empresa estatal.

“A Caixa é 100% uma empresa governamental e o nosso principal acionista é a sociedade brasileira,” acrescentou Vieira. “Portanto, o que fazemos em termos de geração de resultados, parte disso retorna para a sociedade por meio das ações que desenvolvemos.”

As apostas irão reduzir a receita de loterias da Caixa?

Após expandir para o mundo das apostas, a Caixa pode estar correndo o risco de canibalizar sua oferta de loterias existente.

No entanto, Vieira acredita que isso não acontecerá. Ele afirmou que a empresa tem como objetivo que as apostas representem metade da receita obtida com as loterias.

“[Apostas e loterias] não são mercados competitivos,” explicou Vieira. “Agora estamos operando em um novo mercado de jogos e apostas.”

“Falando em estratégia, sabemos que este é um mercado muito grande e que a regulamentação trará mais formalidade para o mercado.”

“Acredito que qualquer empresa deve buscar ter pelo menos 10% de participação no mercado do Brasil a longo prazo, e nós pretendemos ser líderes de mercado”, explica Bardun. “Para ser considerado uma das principais marcas, acho que é preciso ter pelo menos 10%.”

“Sabemos que provavelmente estamos longe disso no momento, mas se considerarmos o que fizemos no Brasil proporcionalmente, já que viemos de origens muito humildes com investimentos muito pequenos na empresa e ser capaz de competir com os grandes, estamos muito confiantes de que podemos conseguir.”

A KTO apresentou seu pedido de licença de apostas em julho, dentro da janela de prioridade inicial de 90 dias que se encerra hoje à noite (20 de agosto). Isso significa que a KTO será uma das primeiras a ter sua licença aprovada e emitida até a data prevista de 1º de janeiro de 2025.

O Brasil deverá ser um mercado extremamente competitivo, com gigantes como a Betano, a Bet365 e a Betfair da Flutter se juntando à KTO na lista de empresas que solicitaram uma licença de apostas.

Um estudo da Associação Internacional de Integridade das Apostas (IBIA) de março estimou que o faturamento de apostas esportivas poderia chegar a $ 34 bilhões (£ 26,8 bilhões/€ 31,1 bilhões) até 2028, com um potencial lucro bruto interno de $ 2,8 bilhões.

A KTO deixa o Peru e o Chile para focar no Brasil

Em julho, a ENV Media publicou uma pesquisa sobre reconhecimento de marca e participação no mercado entre as marcas de apostas no Brasil, posicionando a KTO como a terceira marca mais conhecida e confiável para 9,1% dos leitores que responderam à pesquisa.

A ENV analisou os seguidores nas redes sociais dos operadores, o tráfego do site e a relevância das palavras-chave no Google para determinar seus resultados. Os dados não levaram em consideração os usuários reais da conta e os jogadores ativos das marcas pesquisadas.

A KTO ficou apenas um pouco atrás da Betfair (9,5%) e da Betano (9,4%) na pesquisa.

Para reafirmar que está concentrando todos os seus esforços no Brasil antes do lançamento de suas apostas licenciadas, a KTO se retirou do Chile e do Peru no início deste ano, embora Bardun tenha dito que poderia reconsiderar o lançamento de um produto licenciado regionalmente no Peru em 2025.

Bardun acredita que o progresso que a empresa fez no Brasil já coloca a KTO em uma boa posição para avançar, principalmente com o recente crescimento dos cassinos on-line.

“[O iGaming] está crescendo, e acho que continuará crescendo porque o mercado brasileiro ainda está dando seus primeiros passos no momento”, afirma Bardun.

“O mercado ainda está aprendendo sobre apostas e podemos ver o crescimento dos cassinos on-line nos últimos dois anos. As apostas agora estão se voltando mais para o cassino, então acho que há muito mais espaço para crescer e amadurecer.”

O trabalho duro compensa no Brasil

Bardun acredita que as origens humildes da empresa e a estratégia clara de localização significam que ela está bem posicionada para ganhar participação no mercado.

“O que mais me orgulha é que estamos superando todos com nosso trabalho”, diz Bardun sobre a determinação do grupo.

“É uma questão de superar todos com o trabalho, porque, se você não pode gastar mais do que eles, precisa ser mais esperto e trabalhar melhor. E acho que temos conseguido fazer isso até agora.”

Atrasos na regulamentação podem prejudicar os operadores maiores?

A jornada do Brasil rumo a um mercado legal com certeza não foi simples, e os regulamentos finais foram publicados a apenas três semanas do prazo final de 20 de agosto para pedidos prioritários.

Na opinião de Bardun, a janela de 90 dias não foi suficiente e deveria ter sido de “pelo menos 180 dias” e, de preferência, seis meses.

No início deste ano, mais de 130 empresas manifestaram interesse no mercado. Porém, faltando poucas horas para o fim do prazo, parece improvável que esse número seja alcançado. Os dados mais recentes do governo mostraram que menos de 100 pedidos foram apresentados até o momento.

“Há uma enorme lista de coisas que precisam ser feitas antes de 1º de janeiro”, declara Bardun. “E temos sorte porque estamos operando apenas no Brasil no momento, então podemos colocar todos os nossos recursos nisso, mas posso imaginar as complicações para grandes organizações que têm roteiros enormes planejados com antecedência.”

A KTO é uma das 17 operadoras que já solicitaram uma licença de apostas dentro da janela de prioridade inicial de 90 dias. Isso significa que a KTO receberá uma licença na primeira leva, antes da data de lançamento, em 1º de janeiro.

A KTO Brasil foi lançada em 2018 e Bardun acredita que a empresa se beneficiará da vantagem de ser uma pioneira no mercado licenciado de apostas.

“Entramos no Brasil talvez há quatro ou cinco anos, quando não era tão atrativo, as pessoas não conseguiam ver o potencial”, disse Bardun ao iGB. “E percebemos que não havia nenhum tipo de localização do produto.”

“Achamos que é uma boa oportunidade para entrar e realmente começar a fazer a diferença, falando com a população local no Brasil, e acho que isso nos dá uma vantagem.”

Seus negócios no Brasil são apoiados por patrocínios com equipes e atletas esportivos regionais e nacionais, incluindo a Chapecoense, clube de futebol da Série B, o Caxias do Sul, de basquete, e o Minas Tênis Clube, de vôlei e basquete.

Uma parceria com outros operadores líderes em 2023 resultou na formação do Instituto Brasileiro de Jogo Responsável.

A KTO não descarta o retorno ao Peru

Por outro lado, a KTO entrou no Peru em 2020 e Bardun percebeu que poderia solicitar uma licença e entrar novamente na região em 2025.

Embora o Peru seja agora um mercado licenciado, a KTO não buscou autorização como a Betsson e a Rush Street Interactive.

“Este ano, o foco está apenas no Brasil no momento, pois nossa meta agora é operar apenas em mercados totalmente regulamentados”, disse Bardun.

“Temos muito mais a fazer no Brasil”

A expansão para outros mercados da América Latina não está totalmente fora dos planos da KTO, visto que Bardun disse que todas as oportunidades no continente estão sendo exploradas.

“Mas o problema do Brasil é que ele é tão grande que temos uma piada interna e dizemos que o Brasil, na verdade, não é um país, é um continente, pois só conhecemos uma pequena parte”, disse ele.

“Estamos vendo um retorno tão bom sobre o investimento no Brasil no momento que acho que, embora provavelmente entremos em pelo menos mais um ou dois mercados na região da América Latina nos próximos três a quatro anos, eu diria que o Brasil ainda será o foco total porque temos muito mais a fazer lá.”

Os operadores ainda podiam apresentar pedidos de licenças após o prazo de agosto, com o número de pedidos chegando a 273 no início desta semana.

Requerentes estão desistindo do processo no Brasil

No entanto, pelo menos 20 operadores já retiraram seus pedidos no Brasil, sendo a Betway, do Super Group, o nome de maior destaque da lista.

Entre outros que se retiraram do processo de pedido de licença juntamente com a Betway estão a Arena Esportiva, a AmuletoBet e a Vera&John, atualmente pertencentes à Bally’s Corporation.

Em uma teleconferência após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre do Super Group na quarta-feira (6 de outubro), o Presidente e Diretor Comercial do Super Group, Richard Hasson, disse que o operador se concentraria em mercados em que visse uma forma de gerar retornos após seu lançamento.

“Obviamente, tem-se falado muito sobre o Brasil em todo o setor no momento”, disse Hasson na teleconferência. “Esse é um mercado no qual não estamos atualmente avançando em linha com todos os mercados que analisamos.”

“Queremos garantir que possamos identificar o mesmo caminho para a lucratividade quando entrarmos em operação.”

Um tema importante dos resultados do terceiro trimestre do Super Group foi seu sucesso na África, uma região que representou sua maior parcela de receita pelo segundo trimestre consecutivo. Em resposta a uma pergunta do analista da The Benchmark Company, Mike Hickey, Menashe disse que o Super Group se concentraria na África, em vez de tentar competir contra empresas como a Flutter Entertainment e a Bet365 no Brasil.

“[Esses concorrentes estão] basicamente focados no Brasil, e é por isso que não queremos entrar nessa disputa”, afirmou ele. “Então, acho que escolhemos nossa batalha e é assim que se faz.”

Por que os operadores estão retirando seus pedidos de licença?

O mercado legal de apostas deve entrar em operação no Brasil em 1º de janeiro de 2025 e os operadores estão recebendo seus pedidos de licença desde que a Secretaria de Prêmios e Apostas determinou os requisitos para autorização em uma implementação em quatro etapas da regulamentação.

A Portaria Normativa nº 722 define um rigoroso processo de certificação com altos custos envolvidos, com as empresas devendo passar por auditorias regulares e testes contínuos para manter a conformidade.

