Resultados do Q2: O Brasil cresce, enquanto a Colômbia e o Peru sofrem com os aumentos de impostos
Agora que a maior parte das empresas de jogo já publicou os seus resultados do segundo trimestre, a iGB analisa mais de perto o desempenho dos operadores na região e as estratégias que planeiam seguir no futuro.
A América Latina continua a ser, talvez, a principal região do mundo do jogo, tendo o Brasil estreado a regulamentação mercado de jogos virtuais há sete meses. Entretanto, as preocupações quanto às questões tributárias na Colômbia e no Peru continuam a afetar as estratégias dos operadores.
A Flutter fez incursões vitais no Brasil em 2024, adquirindo uma participação de 56% na NSX, a empresa-mãe da marca Betnacional voltada para o Brasil. Formou um novo negócio Flutter Brasil, que também englobará a sua marca Betfair Brasil existente.
A aquisição da NSX já está a dar frutos, com a receita do Brasil crescendo 144% durante o segundo trimestre para 44 milhões de dólares, compensando um ligeiro declínio anual da Betfair Brasil. A Flutter atribuiu o declínio aos resultados esportivos adversos e aos problemas gerados pelo recadastramento devido aos novos requisitos da política KYC (Conheça Seu Cliente).
Sendo o Brasil o mercado de mais rápido crescimento da Flutter no segundo trimestre, o CEO do Grupo, Peter Jackson, foi questionado se uma maior expansão na América Latina estava nos planos da empresa.
Jackson respondeu: “Quando nos sentamos aqui e avaliamos quais são as oportunidades em todo o mundo, pensamos na América Latina, pensamos em muitos mercados onde não estamos operando. Existem algumas oportunidades interessantes nesses mercados.
“Todas elas são consideradas quando pensamos onde vamos aplicar o nosso capital. É evidente que a equipe está considerando outras oportunidades em todo o mundo, na América Latina”.
Jackson e Flutter reconhecem a escala do potencial do Brasil, dizendo: “Mantemos uma forte convicção de que a oportunidade de mercado será muito significativa e que os operadores com escala e o melhor produto ganharão a maior parte do mercado. A nossa estratégia consiste em elevar a nossa proposta no Brasil.
Temos como objetivo ganhos rápidos no produto e no marketing, que esperamos que proporcionem melhorias significativas na proposta do cliente, tanto nas apostas esportivas como no iGaming, nos próximos 12 meses, o que acreditamos que nos deixará bem posicionados para o sucesso futuro.”
Entain está “no bom caminho” no Brasil
A Entain relatou um aumento de 21% ano a ano no NGR do Brasil durante o primeiro semestre, alinhado com as expectativas da empresa após uma transição bem-sucedida para o mercado recém-regulamentado.
O Brasil foi o mercado de crescimento mais rápido da Entain fora dos EUA, impulsionado pelos fortes resultados do Campeonato do Mundo de Futebol de Clubes, que registou um recorde de atividade e volume de negócios dos jogadores.
O Brasil foi responsável por 5% do crescimento do volume de negócios da Entain no primeiro semestre, embora a CEO Stella David tenha admitido que a jornada “nem sempre foi fácil” por conta das dificuldades de compliance, uma vez que os jogadores da sua marca Sportingbet tiveram de se registar novamente para satisfazer os novos requisitos KYC.
Os impostos no Brasil também levaram a um impacto de 28 milhões de libras (38 milhões de dólares) no EBITDA do grupo Entain. Stella também alerta para o potencial de crescimento do mercado negro. Este aviso surge numa altura em que o país pondera tornar permanente um aumento provisório do imposto GGR (a receita bruta sobre o jogo) de 12% para 18%, bem como novas restrições de publicidade.
“Só estou dizendo que há muita volatilidade e isso significa que temos de ser ágeis na nossa abordagem ao mercado para garantir que navegamos na linha certa”, disse Stella.
BetMGM tem como objetivo uma quota de mercado de 10% no Brasil
Em agosto do ano passado, a MGM Resorts International fez uma parceria com o Grupo Globo, a maior empresa de mídia da América Latina, para lançar a marca BetMGM no Brasil.
Na sua apresentação do segundo trimestre, a MGM reiterou o seu desejo de atingir 10% de participação de mercado no Brasil através da BetMGM, acreditando que o seu acordo com o Grupo Globo permitirá uma maior flexibilidade no que diz respeito ao marketing e ao investimento.
“O nosso lançamento está fazendo grandes progressos, pois estamos vendo todas as principais medidas aumentando, como o fortalecimento dos fundamentos do jogador”, disse o CEO da MGM Resorts International, Bill Hornbuckle. “A nossa visão de longo prazo do mercado brasileiro permanece inalterada”.
A BetMGM está investindo fortemente no Brasil, com esse gasto focado no produto no 1º trimestre. Em seguida, passará para o marketing no segundo trimestre, à medida que a empresa procura aumentar o conhecimento da sua marca no mercado.
“No segundo trimestre, iniciamos o marketing com um nível razoável de agressividade e estamos muito satisfeitos com o que estamos vendo”, explicou Gary Fritz, presidente da MGM Resorts International Interactive.
“Os valores dos jogadores são fortes. Não vemos nada que nos preocupe com a TAM e a saúde do mercado a longo prazo no Brasil.”
Betsson atinge recorde de receita na América Latina no segundo trimestre
A Betsson teve um segundo trimestre de enorme sucesso na América Latina, com a receita na região aumentando 35,4% para um recorde de 84,7 milhões de euros (99,3 milhões de dólares), impulsionada pela elevada atividade dos clientes e níveis recorde de depósitos.