Os operadores aprovados terão de pagar uma taxa de licença de 30 milhões BRL (£ 4,1 milhões/€ 4,9 milhões/$ 5,3 milhões), que permitirá a operação de três skins por pedido de licença.

A regulamentação no Brasil causou preocupação em alguns setores. Muitas partes interessadas locais disseram ao iGB que os onerosos requisitos técnicos e de manutenção, bem como uma pesada taxa de licença, impedirão os operadores menores de entrar no mercado regulamentado devido às despesas operacionais.

Outras sugeriram que o número de pedidos é enganoso. Elas acreditam que os operadores menores, incapazes de arcar com a taxa de licença de 30 milhões BRL, apresentaram pedidos simplesmente para evitar ações de fiscalização antes do final de 2024. A partir de 1º de outubro, aqueles que não estiverem ativos no mercado e não tiverem apresentado um pedido de licença serão desativados pelas autoridades.

Um boom de fusões e aquisições está a caminho para consolidar o mercado de apostas brasileiro?

As barreiras financeiras ainda podem fazer com que mais operadores retirem seus pedidos devido a preocupações com a sustentabilidade e lucratividade a longo prazo das suas atividades no Brasil.

Uma maneira de contornar essas despesas para operadores menores poderia ser através de fusões e aquisições. O economista e sócio da Redirection International, Adam Patterson, argumentou anteriormente que os altos custos regulatórios poderiam levar a um “boom” de fusões e aquisições no Brasil, com os operadores maiores abocanhando os operadores locais que já possuem bases de clientes.

“A tendência de atividades de fusões e aquisições é impulsionada, em parte, pelos elevados custos regulatórios associados ao processo de licenciamento, incluindo taxas de autorização que podem chegar a 30 milhões BRL, certificações técnicas e obrigações fiscais”, afirmou Patterson.

“Coletivamente, esses fatores representam um desafio significativo para a sustentabilidade econômica dos operadores de apostas pequenos.”

A CEO Stella David elogiou o primeiro semestre como uma evidência do trabalho para melhorar o desempenho operacional, com a receita crescendo 6% de forma proforma. Juntamente com a região da Europa Central e Oriental, o Brasil foi um dos principais motores de crescimento nos seis meses até 30 de junho.

Após a receita líquida de jogos ter aumentado 9% no Brasil no primeiro trimestre, ela acelerou no segundo trimestre, subindo 48% em relação ao ano anterior. A Entain espera que esse momento positivo continue no segundo semestre, com o mercado de apostas legais e igaming sendo aberto a partir de 1º de janeiro de 2025.

Isso mostrou o impacto da transformação operacional, disse Deen, com o foco agora se voltando para o Reino Unido.

A receita líquida de jogos (NGR) do Reino Unido e Irlanda caiu 6%, para £1 bilhão, o que a operadora atribuiu a mudanças regulatórias no ano anterior. A NGR de jogos caiu 7%, para £611,2 milhões, enquanto as apostas esportivas também caíram 5%, para £393,5 milhões, devido a uma queda de 10% nas apostas dos jogadores.

“Estamos adotando a mesma abordagem de recuperação operacional no Reino Unido que fizemos no Brasil e, embora o Reino Unido esteja mais no início de sua jornada transformacional, estamos vendo sinais positivos,” disse Deen aos analistas.

Brasil é o “mercado de crescimento mais rápido” da Entain

O Brasil foi o mercado de crescimento mais rápido, enquanto o Reino Unido representou o maior, explicou Deen.

Os primeiros depósitos de novos jogadores (FTDs) no Brasil foram superiores aos de 2022 e 2023 durante o primeiro semestre de 2024, graças ao investimento melhorado em marketing de desempenho e uma experiência de marca renovada para o Sportingbet no Brasil.

A localização de pagamentos ajudou no crescimento. O lançamento de pagamentos instantâneos através do Pix resultou em mais de um milhão de depósitos por semana após o lançamento no Brasil.

Satty Bhens, diretor de produtos da Entain, disse que a localização foi crucial para o desempenho em mercados como o Brasil e que a Entain dobrou sua equipe de localizações.

Quatro vezes mais melhorias no aplicativo serão implementadas em 2024, em comparação com o ano anterior, observou ele, com a transição para um mercado regulamentado sendo “o foco principal” para os negócios, acrescentou Deen.

A Entain também está fazendo as mudanças técnicas e regulatórias necessárias para atender aos requisitos do mercado de apostas aberto do Brasil, em preparação para o lançamento de janeiro de 2025. O Sportingbet solicitou sua licença em julho, o que significa que, se aprovado, estará entre a primeira onda de licenciados.

Jogadores casuais, novos produtos e LadBucks para impulsionar a recuperação no Reino Unido

Os negócios da Entain no Reino Unido e na Irlanda retornarão ao crescimento até o final do ano, em parte, ao focar em clientes recreativos através de suas marcas.

Simplificar as jornadas principais dos clientes no Reino Unido é um foco importante, disse Bhens, juntamente com a melhoria da velocidade do site e o desenvolvimento adicional do seu programa de recompensas e engajamento gratuito, LadBucks. O LadBucks tem impulsionado as taxas de conversão para atividades com dinheiro real.

Uma nova oferta interna de “bet builder” será lançada antes da próxima temporada da Premier League inglesa, assim como atualizações no aplicativo para melhorar a velocidade de carregamento para os jogadores.

“Estamos vendo sinais de progresso graças ao trabalho árduo de nossa nova equipe de liderança do Reino Unido,” disse Deen.

A equipe de liderança do Reino Unido da Entain foi separada de uma estrutura de gestão europeia mais ampla no início deste ano. Ao excluir vários mercados europeus da responsabilidade da equipe, a liderança pode concentrar toda a sua atenção no Reino Unido e na Irlanda.

Bhens disse que uma equipe única para os negócios europeus era “demasiada e agora a equipe está totalmente dedicada a simplificar a experiência do produto e do marketing no Reino Unido”. O ex-chefe de varejo Andy Hicks lidera esta equipe, com a ex-diretora da William Hill, Charlotte Emery, contratada como CMO em junho.

No início deste mês, o Flamengo revelou planos para lançar a Flabet com a Pixbet, o patrocinador master do clube, gerenciando a marca. Essencialmente, o acordo de braço distante permite que o operador se torne um participante ativo no mercado de apostas esportivas do Brasil, ao invés de gerar receita apenas por meio de patrocínio.

O acordo com a Flabet tem duração até 2027, com a Pixbet pagando ao Flamengo um valor mínimo de R$ 82,5 milhões (£11,1 milhões/€13,2 milhões/$14,7 milhões) durante esse período. O clube receberá R$ 10 milhões em 2024, R$ 22,5 milhões em 2025 e R$ 25 milhões em 2026 e 2027.

Além disso, o clube poderá receber uma taxa de royalties de 1% sobre a receita bruta de jogos (GGR) caso esse percentual ultrapasse o valor mínimo garantido de R$ 82,5 milhões.

“[O] modelo adotado pelo Flamengo com a Flabet representa uma solução inovadora para o desafio de conciliar oportunidades comerciais com as restrições impostas pela legislação vigente,” explicam os dois em um artigo de opinião no portal de notícias brasileiro Poder 360.

“A replicação dessa estratégia por outras entidades esportivas pode sinalizar uma tendência emergente, onde a capacidade de identificar e explorar lacunas regulatórias se torna essencial para maximizar as oportunidades geradoras de receita no setor.”

Como a Flabet enfrenta questões de legalidade

Após a aprovação do conselho deliberativo do Flamengo para o lançamento da marca Flabet, surgiram questões sobre sua legalidade. A Portaria Normativa nº 827 estipula que apenas sociedades limitadas ou corporações são elegíveis para licenças. Esta portaria faz parte das regulamentações da Secretaria de Prêmios e Apostas (SPA) do Ministério da Fazenda, emitidas em um cronograma de quatro etapas.

O Flamengo é uma associação civil. Isso deveria impedir que a Flabet operasse nacionalmente.

A lei também esclarece que os acionistas ou sócios controladores de operadores não podem ter interesse direto ou indireto em uma organização esportiva profissional. Isso efetivamente impede que a Flabet participe do processo de licenciamento federal.

Mas, a nível estadual, a história é diferente. A Loterj, operadora de loterias do estado do Rio de Janeiro, não adota as mesmas regras sobre a proibição de associações civis.

Portanto, a estrutura do acordo como um modelo de licenciamento de marca significa que ele está, de fato, em conformidade com a lei, pelo menos a nível estadual. Isso trará benefícios para ambas as partes, de acordo com o Bichara e Motta Advogados.

“O formato dessa parceria parece garantir a conformidade com a lei de apostas, enquanto permite que o Flamengo expanda suas fontes de receita ao monetizar estrategicamente o valor da sua marca, gerando receita adicional,” explicam Seckelmann e Araújo.

“Ao mesmo tempo, a Pixbet pode expandir sua presença no mercado, aproveitando a grande popularidade do clube para crescer sua base de consumidores e capturar valor incremental ao longo do ciclo de vida da parceria.”

A Flabet ainda pode operar nacionalmente?

A Pixbet é uma operadora licenciada no Rio de Janeiro, após obter autorização da Loterj no ano passado.

Ela também é uma das 113 operadoras que solicitaram uma licença federal dentro da janela inicial de 90 dias de preferência, garantindo que sua solicitação será processada até a data de lançamento do mercado no início de 2025.

Embora pareça que a Flabet só será autorizada a operar no estado do Rio de Janeiro, a Loterj tem sido criticada neste ano por permitir que empresas operem em todo o país por meio da sua licença estadual.

O Instituto Brasileiro de Jogo Responsável (IBJR) tem sido crítico da Loterj, acreditando que o regulador está ultrapassando seus limites em uma “clara violação” das regulamentações federais.

“Os atos realizados pela Loterj criam desordem, levantam dúvidas desnecessárias e prejudicam o processo de regulamentação da indústria de apostas de odds fixas no Brasil,” dizia um comunicado do IBJR de abril.

A Loterj insiste que sua postura é legal e está nos melhores interesses do estado, ao tentar lucrar com a disseminação das apostas e jogos em todo o Brasil. No entanto, os desafios legais estão aumentando, e as licenças federais proporcionam maior segurança jurídica para os maiores operadores.

Isso sugere que a Flabet pode estar restrita ao estado do Rio de Janeiro – o que, ao menos, oferece um mercado endereçável de mais de 16 milhões de habitantes, sendo o terceiro maior estado do país em termos populacionais.

“E, tendo um banco de dados de jogadores nos EUA, a MGM poderia negociar sua saída da joint venture BetMGM com a Entain sem se preocupar em perder a tecnologia”, acrescentou.

No início desta semana (24 de junho), a MGM anunciou que adquiriria a estrutura tecnológica da Tipico nos EUA e suas equipes de negociação na Colômbia, Europa e EUA, para utilizá-las nas ofertas internacionais de apostas da LeoVegas.

“[O acordo] reduz drasticamente o tempo necessário para que a LeoVegas assuma o controle de sua estrutura tecnológica, em comparação com o desenvolvimento interno dessas capacidades, e deve melhorar sua capacidade de começar com força em mercados emergentes como o Brasil”, disse Aaron Lee, analista de pesquisa de ações da Macquarie US Equity Research, ao *iGB*.

As regulamentações de apostas online do Brasil devem ser finalizadas em julho e lançadas no início de 2025.

Falando no Fórum de Acesso à Gestão de Jogos, Hospedagem, Restaurantes e Lazer da JP Morgan em março, o CEO da MGM Resorts, Bill Hornbuckle, destacou seu desejo de entrar no Brasil e em outros novos mercados da América Latina.

“Vemos [a LeoVegas] como escalável se você pensar em um lugar como o Brasil ou em outros novos mercados na América Latina. Achamos que estamos prontos para avançar e estamos animados com isso”, disse ele.

A Macquarie’s Lee é menos otimista sobre a probabilidade de a MGM sair de sua joint venture com a BetMGM em breve.

“Ambos os lados têm sinalizado consistentemente seu compromisso com a joint venture e que a BetMGM continuará sendo o veículo para os EUA e Ontário”, afirmou.

Mas Lee acredita que a MGM gostaria de resolver a estrutura da joint venture eventualmente. “É improvável que a Entain se desfaça de sua tecnologia, então o acordo com a Tipico é uma maneira de garantir uma plataforma tecnológica completa para a marca BetMGM”, acrescentou.

A MGM fez uma oferta de £8,1 bilhões pela Entain em 2021, mal recebida, e Hornbuckle confirmou que não faria outra proposta desde então.

Um porta-voz da MGM recusou-se a comentar se a operadora consideraria lançar uma oferta de apostas independente nos EUA. “Somos exclusivos da BetMGM nos EUA”, responderam.

Migrando da plataforma da Kambi 

A LeoVegas precisará migrar de sua atual plataforma de apostas da Kambi. No momento do anúncio, o preço das ações da Kambi caiu 9%.

Em resposta a perguntas do *iGB*, a Kambi apontou para a extensão da parceria de vários anos que assinou com a LeoVegas em junho de 2023.

Uma nota de analista da ABG Sundal Collier, datada de 25 de junho, disse que a LeoVegas provavelmente migraria para a plataforma Tipico assim que seu contrato com a Kambi terminasse. Espera-se que a LeoVegas represente aproximadamente 3% das receitas da Kambi.

“Os lucros de longo prazo da [Kambi] provavelmente sofrerão um impacto. No entanto, não descartamos o potencial de a MGM se tornar um cliente modular; por exemplo, vemos o BetBuilder como um produto atraente para uma empresa que constrói uma plataforma de apostas interna, já que muitos grandes operadores terceirizaram esse produto, de acordo com nossa pesquisa”, afirmou a nota.

As ambições multifacetadas de Hornbuckle

No fórum da JP Morgan, Hornbuckle disse que a empresa estava ativamente em busca de uma plataforma de apostas esportivas, pois “apostas esportivas e tecnologia de apostas esportivas” eram os dois elementos que faltavam no negócio da LeoVegas.

“Essa estratégia tem quatro pilares”, disse Hornbuckle na ocasião, elogiando o sucesso da tecnologia principal e da marca do cassino da LeoVegas. Além de cassino e apostas esportivas, Hornbuckle afirmou que buscava desenvolver uma oferta de cassino ao vivo interna e insinuou que a empresa estava perto de garantir isso, bem como uma plataforma de apostas para impulsionar a BetMGM internacionalmente.

Em 20 de junho, a MGM também anunciou uma parceria com a Playtech para transmitir jogos de cassino ao vivo de duas de suas propriedades na Las Vegas Strip, em uma oferta única que, segundo as empresas, proporcionaria aos usuários uma experiência autêntica de cassino físico.

Falando ao iGB em dezembro, o CEO disse que vê o online como a nova fronteira da MGM.

“Por meio da BetMGM, tanto domesticamente quanto, eventualmente, através do que fazemos com a LeoVegas – seja na Europa, Canadá ou América do Sul – queremos diversificar para o digital. Acreditamos que é uma maneira significativa de continuar alcançando clientes 365 dias por ano”, afirmou na ocasião, consolidando as intenções da MGM de um grande avanço digital.

Nos bastidores, a MGM tem silenciosamente montado uma equipe de alto nível, liderada pelo presidente interativo Gary Fritz. Fritz foi anteriormente chefe de jogos da IAC, que desenvolveu a plataforma de encontros online Match.com, antes de separar o negócio em 2020. Fritz é responsável pelas estratégias de crescimento da empresa em jogos digitais, incluindo crescimento orgânico e atividades de fusões e aquisições.

Subordinado a Fritz está James Brodie, chefe internacional interativo da MGM, ex-diretor do Goldman Sachs para jogos, lazer e imóveis na Europa.

“Tipico é irrelevante para o mercado dos EUA”

É improvável que a Tipico seja sentida falta nos EUA, pois a operadora não conseguiu conquistar nenhuma participação real de mercado, especialmente em comparação com os gigantes DraftKings e FanDuel.

“A Tipico é irrelevante para o mercado dos EUA”, disse um comentarista do setor ao *iGB*. O grupo Tipico é majoritariamente de propriedade da empresa de private equity CVC Capital Partners, que anteriormente detinha uma participação na William Hill.

“A entrada nos EUA tornou a Tipico mais sustentável na indústria de jogos?”, questiona o comentarista. “Isso tornou o grupo mais atraente para uma IPO?”

Vários funcionários de cassino da Tipico US estão em risco após o anúncio da MGM. Uma postagem no LinkedIn da vice-presidente de cassino da empresa, Claire Alexander, dizia: “Após a recente aquisição da Tipico pela MGM, tenho alguns funcionários de cassino fabulosos que não estarão disponíveis por muito tempo! Por favor, entre em contato se quiser mais detalhes!”

Sobre o acordo, o CEO do grupo Tipico, Joachim Baca, disse que a empresa passou cinco anos investindo pesadamente na criação de sua própria plataforma proprietária de apostas esportivas e jogos para os EUA.

“Em nome do conselho do grupo Tipico, quero agradecer às equipes de nossas operações nos EUA pelos últimos anos de dedicação, inovação e paixão, que tornaram nossa plataforma de apostas esportivas e cassino online o empreendimento atraente que é hoje”, concluiu.

A autorização do Pay2All pelo Banco Central significa que a Nuvei poderá oferecer seus serviços no mercado brasileiro. Isso inclui aceitar pagamentos e gerenciar contas de apostas.

A aquisição proposta ainda está sujeita às condições usuais de fechamento. Isso inclui a obtenção de novas aprovações regulatórias do Banco Central do Brasil.

Uma vez concluída, a Nuvei estará bem posicionada para ser um dos parceiros de pagamento disponíveis para os operadores antes da data de lançamento esperada do mercado legal, em 1º de janeiro de 2025.

Acordo da Nuvei no Brasil acelera a expansão regional

O acordo com a Pay2All marca o mais recente passo na jornada da Nuvei na América Latina.

Em fevereiro, a Nuvei se tornou a primeira empresa global de pagamentos na Colômbia a oferecer aquisição local direta. Também está em processo de lançamento de um serviço de aquisição local no México.

A expansão da Nuvei na América Latina está longe de terminar, no entanto, segundo o presidente e CEO da empresa, Philip Fayer.

“A transação proposta não só fortalece nossa presença na América Latina, mas também demonstra nosso compromisso em fornecer soluções de pagamento totalmente localizadas e modernas para empresas no Brasil,” disse ele.

“Estamos empolgados em oferecer nossa gama completa de serviços para ajudar a impulsionar o crescimento dos operadores de e-commerce e igaming que estão crescendo rapidamente nesse mercado dinâmico.”

O acordo da Nuvei com a Pay2All faz parte do boom de M&A no Brasil?

Embora o Brasil seja um mercado extremamente empolgante, certamente não será um mercado barato.

As taxas de licenciamento são de R$30 milhões (£4,6 milhões/€5,4 milhões/$5,9 milhões), enquanto uma série de requisitos tecnológicos e de segurança e o subsequente custo de manutenção e acreditação deixaram alguns preocupados quanto à possibilidade de pequenas empresas terem espaço no mercado brasileiro.

Essas observações levaram o economista Adam Patterson a prever um boom de M&A no mercado de apostas do Brasil, impulsionado pelos elevados custos regulatórios.

Patterson, economista e sócio da Redirection International, é especializado em M&A e tem colegas que trabalham no Brasil. Ele espera que transações de M&A como o acordo da Nuvei com a Pay2All comecem a ocorrer com mais frequência.