A América Latina representou 28% da receita da Betsson no segundo trimestre, tendo sido responsável por 25% da sua receita no primeiro trimestre, com o Peru e a Argentina a serem particularmente apontados como mercados-chave de crescimento para o grupo.
“É gratificante ver como continuamos reforçando as nossas posições de liderança no mercado destes países através de atividades estratégicas e táticas de mercado, bem como do desenvolvimento de produtos específicos”, afirmou o CEO Pontus Lindwall.
A receita de apostas esportivas na América Latina aumentou de 22,3 milhões de euros no primeiro trimestre para 33,2 milhões de euros no segundo trimestre, compensando uma ligeira queda na receita do casino de 52,2 milhões de euros para 51,4 milhões de euros.
Apesar do trimestre recorde na América Latina para a Betsson, a empresa também notou intempéries significativas na região, com mais restrições de anúncios e aumentos de impostos aparentemente a caminho no Brasil. Além disso, o Peru e a
Colômbia também estão a aumentar a sua carga fiscal.
No entanto, Lindwall afirmou que a opinião da empresa sobre o Brasil não mudou, dizendo: “Continuamos com a nossa opinião de que, em qualquer mercado recentemente regulamentado, é um pouco instável no início em termos de concorrência, gastos com marketing, potencialmente mudanças regulatórias.”
Relativamente a futuras fusões e aquisições, Lindwall explicou: “Somos uma empresa cuidadosa. Não nos precipitamos, não compramos a primeira que vemos. Queremos que a poeira assente um pouco e depois estaremos, naturalmente, prontos para a
nossa própria expansão e para as fusões e aquisições no Brasil.”
Codere Online cautelosa em relação ao Brasil, mas com bom desempenho no México
A Codere Online continua hesitante em entrar no Brasil, apesar de o México, outro mercado da América Latina, ter continuado a revelar-se frutífero para a empresa no segundo trimestre.
A receita da Codere Online no México atingiu € 29 milhões no segundo trimestre, 2,8% maior do que os € 28,2 milhões relatados no segundo trimestre do ano passado,
enquanto o EBITDA ajustado no mercado também aumentou de uma perda de € 0,2 milhão no segundo trimestre do ano passado para um lucro de € 0,2 milhão.
No comunicado de resultados, o Diretor Executivo Aviv Sher afirmou: “No México,
tivemos sucesso no crescimento da receita líquida de jogos, apesar da desvalorização de 19% do peso mexicano e aumentamos nosso portfólio de clientes ativos no país em impressionantes 36% em relação ao segundo trimestre de 2.”
Mas enquanto a empresa continua a florescer no México, Sher reafirmou a cautela da empresa no Brasil, dizendo aos analistas: “Pegámos em alguma da nossa experiência em Espanha e levámo-la para o México, por isso já provámos que somos capazes de replicar a nossa estratégia e fazer crescer um mercado.
“Tenho a certeza de que o Brasil vai surgir nesta convocatória. Para replicar [o nosso modelo] no Brasil, precisaríamos de muito dinheiro.”
Nos resultados do primeiro trimestre da empresa, a Codere Online observou que estava a recuar na Colômbia devido aos impactos do IVA temporário de 19%. Sher reiterou este facto na chamada de resultados após o segundo trimestre, afirmando que as operações no mercado tinham sido reduzidas “ao mínimo indispensável”.
A RSI está a prosperar no México, mas os ventos contrários da Colômbia mantêm- se
A Rush Street Interactive destacou o México como um mercado de crescimento
particularmente forte no segundo trimestre, embora persistam preocupações com a situação fiscal na Colômbia.
Os utilizadores activos mensais aumentaram quase 42% na região da América Latina para 403.000 no segundo trimestre, com o México a revelar-se especialmente frutífero. A receita do mercado aqui aumentou 125% em relação ao ano anterior, além de aumentar 40% em relação ao primeiro trimestre deste ano.
O CEO da Rush Street Interactive, Richard Schwartz, espera que o México se torne um dos maiores mercados da empresa, afirmando: “Estamos muito optimistas e continuamos a acreditar que pode ser um mercado muito significativo para nós durante muitos anos.”
No entanto, o IVA na Colômbia continua a revelar-se problemático, com a decisão da Rush Street Interactive de compensar o imposto com uma estratégia de bónus a prejudicar a rentabilidade da empresa no mercado.
Isto levou a que a receita líquida do segundo trimestre da Colômbia permanecesse estável, apesar do GGR da Rush Street Interactive no mercado ter aumentado em mais de 70%.
Com o IVA temporário previsto para expirar no final de 2025, o diretor financeiro Kyle Sauers acredita que a rentabilidade da empresa no mercado irá reacender-se a partir do início de 2026.
Uma maior expansão na América Latina também pode estar a chegar, com a empresa a listar o Chile, o Equador, o Brasil e a Argentina como oportunidades potenciais para
adicionar aos seus mercados existentes da Colômbia, México e Peru.
A receita do Super Group LatAm cai quase pela metade após a saída do Brasil
Por outro lado, o Super Group relatou declínios na receita da América Latina, caindo para US $ 5 milhões no segundo trimestre de US $ 9 milhões no mesmo trimestre do ano passado. No primeiro semestre, a receita na região também caiu de US$ 16 milhões para US$ 10 milhões.
O Super Group atribuiu este facto ao fraco desempenho no México, bem como à retirada da sua marca Betway no Brasil.
Para a Kambi, o lançamento do mercado regulamentado no Brasil ajudou o fornecedor a aumentar o volume de negócios dos operadores nas Américas em 3,4%, apesar de um “início mais lento do que o esperado”.
Para a Kambi, o Campeonato do Mundo de Clubes revelou-se particularmente popular na América Latina, tendo gerado cerca de 80% das apostas na sua rede global