“Vemos um grande potencial para um boom de M&A no setor de apostas esportivas, um universo onde as paixões brasileiras por esportes e tecnologia se combinam,” declarou Patterson.

“A tendência de atividades de M&A é impulsionada em parte pelos substanciais custos regulatórios associados ao processo de licenciamento, incluindo taxas de autorização que podem chegar a R$30 milhões, certificações técnicas e obrigações fiscais. Coletivamente, esses fatores representam um desafio significativo para a sustentabilidade econômica dos pequenos operadores de apostas.”

Brasil na reta final para um mercado legal

Foi uma jornada longa e sinuosa, mas o Brasil está perto de lançar o jogo legalizado.

Na semana passada, a SPA publicou as portarias finais do roteiro de quatro etapas estabelecido em abril, com a data de lançamento prevista para 1º de janeiro de 2025 parecendo viável.

Operadores que desejam estrear nesse dia têm até 20 de agosto para submeter suas inscrições ao Sigap, o sistema de gestão de apostas do Brasil. A data de 20 de agosto marcará o fim da janela inicial de preferência de 90 dias. As inscrições feitas durante esse período serão priorizadas e garantidamente processadas até a data prevista de lançamento do mercado.

No momento da redação, apenas sete operadores se inscreveram. A KTO se tornou a última a fazê-lo na segunda-feira (5 de agosto).

No entanto, operadores locais esperam que isso acelere nas próximas semanas.

Com a Portaria Normativa nº 1.207 publicada na última quarta-feira (31 de julho) com termos favoráveis para operadores cobrindo jogos de cassino como Fortune Tiger, espera-se que haja uma avalanche de inscrições. Especialistas locais sugerem que pelo menos 20 e até 60 operadores serão licenciados a tempo para o lançamento do mercado.

O país está atualmente no processo de implementação de suas regulamentações. As taxas de licença devem custar BRL30 milhões (£4,6m/€5,4m/$5,9m) para até três marcas.

A Portaria Normativa nº 722 definiu regulamentações sobre os requisitos tecnológicos e de segurança dos sistemas de apostas. Os operadores devem obter a certificação de seus sistemas por entidades de acreditação reconhecidas pelo Ministério da Fazenda. Eles também devem manter seus sistemas constantemente atualizados para permanecerem em conformidade.

Com custos operacionais esperados para serem altos, empresas menores podem enfrentar obstáculos para operar no Brasil.

Patterson é economista e sócio da Redirection International, que é especializada em M&A e possui uma equipe trabalhando no Brasil. Seus comentários foram feitos em relação a um novo estudo sobre o mercado de apostas esportivas brasileiro, divulgado hoje (21 de maio).

Patterson acredita que os custos elevados podem ser um fator-chave no aumento das atividades de M&A no país.

“Vemos um grande potencial para um boom de M&A no setor de apostas esportivas, um universo onde as paixões brasileiras por esportes e tecnologia se combinam”, disse Patterson.

“A tendência para atividades de M&A é impulsionada em parte pelos altos custos regulatórios associados ao processo de licenciamento, incluindo taxas de autorização que podem chegar a BRL30 milhões (US$6 milhões), certificações técnicas e obrigações tributárias. Coletivamente, esses fatores representam um desafio significativo para a sustentabilidade econômica de pequenos operadores de apostas.”

Atividade de M&A em ascensão

Em preparação para a regulamentação do mercado, os operadores estão disputando uma posição no mercado brasileiro.

Por exemplo, a Better Collective adquiriu a plataforma de mídia esportiva brasileira Torcedores.com em setembro do ano passado. O Esportes da Sorte, por sua vez, adquiriu o Loyalty Group na esperança de expandir sua oferta digital.

O aumento na atividade de M&A deve crescer ainda mais. No entanto, Patterson também acredita que, apesar das influências globais, os operadores locais ainda podem competir com as estratégias certas.

“Espera-se que o requisito legal de que as empresas tenham um acionista brasileiro para obter uma licença de operação fomente fusões e aquisições aqui no Brasil”, continuou Patterson.

“Pode ser que o número de sites e empresas diminua, como aconteceu na Colômbia, mas podemos esperar mudanças significativas, desde marketing, novas tecnologias, até o grande investimento de private equity, bem como acesso aos mercados de capitais, incluindo futuras ofertas públicas iniciais.”

Mercado de apostas esportivas no Brasil deve crescer 50% ao ano

O estudo da Redirection International projetou que o mercado de apostas esportivas online do Brasil crescerá, em média, 50% ao ano até 2028. A empresa de M&A atribuiu isso ao aumento da popularidade, inovações tecnológicas e à entrada de grandes empresas internacionais no mercado.

Patterson acredita que o Brasil será um dos maiores mercados globais de apostas esportivas online. Ele disse: “O Brasil já é o país com o maior número de usuários em sites de apostas esportivas. Só em 2022, o Brasil registrou 3,2 bilhões de acessos, e tudo isso em um mercado ainda sem regulamentação consolidada.”

Dados do Aposta Legal Brasil indicam que 80% dos brasileiros que apostam online no Brasil apostam em futebol. Um total de 13% aposta em esports, enquanto 12% apostam em basquete.

A plataforma de dados e informações de mercado Datahub descobriu que entre 2020 e 2022, o número de empresas de apostas esportivas saltou de 51 para 239, um aumento de 368,6%. A Datahub também revelou que 80% da receita de apostas vem de cassinos online. O faturamento total do setor aumentou 130% em 2023, para aproximadamente BRL120 bilhões.

Regulamentação no Brasil em andamento

O Brasil está atualmente implementando sua regulamentação em quatro etapas, com expectativa de concluí-la até o final de julho.

No início deste mês, a Portaria Normativa nº 2.191 estabeleceu uma taxa de 15% sobre os ganhos dos jogadores acima de BRL2.824. A taxa será descontada na fonte no momento do pagamento dos prêmios.

Em resposta, o Instituto Brasileiro de Jogo Responsável (IBJR) descreveu o sistema tributário como “prejudicial” e “questionável do ponto de vista legal”, acreditando que pode impactar o sucesso do mercado.

“A regra colocará em risco todo o bom trabalho de regulamentação do mercado realizado até agora pelo Congresso Nacional e pela Secretaria de Prêmios e Apostas do MF, além de não entender que o objetivo da regulamentação é incentivar comportamentos positivos tanto de operadores quanto de apostadores, incluindo a contribuição para a arrecadação de impostos”, afirmou o IBJR.

Anteriormente, a Portaria Normativa nº 615 proibiu os operadores de aceitar pagamentos por cartão de crédito ou criptomoedas. A já mencionada Portaria Normativa nº 722, por sua vez, estabeleceu circunstâncias especiais para que os data centers estejam localizados fora do Brasil.

A licenciada do Caesars Sportsbook, Big Brazil, investirá R$10 milhões (£1,4m/€1,6m/$1,7m) em uma nova sede em São Paulo.

Conforme relatado pelo Games Magazine Brasil, os escritórios estão localizados em Americana. A nova base criará 210 empregos e gerará uma receita anual estimada de R$25 milhões.

Juntamente com a KTO, a Big Brazil é uma das sete candidatas a uma licença federal de apostas esportivas no Brasil antes do lançamento do mercado legal em 1º de janeiro de 2025.

Indonésia proíbe motor de busca por preocupações com jogos de azar

A Indonésia proibiu o motor de busca DuckDuckGo por temores de que ele permita acesso a sites de jogos de azar ilegais.

Em uma declaração compartilhada com a Reuters, o funcionário do ministério das comunicações, Usman Kansong, destacou preocupações sobre “conteúdo abundante de jogos de azar online e pornografia”. O DuckDuckGo é um motor de busca que se destaca pela privacidade oferecida aos usuários.

A Indonésia, que possui a maior população muçulmana do mundo, anunciou em julho de 2023 que estava trabalhando com provedores de telecomunicações para bloquear o acesso a sites de apostas. O país proíbe jogos de azar, com uma pena de até quatro anos de prisão para os infratores.

KTO solicita licença no Brasil

A KTO apresentou sua solicitação de licença no Brasil, tornando-se a sétima operadora a fazê-lo.

Através da Apollo Operations Ltda, a KTO apresentou sua solicitação ao Sigap, o sistema de gestão de apostas. O CEO do grupo KTO, Andreas Bardun, confirmou que a licença abrangerá apenas a marca KTO.

Em agosto passado, a KTO se juntou à International Betting Integrity Association (IBIA) após a associação anunciar sua expansão no Brasil no início do ano, visando monitorar a integridade esportiva no país.

Ex-presidente da ANJL convocado pela CPI no Brasil

Wesley Cardia, ex-presidente da Associação Nacional de Jogos e Loterias (ANJL), comparecerá esta semana à Comissão Parlamentar de Inquérito (CPI) sobre apostas esportivas no Brasil.

A CPI pediu que Cardia esclareça sobre uma suposta oferta de suborno feita à ANJL. Felipe Carreras, relator da CPI, teria feito o pedido, conforme revelado em um relatório da revista Veja em setembro de 2023.

O ex-assessor especial do Ministério da Fazenda, José Francisco Manssur, afirmou em uma reunião anterior da CPI que Cardia alegou que Carreras ofereceu um suborno de R$35 milhões à ANJL em troca de ajuda e proteção na CPI para “aliviar a pressão sobre as casas de apostas”. Manssur também disse que Cardia nunca apresentou provas para sustentar suas alegações.

O Supremo Tribunal Federal decidiu que Cardia pode permanecer em silêncio na CPI desta quarta-feira (7 de agosto) em resposta a perguntas que possam incriminá-lo.

Três feridos após ataque em cassino de Las Vegas

Um ataque no sábado (3 de agosto) pela manhã em um cassino de Las Vegas deixou três pessoas feridas.

O veículo local Las Vegas Sun informou que o incidente ocorreu no Red Rock Casino Resort and Spa por volta das 1h30. Duas pessoas foram esfaqueadas e uma baleada, com duas vítimas em estado crítico.

A polícia não revelou se alguém foi preso ou o que levou ao incidente. No entanto, confirmaram que não há ameaça em andamento para o público.

A notícia surge exatamente um mês depois que a BIG Brasil confirmou que estava buscando credenciamento junto à Loteria do Estado do Rio de Janeiro, Loterj. O presidente da BIG Brasil International Games, André Feldman, havia visitado o presidente da Loterj, Hazenclever Lopes Cançado, em fevereiro, e questionado sobre o credenciamento para oferecer loteria no Rio de Janeiro.

Referindo-se ao novo acordo com a NeoGames, Feldman disse que o fornecedor atendeu às ambições da BIG Brasil de entrar no novo mercado regulamentado do Brasil.

“Temos grandes ambições de nos tornar a marca de referência para os jogadores no Brasil assim que o mercado regulamentado se abrir e, para alcançar isso, precisamos nos associar ao parceiro certo”, explicou Feldman.

“Após explorar opções de fornecedores, ficou claro que precisamos de um parceiro que tenha o mesmo nível de comprometimento que nós e, desde o primeiro dia, vimos que a NeoGames compartilha nossa visão de construir uma presença significativa no mercado e como alcançar isso da melhor forma.”

Mercado recém-regulamentado

Tsachi Maimon, presidente e chefe de igaming da NeoGames, acrescentou que a NeoGames está pronta para apoiar a entrada da BIG Brasil no mercado brasileiro.

“Nos últimos dois anos, nos familiarizamos de perto com a equipe da BIG Brasil e aprendemos em primeira mão sobre seus planos ambiciosos para o mercado brasileiro”, disse ele. “Estamos empolgados por termos sido selecionados como seu fornecedor e por termos o privilégio de apoiá-los em sua jornada para se tornarem o operador líder no mercado brasileiro.”

O mercado de jogos online e apostas esportivas do Brasil foi ratificado pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva em dezembro, após meses de reviravoltas e adiamentos sobre o Projeto de Lei 3.626. O avanço do projeto intensificou-se na segunda metade do ano, à medida que ele passou por diversos órgãos legislativos, como a Câmara dos Deputados, a Comissão de Assuntos Econômicos e o Senado do país.

A jornada do projeto viu a inicial taxa de 18% – alvo de muitas reclamações – ser reduzida para 12%. Uma tentativa de remover o igaming do projeto por completo teve um breve sucesso, antes de ser derrubada posteriormente em dezembro.

Na semana passada, o Ministério da Fazenda do Brasil publicou planos oficiais para implementar apostas de odds fixas. A implementação ocorrerá em quatro etapas, cada uma focada em um aspecto específico da regulamentação, e deve ser concluída em julho. Os planos também viram o estabelecimento de um regulador, a Política Regulatória da Secretaria de Prêmios e Apostas (SPA).

Em fevereiro de 2023, a BIG Brazil International Games fez uma parceria com a Caesars para introduzir apostas esportivas no Brasil quando fosse legalizado. Após a aprovação do Projeto de Lei 3.626/2023 em dezembro, espera-se que as apostas esportivas sejam regulamentadas até o final de 2024.

“As expectativas são altas”, disse Feldman. “Pretendemos lançar a marca Caesars Sportsbook no Brasil, começando no Rio de Janeiro. Já estamos trabalhando na composição de toda a documentação técnica para, nos próximos dias, entrar oficialmente no processo de credenciamento da Loterj.”

Cançado acrescentou: “Estamos muito felizes com a decisão do grupo Caesars e da BIG Brazil de investir neste mercado de apostas no estado do Rio de Janeiro.”

Caesars é a mais recente a entrar no mercado brasileiro

Apesar de as apostas esportivas ainda não serem legais no Brasil, várias empresas de apostas já começaram a se mover no país.

Em fevereiro de 2023, a NeoGames e a Intralot do Brasil anunciaram o lançamento da LotoMinas. Essa foi a primeira solução de loteria online regulada e apostas esportivas para a loteria oficial do estado de Minas Gerais, a Loteria Mineira.

A Loterj se tornou a primeira loteria estadual no Brasil a emitir uma licitação para apostas esportivas. Isso ocorreu em junho de 2023, quando foi concedida uma licitação de cinco anos à Rede Loto, com sede em São Paulo. Isso permitirá que ela ofereça apostas esportivas online no país, em preparação para a regulamentação federal.

Em setembro, o provedor de tecnologia de apostas esportivas OpenBet fez uma parceria com Play7.Bet para fornecer a tecnologia que alimentará sua oferta de apostas esportivas no varejo e online no Brasil.

Os patrocínios esportivos também têm sido uma grande parte dos planos das operadoras no Brasil. Por exemplo, a Betfair, do grupo Flutter Entertainment, firmou uma parceria com o Cruzeiro, um clube de futebol brasileiro.

Blaze e Parimatch também anunciaram patrocínios de uniformes de clubes de futebol brasileiros, firmando parcerias com Atlético Clube Goianiense e Botafogo, respectivamente.

A jornada das apostas no Brasil

A jornada para a legalização das apostas esportivas no Brasil tem sido cheia de altos e baixos. No entanto, parece finalmente estar nas fases finais.

A câmara dos deputados do Brasil votou em 21 de dezembro para aprovar o Projeto de Lei 3.626/2023 e regulamentar as apostas esportivas.

O igaming também foi incluído no projeto de lei após ter sido anteriormente removido pelo senado.

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva assinou o projeto de lei em 30 de dezembro. Isso ratificou um novo framework regulatório para as apostas esportivas e o igaming.

Haverá apostas no Brasil em 2024?

A natureza sinuosa da jornada rumo à legalização das apostas esportivas no Brasil deixou alguns um pouco hesitantes quanto à suavidade das fases finais do processo.

No entanto, Neil Montgomery, fundador e sócio-gerente do escritório de advocacia brasileiro Montgomery & Associados, acredita que a regulamentação será concluída até as fases finais de 2024.

“Dada a necessidade do Ministério da Fazenda emitir uma série de normas administrativas para regulamentar os diferentes tópicos cobertos pelo Projeto de Lei, com essas normas também sendo submetidas à consulta pública antes de entrarem em vigor, é mais provável que o Brasil tenha um mercado regulamentado funcionando no segundo semestre de 2024”, disse Montgomery]]> Tue, 10 Dec 2024 18:10:05 +0000 ball-gbad6b7c8a_1920 brazil-4809011_1280 Caesars BIG Brazil https://igamingbusiness.com/br/cassino-jogos/relatorio-de-fim-de-semana-senador-das-filipinas-propoe-proibicao-de-pogos-semana-forte-da-fanduel-em-nova-york-e-mais/ Sun, 07 Jan 2024 18:20:00 +0000 https://igamingbusiness.com/br/?p=392493 Senador das Filipinas renova pedido de proibição de jogos de azar online

O senador das Filipinas, Joel Villanueva, está pressionando para que sua legislação de 2022, que proíbe Operadores de Jogos de Azar Offshore das Filipinas (POGOs) e todas as formas de jogos de azar online, avance no legislativo do país. 

Apresentado pela primeira vez em setembro de 2022, o Projeto de Lei do Senado 1281 de Villanueva visa revogar toda a legislação que concede poder para regulamentar jogos de azar online e criminalizar a atividade. Aqueles que forem encontrados fazendo, recebendo ou transmitindo uma aposta online, mesmo que sem saber, podem enfrentar uma pena de prisão de até seis meses ou uma multa de PHP 500.000 (£6.736,74/€7.943,75/8.524,33). 

Empresas que oferecem jogos de azar podem enfrentar uma pena máxima de cinco anos de prisão para presidentes, diretores ou gerentes, além da multa de PHP 500.000.

Embora o setor de POGOs tenha prosperado, Villanueva cita evidências que ligam as operações a crimes como sequestro, assassinato e tráfico de pessoas como justificativa para uma proibição total. 

“Não deve haver debate de que os custos sociais dos jogos de azar superam em muito qualquer benefício. Precisamos acabar com isso de uma vez por todas,” disse Villanueva, segundo a Agência de Notícias das Filipinas. O regulador local, a Philippine Amusement and Gaming Corporation (Pagcor), não conseguiu fornecer supervisão eficaz e erradicar atividades criminosas, acrescentou. 

O SB1281 foi designado para os comitês de Finanças e de Ordem Pública e Drogas Perigosas do senado em 2022, embora não tenha avançado desde então.

FanDuel continua sequência de vitórias em Nova York

O último relatório semanal de receita destaca a dominância da FanDuel em Nova York. A empresa representou mais da metade da receita de apostas esportivas e mais de um terço do volume de apostas para a semana encerrada em 23 de junho. 

Apostadores movimentaram US$ 131,1 milhões através da FanDuel durante o período de sete dias, resultando em uma receita bruta de jogos de US$ 19,7 milhões, cerca de 51% do total do estado para a semana. Isso também sugere uma margem de 15,0% – a média nacional para 2023 foi de cerca de 9,1% – significando que liderou em todas as três categorias.

Seu concorrente mais próximo foi a DraftKings, com US$ 118,0 milhões apostados e receita bruta de US$ 10,9 milhões. 

Isso contribui para um junho acima da média para apostas esportivas móveis em Nova York. A Copa América e a Euro 2024 estão em andamento, interrompendo a típica baixa de apostas no verão. 

Senador de NH recebe extensão para venda de cassino

O ex-senador de New Hampshire, Andy Sanborn, tem até 18 de julho para vender o Concord Casino depois que o estado concedeu uma extensão para o prazo original de 27 de junho.

O cassino de Sanborn foi fechado em dezembro de 2023 como resultado de uma investigação sobre o uso indevido de fundos federais para a pandemia. Ele teria obtido fraudulentamente US$ 844.000 em ajuda, gastando US$ 181.250 em dois Porsches e uma Ferrari.

Sanborn apresentou a solicitação de alívio pandêmico sob outro nome e sem declarar que era um negócio de jogos de azar, segundo a investigação. Ele recebeu seis meses, a partir de 1º de janeiro, para vender a propriedade. Caso não conseguisse vender, suas licenças de instalação e operador de jogos seriam revogadas por dois anos. Ambas as licenças estão suspensas até que a venda seja aprovada pela Comissão de Loteria de New Hampshire.

Embora a extensão lhe dê até 18 de julho para concluir a venda, há potencial para o prazo ser prorrogado para setembro, desde que uma venda esteja pendente. Nenhum detalhe sobre um possível comprador foi divulgado até o momento.

Prisões por jogos de azar ilegais aumentam na Tailândia durante a Euro 2024

Mais de 2.600 pessoas foram presas por operar ou participar de jogos de azar ilegais em toda a Tailândia. A polícia real tailandesa está reprimindo as apostas em um momento em que a atividade está particularmente alta, com o torneio Euro 2024 em pleno andamento.

Desde o início do torneio na Alemanha, em 14 de junho, 2.113 suspeitos foram presos por operar casas de apostas físicas. Esse número inclui 2.052 apostadores, 22 coletores de apostas e 39 corretores. 

A polícia também limitou as apostas online fechando 142 sites e prendendo 513 suspeitos. Destes, 63 são suspeitos de operar plataformas de apostas não licenciadas, e 450 de apostar nelas.

O apetite dos brasileiros por apostas esportivas revelado

Uma pesquisa da consultoria de marketing Ilumeo mostra a escala do interesse em apostas esportivas no Brasil. 

Enquanto o governo trabalha no processo legislativo para um lançamento em 1º de janeiro de 2025, a pesquisa da Ilumeo com 2.327 brasileiros revelou que 83% dos entrevistados já apostavam ou considerariam fazer apostas. 

Desses 83%, 47% disseram que já jogavam, enquanto 36% disseram estar interessados. A principal motivação citada pelos entrevistados foi a possibilidade de gerar uma renda adicional com os ganhos (62%). Outros 37% disseram que jogariam por diversão.

Dos 17% que disseram que não apostariam, 39% afirmaram que não tinham habilidades para ganhar, enquanto outros 27% não acreditavam em suas chances de lucrar. 

Adicionado ao portfólio da North Star Network com as parcerias inclui o NotíciasDoMengao.com.br cobrindo o Flamengo, PortalDoPalmeirense.com.br cobrindo o Palmeiras.

Os outros times cobertos são Corinthians, São Paulo, Atlético Mineiro e Cruzeiro, cada um com seu próprio site de fãs.

Julien Josset, CEO da North Star Network, disse que as parcerias se encaixam no objetivo da afiliada, com sede em Paris, de “se tornar um ponto de referência líder para os fãs de esportes”.

“Com sete sites cobrindo alguns dos maiores clubes de futebol do país, teremos a chance perfeita para fazer isso, trazendo aos fãs a melhor cobertura possível da liga e do seu time,” disse ele.

Recentemente, a North Star Network também adicionou LakersBrasil.com, um site de basquete brasileiro ao seu portfólio.

Julien Josset, CEO da North Star Network, disse que o site é “uma combinação perfeita para o nosso portfólio, com o basquete se tornando cada vez mais significativo no Brasil, e isso nos dá a chance de nos conectar com os fãs de basquete e fornecer a eles uma visão de primeira classe sobre o seu time favorito”.

Josset acrescentou que a afiliada, com sede em Paris, “está ansiosa para dar ao LakersBrasil.com mais recursos para continuar sendo um dos principais pontos de referência sobre o LA Lakers no Brasil e aumentar ainda mais seu prestígio entre os fãs de basquete”.

LakersBrasil.com se juntará a outras marcas focadas no Brasil no portfólio da afiliada, incluindo PremierLeagueBrasil e Esportelandia.

A empresa também revelou que espera que a receita em 2027 seja entre duas e três vezes o tamanho da receita de 2022. Como o crescimento relativo do EBIT seria maior do que o crescimento relativo da receita, isso sugere que a Kambi espera aumentar suas margens de lucro à medida que expande seus negócios.

Agora, o fornecedor forneceu mais detalhes sobre isso, com uma mudança para o comércio algorítmico ajudando a impulsionar o aumento projetado na eficiência.

A Kambi adotando o comércio algorítmico

O vice-presidente executivo da Kambi, Erik Lögdberg, descreveu essa mudança como “apostas esportivas de terceira geração”. Ele afirmou que atualmente, a maioria das casas de apostas está no que ele chamou de “segunda geração”, em que “humanos dirigem algoritmos”.

No entanto, ele disse que, à medida que a quantidade de dados disponíveis para as casas de apostas aumenta, “até as coordenadas XYZ de cada jogador e cada bola”, fará mais sentido para os algoritmos desempenharem um papel maior na criação das odds.

“Precisamos mudar o processo, não pode continuar sendo centrado no humano”, disse Lögdberg. “Temos que construir o processo em torno do algoritmo em si.

“Se o construirmos em torno do algoritmo, podemos torná-lo literalmente milhões de vezes maior do que trabalhamos agora.

“E o que fazemos é trazer o humano no final para as questões que o algoritmo não consegue responder.”

O CFO da Kambi, David Kenyon, acrescentou que isso pode levar a custos mais altos no curto prazo, mas menores gastos até 2027.

“Haverá um aumento nos custos em 2023, mas acreditamos que faremos economias no longo prazo à medida que reduzimos os recursos necessários no trading”, afirmou ele.

“No comércio algorítmico, haverá um aumento nos custos em 2023, mas, no final, os custos nessa parte do negócio serão mais do que compensados pelas economias que podemos realizar.”

Quando perguntado sobre o grande número de traders da Kambi, o CEO Kristian Nylén respondeu diretamente se o número de funcionários nessa área diminuiria.

“Acho que a mensagem foi bem clara”, disse ele. “Acreditamos que há eficiências de custo a serem feitas no futuro.

“Nós fazemos toda a nossa precificação com um número relativamente grande de pessoas. E esperamos que esse número seja menor no futuro.”

Apostando em novos mercados

Novos mercados serão essenciais para a Kambi atingir sua meta de receita de 2027. Kenyon disse que a suposição da empresa de um mercado endereçável de $50 bilhões até 2027 inclui o lançamento de apostas esportivas regulamentadas no Brasil, Texas, Califórnia e um dos países da Índia ou Japão.

“Precisamos ser capazes de lançar em um grande mercado regulamentado na Ásia antes de 2027”, disse ele. “Ou no Japão ou na Índia, ou, espero, em ambos.”

O lançamento das apostas esportivas regulamentadas no Brasil foi atrasado no início deste mês quando o presidente Jair Bolsonaro optou por não assinar os regulamentos para governar o setor.

No Brasil, a Kambi concordou em fazer parceria com o líder local de fantasy sports, Rei de Pitaco.

“Rei de Pitaco foi o nosso principal alvo no mercado brasileiro”, disse Nylén. “Tivemos muita dificuldade em encontrar quem seriam os principais heróis locais no mercado brasileiro, mas achamos que temos o parceiro principal.

“Eles são o DraftKings brasileiro ou o FanDuel brasileiro. Eles estão fazendo fantasy sports, mas realmente esperamos que eles façam grandes coisas em apostas esportivas quando o mercado abrir.”

Embora os operadores baseados no exterior e que operam no mercado não regulamentado brasileiro tenham sido em grande parte inalterados pelo revés das apostas esportivas regulamentadas, as empresas locais perderam a oportunidade de entrar no mercado. Nylén deixou claro que, em todos os mercados onde espera-se que a regulamentação seja implementada em breve, a Kambi planeja esperar até que as regulamentações locais realmente estejam em vigor antes de entrar.

Na Índia, por outro lado, houve progresso quando o Ministério de Eletrônica e TI da Índia publicou emendas nas suas Regras de Tecnologia da Informação (Diretrizes de Intermediários e Código de Ética da Mídia Digital) para abordar os jogos online.

De acordo com as regras, um jogo online é definido como qualquer jogo jogado via internet onde o jogador “faz um depósito com a expectativa de ganhar prêmios”. Se necessário, o governo indiano poderá declarar certos jogos como cobertos pelas regras.

Estratégia de modularização da Kambi

A Kambi também forneceu detalhes de como planeja executar sua nova estratégia de venda de produtos modularizados – como seu produto bet builder – ao invés de vender apenas uma solução completa de sportsbook.

Isso, disse a diretora comercial Cecilia Wachtmeister, permitirá à Kambi fazer parcerias com mais operadores de primeiro nível, que podem realizar grandes volumes de trading internamente, mas ainda procurar produtos de terceiros para produtos específicos.

Embora Wachtmeister não tenha revelado detalhes específicos sobre se algum acordo estava em andamento, ela disse que esses operadores de topo responderam positivamente à nova oferta de produtos modularizados.

“Tivemos discussões ativas com vários desses operadores, e foi bem recebido”, disse Wachtmeister. “Esperamos poder atualizar vocês em breve sobre isso.”

In-house ou outsourced?

Nos últimos anos, a Kambi enfrentou dificuldades devido a uma tendência mais ampla na indústria em direção à integração vertical.

“Quando a DraftKings fez o SPAC com SBTech, de repente muitas coisas mudaram da noite para o dia e se tornou fashion ter um sportsbook verticalmente integrado”, disse Nylén. “Então, precisamos ser mais humildes em relação a isso no futuro e ter um produto que se ajuste a todos os tipos de clientes em todos os tipos de ambientes.”

No entanto, o CEO da Kambi acrescentou que ele espera que essa tendência se reverta em breve, com o outsourcing novamente aumentando.

“Por que acreditamos que o outsourcing vai aumentar? Primeiro de tudo, há cada vez mais mercados regulamentados e, em mercados regulamentados, há condições mais rigorosas a seguir”, disse ele. “Para os operadores, isso significa mais pressão sobre a rentabilidade. Mas para nós, gostamos de regulamentação. Isso nos dá mais oportunidades.

“Segundo, o ambiente macroeconômico. Todos sabemos onde ele está: inflação crescente, taxas de juros crescentes. A Kambi pode ajudar com isso, pois pode pagar comissão sobre as receitas, ao invés de custos fixos internos.”

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Chave para isso foi o desempenho contínuo de seu braço de mídia, que relatou um salto de 40,0% ano a ano na receita para €14,1 milhões no primeiro trimestre do ano. O negócio de afiliados, explica o CEO Richard Brown, deu um grande salto com a captação de jogadores alcançando um recorde de 69.800 para o Q1, e a captação de suas campanhas pagas aumentou 160% ano a ano.

“Estivemos lançando silenciosamente em vários mercados”, ele explica. “Ao longo de 12 a 18 meses, lançamos, analisamos e otimizamos. Uma vez que conseguimos determinar o retorno ótimo sobre o investimento, aumentamos os gastos com marketing.”

Embora tenha havido um declínio marginal na captação de jogadores de seu braço editorial, isso se deve a um esforço para focar em jogadores com valores vitalícios mais altos.

“De nosso lado, sempre tivemos um foco no valor do jogador, que se reflete na estrutura da composição da receita”, diz Brown. “A maioria vem de compartilhamento de receita; 90% dos acordos têm um componente de rev-share, então para nós é importante que os valores dos clientes sejam altos.

“Identificamos alguns de nossos mercados e ativos históricos que estavam indo bem — mas não ótimos — em termos de valores dos jogadores. [Nessas áreas estamos agora] dobrando os valores dos jogadores em áreas onde tínhamos bom volume, mas baixo valor.”

Em particular, o crescimento da divisão de mídia foi sustentado por progressos na América Latina, bem como na Europa Central e Oriental. Brown destaca o Brasil como tendo se saído particularmente bem e, embora ressalte que cada mercado tem suas nuances, há lições que podem ser aplicadas a outras jurisdições.

Por exemplo, o crescimento no Brasil destacou o valor das palavras-chave dominadas pela marca, e que clientes de maior valor preferem certos métodos de pagamento.

Isso complementa a força mais ampla da divisão, ele acrescenta. A mídia está “se saindo excepcionalmente bem” a ponto de as redes da GiG estarem ganhando participação de mercado em regiões de menor crescimento, como a Europa.

“A equipe está trabalhando dia e noite e a tecnologia e o produto estão impulsionando esse crescimento”, ele diz. “Na verdade, estamos ganhando participação de mercado em mercados de menor crescimento, então não se trata apenas de expansão de novos mercados, mas de fazer certo no lado do produto. Ainda temos muito caminho pela frente.”

Colaboração entre divisões

E enquanto a aquisição da Sportnco, que foi concluída há pouco mais de um mês em 1º de abril, tem sido muito discutida por seu impacto no braço de plataforma da GiG, também teve influência na divisão de mídia.

“O mercado de maior crescimento da Sportnco foi a América Latina, e estamos satisfeitos em ter uma forte posição lá”, diz Brown. “Ela tem clientes em mercados onde o negócio de mídia não é necessariamente tão proeminente, então isso nos alertou para oportunidades e nos levou a acelerar lá.

“Há conhecimento sendo compartilhado de ida e volta, o que é realmente positivo. Não necessariamente tivemos sucesso quando tentamos pela primeira vez [em alguns mercados] e podemos então olhar novamente sobre como fazer eles terem sucesso.”

No primeiro trimestre, a divisão de plataforma viu uma queda na receita, após a retirada de clientes da Holanda no quarto trimestre de 2021 e a migração da Hard Rock para fora da plataforma. No entanto, Brown aponta para a receita de doze meses contínuos de software como serviço (SaaS) e receita relacionada como refletindo melhor o desempenho da divisão.

“Se olharmos para esse negócio subjacente, ele passou de €11,9 milhões para €15,9 milhões nos últimos 12 meses, o que mostra que a adição de novos clientes e novos mercados estão impulsionando o crescimento e é nisso que estamos focados a longo prazo”, ele diz. “Estou muito satisfeito com esses resultados, apesar do impacto na receita principal.

Além do benefício imediato da adição da Sportnco ao balanço patrimonial da empresa – a receita para o Q1 foi de €2,4 milhões – Brown espera que os ventos contrários causados pela retirada dos clientes holandeses sejam amenizados à medida que os períodos de resfriamento terminem e eles possam considerar relançar no mercado.

“Nos próximos seis meses, à medida que clientes e empresas começarem a olhar novamente para esse mercado, provavelmente apoiaremos algumas entradas de parceiros existentes, mas uma das razões pelas quais está em nosso roteiro para este ano e o próximo é que há mais oportunidades para novos negócios”, ele diz. “Atualmente não há tantos operadores no mercado, então haverá um aumento na demanda nos próximos 12-18 meses, e queremos nos posicionar para isso.”

Primeiros sucessos

A integração da Sportnco também é uma prioridade chave, com a GiG visando fechar esse processo no terceiro trimestre do ano. Enquanto os negócios estavam limitados no que podiam fazer antes do fechamento do acordo, as estruturas e o trabalho preparatório significaram que o processo pôde ser lançado imediatamente a partir de 1º de abril, diz Brown. “Estamos confiantes de que podemos fazer isso o mais rápido e eficientemente possível, mas não estamos com pressa.

“A equipe de ambos os lados realmente mostrou um desejo de aprender, entender os conjuntos de produtos, e há um apetite realmente forte para fazer isso ser bem-sucedido – é muito importante que as pessoas envolvidas acreditem nisso.”

E a empresa ampliada até mesmo fechou seu primeiro acordo, anunciando um acordo conjunto para fornecer uma solução de sportsbook e gestão de contas de jogadores para o operador angolano Full Game SA na semana passada. O acordo com a Full Game – uma joint venture entre o operador espanhol de varejo Grupo Valisa e o Grupo Chamavo, de Angola – veio de uma liderança da Sportnco.

“Havia alguns elementos que a GiG poderia contribuir para essa parceria, então levamos isso ao cliente e eles acreditaram na estrutura”, explica Brown. O acordo, ele argumenta, destaca a adequação cultural entre os negócios e a determinação de fazer a combinação ter sucesso.

Isso também dá à GiG uma posição estratégica em outro mercado em crescimento, algo que informou sua estratégia em todo o mundo, seja em mercados europeus como França ou Alemanha, ou mais longe em Buenos Aires.

“Vemos a África como um mercado em desenvolvimento”, ele diz. “Vemos que está no ponto de partida. Pode ser um pouco difícil e exigir alguns aprendizados, mas há vários operadores locais e internacionais se saindo bem e podemos ver que será um mercado material no futuro.

“É como a América Latina; não estava no mapa de todos, mas agora é um grande mercado em crescimento.”

Entrando nas grandes ligas

E para complementar essas posições estratégicas, a GiG deu um grande salto em um mercado estabelecido, anunciando um acordo para potencializar o que descreve como um operador de cassino de primeira linha do Reino Unido online no final de abril.

Isso, diz Brown, será semelhante à parceria do fornecedor com a SkyCity da Nova Zelândia – agora acionista da empresa. “Temos total confiança em como operamos esse [projeto] e sabemos como fazer isso funcionar”, ele acrescenta. “Estamos realmente empolgados em trazer nossa solução omnichannel para um mercado maior porque sabemos que isso nos dá um bom ponto de acesso.

“Com qualquer tipo de negócio de varejo significativo, temos um potencial realmente forte, independentemente do mercado, mas o Reino Unido é enorme. Ser capaz de aproveitar essa solução omnichannel que foi comprovada em outro lugar terá um impacto material no negócio.”

Mesmo com possíveis contratempos na forma da revisão do white paper da Lei do Jogo – esperada para o final de maio – ele diz que a escala do Reino Unido e fazer parte de um grande negócio significa que ele está confiante em seu sucesso.

E tendo comprovado suas capacidades em múltiplos territórios, agora tem a oportunidade de levar essas lições para um mercado estabelecido.

Ele disse que, embora o negócio possa se tornar um dos mercados de apostas e jogos mais importantes do mundo, é provável que seja um grande desafio para novos entrantes não familiarizados com o país.

“Tomando o Brasil como exemplo, com uma população de 220 milhões, o país está a caminho de se tornar um dos mercados de apostas esportivas mais importantes do mundo, mas um que requer suporte especializado e experto,” ele disse. “Aqui no Brasil, admitimos que o Brasil não é amigável para ‘amadores’.”

“A tributação tem sido historicamente conhecida por ser muito desafiadora e complexa, e o recente envolvimento político do Supremo Tribunal Federal em assuntos legislativos e executivos definitivamente comprometeu a confiança na certeza jurídica.”

Tanto as apostas esportivas quanto várias formas de jogos poderão em breve ser regulamentadas no Brasil. A SECAP, Secretaria de Avaliação, Planejamento, Energia e Loteria do Ministério da Economia, está prestes a publicar um decreto presidencial regulamentando as apostas esportivas, permitindo que a Lei Nº 13.756/2018 entre em vigor.

Para os jogos de azar, entretanto, a Câmara dos Deputados votou 246-202 a favor do Projeto de Lei 442/1991, que traria várias formas de jogo para o Brasil pela primeira vez desde que uma proibição abrangente entrou em vigor em 1946. O projeto permitiria cassinos, jogos online, corridas de cavalos, máquinas caça-níqueis, bingo e operações de jogo de bicho no Brasil.

Hendrich acrescentou que a Online IPS usará a oportunidade da ICE London para ajudar empresas interessadas no mercado brasileiro a aprender o que precisam fazer para serem bem-sucedidas.

“Estaremos usando nossa participação na ICE London para explicar nossa estratégia de entrada para organizações que desejam operar no Brasil, bem como o tratamento tributário especial que permite aos comerciantes retirar fundos do país de maneira legal, usando regulamentos do banco central,” ele disse. “Nosso objetivo é simples e é permitir que os diretores de conformidade relaxem confiantemente e os diretores financeiros descansem tranquilos.”

Ele continuou dizendo que a ICE London – que ocorrerá de 12 a 14 de abril após ser adiada de suas datas tradicionais de fevereiro – é uma parte vital do calendário de jogos.

“A indústria certamente sentiu falta do evento,” ele disse. “A ICE é um componente crítico da indústria e, com o setor passando por tantas mudanças e crescimento nos últimos anos, a indústria está definitivamente pronta para se reunir durante a ICE e mergulhar em todas as novas oportunidades que o espaço tem a oferecer.

“Interações pessoais criam um senso de comunidade, conexão e empatia que a tecnologia de comunicações digitais não pode igualar. Como um provedor de serviços para comerciantes, não apenas valorizamos muito o atendimento ao cliente que fornecemos, mas também as relações próximas que construímos com parceiros e comerciantes.

Hendrich disse que o evento permite que operadores e fornecedores construam confiança, além de entender mais sobre as questões mais importantes enfrentadas pelo setor.

“São as intangíveis que contam, como uma nova conexão formada durante um drinque ou um grau de confiança estabelecido a partir de uma conversa amigável e um aperto de mão,” Hendrich continuou. “Essas são as coisas que nos ajudam como empresa a construir a confiança necessária para desenvolver as soluções sob medida que os comerciantes precisam para ter sucesso.

“Ultimamente, participar da ICE nos ajuda a manter nosso dedo no pulso do que está acontecendo no setor e nos permite fazer uma análise mais completa através de conversas, discussões e o ambiente geral do evento. É de vital importância.”

Para se registrar no evento, clique aqui.

“Fizemos a transição em 2020, estabelecemos as bases iniciais e, em 2021, começamos a colher os frutos. Sentimos que tínhamos que trabalhar muito em questões operacionais, então à medida que os resultados seguiram a mudança estratégica em sequência, realmente parece que estamos nos preparando.”

A receita do ano foi predominantemente impulsionada pelo negócio de mídia da GiG, que contribuiu com €45,0 milhões do total, um aumento de 31,2% em relação ao ano anterior. Brown já descreveu essa divisão como estando em uma fase diferente do ciclo de vida em relação ao segmento de plataforma, mas novamente, ele vê um espaço significativo para mais crescimento.

Após aquisições em 2016 e 2017, o foco tem sido no crescimento orgânico, com a equipe de mídia desenvolvendo seu portfólio de ativos e entrando em novos mercados. Isso, por sua vez, prepara o caminho para mais crescimento orgânico, em vez de estagnar.

“Há vários mercados onde sinto que não temos a posição que deveríamos ter, outros onde podemos defender e consolidar nossa posição”, ele explica. “Os EUA são obviamente um mercado que estamos construindo – o tráfego do site aumentou 94% ano a ano. Ainda estamos em um nível baixo, mas estamos ganhando tração e vamos continuar construindo e construindo.”

A divisão de mídia paga também se saiu “excepcionalmente bem”, ele acrescenta, auxiliada tanto por sua capacidade de entregar retorno sobre o investimento quanto pela abertura de outros mercados. Há também territórios onde sua oferta será dominada por cassino e outros onde esportes são o vertical principal, o que oferece mais escopo para crescimento.

“Ainda penso que, apesar de ser uma grande organização e estar em uma fase madura, ainda há uma infinidade de oportunidades”, diz Brown.

A pista para o negócio de plataformas é ainda mais longa. Para 2021, a receita subiu 13,2%, ou 40,8% se os clientes de marca branca não fossem incluídos. A estratégia para a divisão tem sido identificar mercados com potencial, o que continuou com o lançamento no quarto trimestre na Cidade de Buenos Aires em parceria com o operador local Grupo Slots.

Brown aponta que, com a participação do igaming na receita de jogos da Argentina em torno de 4%, o mercado ainda tem um longo caminho para atingir a maturidade. Trabalhos estão em andamento para refinar a oferta em Buenos Aires e adaptar o produto para outros territórios, como a Colômbia, o mercado online mais antigo da região.

A regulamentação das apostas esportivas no Brasil é “ansiosamente antecipada”, acrescenta Brown, apesar da falta de clareza sobre quando e como será implementada online, com alguns dos clientes argentinos da GiG já de olho no mercado.

Os esforços de expansão da GiG na América Latina refletem o foco da empresa em assumir posições estratégicas em mercados de alto potencial, explica Brown. “Acho que a Argentina é um bom exemplo disso especificamente, onde não esperamos que seja um mercado revolucionário no primeiro ano, mas esperamos uma boa dinâmica de crescimento em dois a quatro anos, à medida que essa maturidade se desenvolve.”

Isso será auxiliado pela aquisição da plataforma de apostas esportivas Sportnco, acordada em dezembro do ano passado e prevista para ser concluída até o final do primeiro trimestre.

“Acho que também podemos olhar para assumir outras posições na América Latina, especialmente com o portfólio da Sportnco”, ele diz. “Tende a ser um mercado mais liderado por apostas esportivas, então ter um produto lá onde podemos impulsionar os esportes e trazer para o cassino quando esse setor amadurecer.

“Continuamos com essa abordagem não apenas na América Latina, mas em outros lugares onde se pode antecipar um desenvolvimento positivo no mercado”, ele continua. “Acho que muitas vezes a dificuldade com [essa abordagem] é a barreira técnica de entrada, embora tenhamos consistentemente provado que podemos fazer isso em grande escala. Não é fácil, mas acreditamos que é um ângulo realmente forte para trabalhar, especialmente porque alguns dos mercados mais maduros no norte da Europa estagnam até certo ponto.”

A Alemanha, ele adiciona, ainda oferece esse potencial. Na esteira do Quarto Tratado Estadual sobre Jogos de Azar, os operadores enfrentaram restrições rigorosas e impostos mais altos. Enquanto a GiG reportou uma queda de €700.000 na receita do país nos resultados anuais, continua a construir sua posição lá. No quarto trimestre, assinou um acordo com um operador estabelecido, ainda não nomeado, e lançou sua plataforma para a TipWin em janeiro deste ano.

Quanto a quando gerará retornos, Brown admite que isso levará tempo.

“Acreditamos que esse mercado, independentemente das condições em vigor, será um mercado válido”, diz ele. “Considerando o tamanho do mercado de cassino, há uma questão de canalização que precisa ser abordada, e passamos de um mercado muito forte para um mercado fraco.

“Mas acreditamos que podemos reconstruir essa posição com a base de clientes, especialmente com marcas locais com as quais os clientes têm uma forte afinidade”, diz ele. A Alemanha está saindo de um ano de turbulência regulatória, o que abre caminho para que isso aconteça.

A linha de integração da divisão de plataformas atualmente inclui nove marcas, variando de clientes online existentes adicionando mais marcas a operadores terrestres migrando para o digital. Atualmente há um total de 25 clientes na plataforma, ativos em 14 jurisdições, com mais cinco em pipeline.

Esse crescimento deve acelerar uma vez que o acordo com a Sportnco seja concluído, ampliando sua presença licenciada para 25 mercados e base de clientes para 55. Desde o início, Brown enfatizou a importância de garantir que esse processo ocorra da forma mais suave possível.

Ele diz que a GiG e a Sportnco fizeram o máximo que podiam antes do fechamento para se prepararem para esse processo. “Acredito que estamos muito bem alinhados em termos de expertise, cultura e estrutura e estou realmente confiante de que as pessoas por trás da integração real serão capazes de entregar resultados.

“Será um processo completo de planejamento de integração pós-fusão, algo que não deve ser apressado. Estamos totalmente comprometidos com essa transação específica e queremos fazê-la corretamente.”

Isso será seguido pela descontinuação do produto atual de sportsbook da GiG, embora o cronograma para esse processo possa ser afetado pelos clientes, especialmente com a Copa do Mundo no final de 2022. “Esses são clientes leais nossos que têm operado em nossa plataforma, então queremos cuidar deles.”

E com a Sportnco adicionada ao seu arsenal, Brown acredita que o foco da GiG em posições estratégicas em mercados regulados é ainda mais acelerado. Não é apenas nos EUA, onde a regulamentação das apostas esportivas supera em muito o cassino online, mas também em territórios como a França, que se tornou um mercado de crescimento significativo nos últimos anos.

Se 2021 foi o ano em que os resultados começaram a validar a estratégia baseada em posições estratégicas de longo prazo, então a divisão de plataformas poderá em breve igualar ou até superar o negócio de mídia à medida que esses mercados começam a amadurecer.

“Ao longo do último ano, a equipe apaixonada da Entain trabalhou de perto conosco para criar um produto seguro, acessível, protegido e em conformidade, que os jogadores possam confiar – mesmo que nunca tenham feito uma aposta antes”, disse Justin Dellario, CEO da Unikrn e diretor de esports da Entain.

“O lançamento da Unikrn tanto no Brasil quanto no Canadá é o primeiro passo para apresentarmos uma plataforma de apostas em videogames e esports que realmente coloca uma nova geração de jogadores e suas paixões em primeiro lugar.”

Além de apostar em esports e esportes tradicionais, o site oferecerá jogos de cassino com opções de videogame nas quais os jogadores podem “apostar em suas próprias habilidades”, além de apostas em eventos virtuais de esports com resultados gerados por computador.

Seguindo em frente, a Entain afirmou que a Unikrn continuará seus planos de entrar em novos mercados regulamentados ao redor do mundo em 2023 e no futuro.